Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

듀폰 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 분해는 순이익을 주주의 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 분해

AT&T Inc., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. -8.74% = -2.12% × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 3.64% × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = -0.98% × 3.25
2019. 12. 31. 7.55% = 2.52% × 2.99
2018. 12. 31. 10.52% = 3.64% × 2.89

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성 감소입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 분해

AT&T Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. -8.74% = -7.06% × 0.30 × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 11.89% × 0.31 × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = -3.01% × 0.33 × 3.25
2019. 12. 31. 7.55% = 7.67% × 0.33 × 2.99
2018. 12. 31. 10.52% = 11.34% × 0.32 × 2.89

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROE 5 가지 구성 요소로 분해

AT&T Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. -8.74% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30 × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31 × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33 × 3.25
2019. 12. 31. 7.55% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33 × 2.99
2018. 12. 31. 10.52% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32 × 2.89

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 대비 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 조세부담비율로 측정한 세금의 효과가 감소하기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 분해

AT&T Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2022. 12. 31. -2.12% = -7.06% × 0.30
2021. 12. 31. 3.64% = 11.89% × 0.31
2020. 12. 31. -0.98% = -3.01% × 0.33
2019. 12. 31. 2.52% = 7.67% × 0.33
2018. 12. 31. 3.64% = 11.34% × 0.32

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 자산 수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA 4 가지 구성 요소로 분해

AT&T Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2022. 12. 31. -2.12% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30
2021. 12. 31. 3.64% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31
2020. 12. 31. -0.98% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33
2019. 12. 31. 2.52% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33
2018. 12. 31. 3.64% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 대비 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 조세부담비율로 측정한 세금의 효과가 감소하기 때문입니다.

순이익률 비율의 분리

AT&T Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2022. 12. 31. -7.06% = — × -3.48 × 1.13%
2021. 12. 31. 11.89% = 0.79 × 0.79 × 19.21%
2020. 12. 31. -3.01% = — × -1.13 × 2.16%
2019. 12. 31. 7.67% = 0.80 × 0.67 × 14.25%
2018. 12. 31. 11.34% = 0.80 × 0.75 × 18.88%

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 대비 순이익률이 감소한 주된 이유는 조세부담비율로 측정한 세금의 효과가 감소하기 때문입니다.