현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

AT&T Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
계속영업으로 인한 이익(손실)	23,386)	12,253)	15,623)	(6,874)	21,479)
감가상각 및 상각	20,886)	20,580)	18,777)	18,021)	22,862)
영화 및 텔레비전 비용 상각	—)	—)	—)	—)	11,006)
지분계열사 투자로 인한 분배(미분배) 수익	—)	—)	—)	—)	184)
회수할 수 없는 계정에 대한 프로비저닝	2,271)	1,969)	1,969)	1,865)	1,240)
자산 손상 및 포기 및 구조조정(Restructuring)	838)	5,075)	1,193)	27,498)	4,904)
연금 및 퇴직 후급비(세액공제)	(1,588)	(1,883)	(2,552)	(3,237)	(3,848)
보험계리 및 정산(이익) 연금 및 퇴직 후 급여에 대한 손실, 순	519)	56)	1,594)	(1,999)	(4,140)
투자에 대한 순(이익) 손실	(5,889)	80)	441)	381)	(927)
미수금	(1,526)	123)	82)	727)	(634)
설비 할부 채권 및 관련 매출 관련	324)	(1,846)	(133)	154)	(265)
계약 자산 및 비용 연기	(1,208)	—)	—)	—)	—)
재고, 선불 및 기타 유동 자산	(460)	(383)	(642)	(674)	(16,472)
미지급금 및 기타 미지급 부채	884)	(810)	(1,764)	(1,109)	1,636)
고객 계약 취득 및 이행 비용 연기	—)	497)	1)	(947)	52)
영업자산 및 부채의 변동	(1,986)	(2,419)	(2,456)	(1,849)	(15,683)
소득세의 변동	2,226)	1,570)	3,037)	2,975)	5,246)
퇴직 후 청구 및 기여금	(1,436)	(166)	(735)	(823)	(822)
기타, 그물	1,057)	1,656)	1,423)	(146)	456)
계속영업으로 인한 수입(손실)과 영업활동으로 인한 순현금을 조정하기 위한 조정	16,898)	26,518)	22,691)	42,686)	20,478)
영업활동으로 인한 순현금 제공	40,284)	38,771)	38,314)	35,812)	41,957)
자본 지출	(20,842)	(20,263)	(17,853)	(19,626)	(16,527)
인수, 순 현금 취득	(379)	(380)	(2,942)	(10,200)	(25,453)
처분	3,218)	75)	72)	199)	8,740)
수익의 누적 자본을 초과하는 DIRECTV의 분배금	—)	928)	2,049)	2,649)	1,323)
(매입), 유가증권 매매 및 결제, 순	181)	2,575)	(902)	82)	—)
기타, 그물	(955)	(425)	(84)	(3)	(172)
투자 활동에 사용된 순현금	(18,777)	(17,490)	(19,660)	(26,899)	(32,089)
원래 만기가 3개월 이하인 단기 차입금의 순 변동	—)	—)	(914)	(519)	1,316)
다른 단기 차입금 발행	—)	491)	5,406)	3,955)	21,856)
다른 단기 차입금의 상환	—)	(2,487)	(3,415)	(18,345)	(7,510)
장기 채권 발행	14,027)	19)	10,004)	2,979)	9,931)
장기 부채 상환	(5,528)	(10,297)	(12,044)	(25,118)	(3,142)
DIRECTV에 지급 어음, 지급 순액	—)	—)	(130)	(1,211)	1,341)
벤더 파이낸싱 지급	(1,181)	(1,792)	(5,742)	(4,697)	(4,596)
우선주 상환	(2,075)	—)	—)	—)	—)
자사주 매입의 건	(4,500)	(215)	(194)	(890)	(202)
자사주 발행의 건	21)	15)	3)	28)	96)
자회사 우선권 발행의 건	2,221)	—)	7,151)	—)	—)
자회사에 대한 우선권 상환	(65)	—)	(5,333)	(2,665)	—)
배당금 지급	(8,180)	(8,208)	(8,136)	(9,859)	(15,068)
기타, 그물	(1,126)	(2,234)	(2,270)	(3,222)	(2,444)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(6,386)	(24,708)	(15,614)	(59,564)	1,578)
영업 활동에 사용된 현금	—)	—)	—)	(3,789)	—)
투자활동으로 제공되는 현금	—)	—)	—)	1,094)	—)
재무활동으로 제공되는 현금	—)	—)	—)	35,823)	—)
현금 및 현금성자산의 순증가와 영업 중단으로 인한 현금 제한	—)	—)	—)	33,128)	—)
현금 및 현금성자산과 제한현금의 순증가(감소)	15,121)	(3,427)	3,040)	(17,523)	11,446)
현금 및 현금성자산과 연초 제한 현금 등가물	3,406)	6,833)	3,793)	21,316)	9,870)
현금 및 현금성자산과 연말 현금 제한	18,527)	3,406)	6,833)	3,793)	21,316)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

계속 영업으로 인한 이익은 2021년 21479백만 달러에서 2022년 -6874백만 달러로 크게 감소했다가, 2023년 15623백만 달러, 2024년 12253백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였다. 2025년에는 23386백만 달러로 더욱 증가했다.

감가상각 및 상각은 2021년 22862백만 달러에서 2025년 20886백만 달러로 전반적으로 안정적인 수준을 유지했다. 다만, 2022년에는 18021백만 달러로 감소했다가 이후 다시 증가하는 경향을 보였다.

자산 손상 및 포기 및 구조조정은 2022년 27498백만 달러로 급증한 후, 2023년 1193백만 달러로 크게 감소했다. 이후 2024년 5075백만 달러, 2025년 838백만 달러로 감소세를 유지했다.

연금 및 퇴직 후급비는 2021년 -3848백만 달러에서 2025년 -1588백만 달러로 점차 감소하는 추세를 보였다. 이는 비용 절감 또는 연금 계획의 변화를 시사할 수 있다.

보험계리 및 정산은 2021년 -4140백만 달러에서 2022년 -1999백만 달러로 감소했다가, 2023년 1594백만 달러, 2024년 56백만 달러, 2025년 519백만 달러로 증가했다.

투자에 대한 순(이익) 손실은 2021년 -927백만 달러에서 2023년 441백만 달러로 증가했지만, 2025년에는 -5889백만 달러로 크게 감소했다. 이는 투자 성과 변동성을 나타낸다.

미수금은 2021년 -634백만 달러에서 2022년 727백만 달러로 증가한 후, 2023년 82백만 달러, 2024년 123백만 달러로 감소했다가 2025년 -1526백만 달러로 감소했다.

재고, 선불 및 기타 유동 자산은 2021년 -16472백만 달러에서 2025년 -460백만 달러로 점차 감소하는 추세를 보였다. 이는 재고 관리 효율성 개선 또는 사업 운영 변화를 반영할 수 있다.

미지급금 및 기타 미지급 부채는 2021년 1636백만 달러에서 2023년 -1764백만 달러로 감소한 후, 2025년 884백만 달러로 증가했다.

영업활동으로 인한 순현금 제공은 2021년 41957백만 달러에서 2025년 40284백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했다.

자본 지출은 2021년 -16527백만 달러에서 2025년 -20842백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였다. 이는 장기적인 성장 투자를 위한 투자 확대를 의미할 수 있다.

인수, 순 현금 취득은 2021년 -25453백만 달러에서 2025년 -379백만 달러로 감소했다. 이는 인수 활동의 감소를 나타낸다.

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금은 2021년 1578백만 달러에서 2025년 -6386백만 달러로 감소했다. 이는 자금 조달 활동의 변화를 반영한다.

현금 및 현금성자산과 연말 현금 제한은 2021년 21316백만 달러에서 2025년 18527백만 달러로 감소했다. 이는 전반적인 현금 흐름 변화를 반영한다.

AT&T Inc. (NYSE:T)

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