Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

AT&T Inc., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 10.49% = 2.77% × 3.78
2023. 12. 31. 13.94% = 3.54% × 3.94
2022. 12. 31. -8.74% = -2.12% × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 3.64% × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = -0.98% × 3.25

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

AT&T Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 10.49% = 8.95% × 0.31 × 3.78
2023. 12. 31. 13.94% = 11.76% × 0.30 × 3.94
2022. 12. 31. -8.74% = -7.06% × 0.30 × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 11.89% × 0.31 × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = -3.01% × 0.33 × 3.25

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 동안 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주요 원인은 순이익률로 측정되는 수익성이 감소하기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

AT&T Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 10.49% = 0.71 × 0.69 × 18.11% × 0.31 × 3.78
2023. 12. 31. 13.94% = 0.77 × 0.74 × 20.69% × 0.30 × 3.94
2022. 12. 31. -8.74% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30 × 4.13
2021. 12. 31. 12.07% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31 × 3.32
2020. 12. 31. -3.20% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33 × 3.25

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정하는 영업이익률ROE(EBIT margin ratio)이 감소하기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

AT&T Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 31. 2.77% = 8.95% × 0.31
2023. 12. 31. 3.54% = 11.76% × 0.30
2022. 12. 31. -2.12% = -7.06% × 0.30
2021. 12. 31. 3.64% = 11.89% × 0.31
2020. 12. 31. -0.98% = -3.01% × 0.33

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

AT&T Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 31. 2.77% = 0.71 × 0.69 × 18.11% × 0.31
2023. 12. 31. 3.54% = 0.77 × 0.74 × 20.69% × 0.30
2022. 12. 31. -2.12% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30
2021. 12. 31. 3.64% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31
2020. 12. 31. -0.98% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

AT&T Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 31. 8.95% = 0.71 × 0.69 × 18.11%
2023. 12. 31. 11.76% = 0.77 × 0.74 × 20.69%
2022. 12. 31. -7.06% = — × -3.48 × 1.13%
2021. 12. 31. 11.89% = 0.79 × 0.79 × 19.21%
2020. 12. 31. -3.01% = — × -1.13 × 2.16%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 순이익률 감소의 가장 큰 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.