자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
AT&T Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 32,194) | 18,826) | 22,742) | 1,500) | 32,698) | |
| 투자 자본2 | 337,331) | 314,065) | 326,144) | 309,447) | 439,195) | |
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | 9.54% | 5.99% | 6.97% | 0.48% | 7.44% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 9.46% | 9.85% | 7.68% | 3.84% | 3.47% | |
| Verizon Communications Inc. | 7.85% | 8.01% | 6.39% | 9.30% | 10.31% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × 32,194 ÷ 337,331 = 9.54%
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최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 326억 9,800만 달러를 기록했으나, 2022년에는 15억 달러로 급감했습니다. 이후 2023년에는 227억 4,200만 달러로 크게 반등했으며, 2024년에는 188억 2,600만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 다시 321억 9,400만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 4,391억 9,500만 달러에서 2022년 3,094억 4,700만 달러로 감소했지만, 2023년에는 3,261억 4,400만 달러로 회복되었습니다. 2024년에는 3,140억 6,500만 달러로 소폭 감소했고, 2025년에는 3,373억 3,100만 달러로 다시 증가했습니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 NOPAT과 투자 자본의 변화에 따라 크게 변동했습니다. 2021년 7.44%에서 2022년에는 0.48%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 6.97%로 회복되었고, 2024년에는 5.99%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 9.54%로 가장 높은 수준을 기록했습니다. ROIC의 증가는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 향상되었음을 시사합니다.
전반적으로, NOPAT은 변동성이 크지만 장기적으로는 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, ROIC는 NOPAT의 변동성에 따라 영향을 받지만 2025년에는 상당한 개선을 보였습니다. 이러한 추세는 자본 배분의 효율성과 수익성 개선 노력이 진행되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
ROIC의 분해
AT&T Inc., ROIC의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2021년 20.31%에서 2022년 3.01%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 22.09%로 회복되었고, 2024년에는 19.7%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 27.46%로 다시 증가하여 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다. 2021년과 2025년의 수치를 비교하면 상당한 개선이 있었음을 알 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2021년 0.38에서 2022년 0.39로 소폭 증가한 후, 2023년에는 0.38로 감소했습니다. 2024년에는 다시 0.39로 증가했지만, 2025년에는 0.37로 감소하는 경향을 보입니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 미미한 변동성이 존재합니다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2021년 95.33%에서 2022년 41.28%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 84.11%로 상승했고, 2024년에는 78.11%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 93.31%로 다시 증가하여 변동성이 큰 추세를 보입니다. 2022년의 낮은 세율은 일회성 요인에 기인할 수 있습니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 투자 자본 수익률은 2021년 7.44%에서 2022년 0.48%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 6.97%로 회복되었고, 2024년에는 5.99%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 9.54%로 크게 증가하여 전반적으로 개선되는 추세를 보입니다. 2022년의 낮은 수익률은 투자 효율성 저하를 시사할 수 있습니다.
전반적으로, 분석 기간 동안 일부 재무 지표는 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 영업이익률과 실효 현금 세율의 변동성이 두드러집니다. 투자 자본 수익률은 2022년에 감소했지만, 이후 회복세를 보이며 2025년에는 상당한 수준으로 증가했습니다. 자본금회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
영업이익률 (OPM)
AT&T Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 32,194) | 18,826) | 22,742) | 1,500) | 32,698) | |
| 더: 현금 영업세2 | 2,308) | 5,277) | 4,298) | 2,134) | 1,603) | |
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | 34,502) | 24,103) | 27,040) | 3,634) | 34,301) | |
| 영업수익 | 125,648) | 122,336) | 122,428) | 120,741) | 168,864) | |
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | 27.46% | 19.70% | 22.09% | 3.01% | 20.31% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 22.87% | 24.12% | 19.57% | 10.32% | 9.31% | |
| Verizon Communications Inc. | 21.81% | 22.57% | 17.33% | 23.74% | 24.95% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 영업수익
= 100 × 34,502 ÷ 125,648 = 27.46%
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최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 34,301백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 3,634백만 달러로 급감했습니다. 이후 2023년에는 27,040백만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 24,103백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 34,502백만 달러로 다시 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다.
영업수익은 2021년 168,864백만 달러에서 2022년 120,741백만 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 122,428백만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년에는 122,336백만 달러로 거의 변동이 없었습니다. 2025년에는 125,648백만 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 영업수익은 2021년 이후 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보입니다.
영업이익률(OPM)은 세전 순영업이익과 영업수익의 변화에 따라 크게 변동했습니다. 2021년에는 20.31%를 기록했으나, 2022년에는 3.01%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 22.09%로 크게 반등했고, 2024년에는 19.7%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 27.46%로 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다. 영업이익률은 세전 순영업이익의 변동성에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2022년 급감 후 회복세를 보이다가 2025년에는 2021년 수준에 근접했습니다.
- 영업수익
- 2022년 크게 감소한 후 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 세전 순영업이익의 변동성에 따라 크게 변동하며, 2025년에 가장 높은 수준을 기록했습니다.
자본금회전율(TO)
AT&T Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 영업수익 | 125,648) | 122,336) | 122,428) | 120,741) | 168,864) | |
| 투자 자본1 | 337,331) | 314,065) | 326,144) | 309,447) | 439,195) | |
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | 0.39 | 0.38 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.42 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
TO = 영업수익 ÷ 투자 자본
= 125,648 ÷ 337,331 = 0.37
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 영업수익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 168864백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 120741백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 122428백만 달러로 소폭 증가했고, 2024년에는 122336백만 달러로 비슷한 수준을 유지했습니다. 2025년에는 125648백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년에는 439195백만 달러였으나, 2022년에는 309447백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 326144백만 달러, 2024년에는 314065백만 달러로 변동성을 보였으며, 2025년에는 337331백만 달러로 증가했습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 0.38에서 0.39 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년에는 0.38, 2022년과 2024년에는 0.39를 기록했으며, 2023년에는 0.38, 2025년에는 0.37로 소폭 감소했습니다. 이러한 수치는 투자 자본 대비 영업수익 창출 효율성이 비교적 일정하게 유지되었음을 시사합니다.
영업수익의 변동성과 투자 자본의 증가 추세를 고려할 때, 자본금회전율의 안정성은 주목할 만합니다. 영업수익의 변동에도 불구하고 투자 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력을 유지하고 있는 것으로 해석될 수 있습니다. 다만, 2025년 자본금회전율의 소폭 감소는 향후 투자 자본 활용 효율성에 대한 추가적인 모니터링이 필요함을 시사합니다.
실효 현금 세율(CTR)
AT&T Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 32,194) | 18,826) | 22,742) | 1,500) | 32,698) | |
| 더: 현금 영업세2 | 2,308) | 5,277) | 4,298) | 2,134) | 1,603) | |
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | 34,502) | 24,103) | 27,040) | 3,634) | 34,301) | |
| 세율 | ||||||
| CTR3 | 6.69% | 21.89% | 15.89% | 58.72% | 4.67% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 7.44% | 6.30% | 6.95% | 12.89% | 14.14% | |
| Verizon Communications Inc. | 14.17% | 18.90% | 16.25% | 13.70% | 10.31% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × 2,308 ÷ 34,502 = 6.69%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 현금 영업세는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 16억 3천만 달러에서 2022년 21억 3천만 달러로 증가한 후, 2023년에는 42억 9천만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 52억 7천만 달러까지 이어졌지만, 2025년에는 23억 8천만 달러로 감소하는 모습을 보였습니다.
세전 순영업이익(NOPBT)은 2021년 343억 1천만 달러에서 2022년 363억 4천만 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2023년에는 270억 4천만 달러로 감소했으며, 2024년에는 241억 3천만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 345억 2천만 달러로 다시 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다.
실효 현금 세율(CTR)은 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2021년 4.67%에서 2022년에는 58.72%로 급증했습니다. 이후 2023년에는 15.89%로 감소했고, 2024년에는 21.89%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 6.69%로 다시 감소하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
- 주요 관찰 사항
- 현금 영업세는 전반적으로 변동성이 크지만, 2023년과 2024년에 걸쳐 상당한 증가세를 보였습니다. 그러나 2025년에는 감소하는 경향을 보였습니다.
- 세전 순영업이익
- 세전 순영업이익은 2022년까지 소폭 증가했지만, 이후 2023년과 2024년에 걸쳐 감소했습니다. 2025년에는 다시 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다.
- 실효 현금 세율
- 실효 현금 세율은 매우 변동성이 크며, 2022년에 급증한 후 감소하는 패턴을 보였습니다. 2025년에는 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다.