Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 3월 31일에 10.44%로 시작하여 2022년 6월 30일에 11.53%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2022년 말까지 감소하여 9.31%를 나타냈습니다. 2023년에는 지속적인 감소세를 보이며 2023년 12월 31일에 7.82%까지 하락했습니다. 2024년에는 소폭의 변동성을 보였으나, 전반적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 2025년 3월 31일에는 16.46%로 급격히 상승한 후, 2025년 12월 31일에는 7.52%로 다시 감소하는 패턴을 보였습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 3월 31일에 2.09로 시작하여 2023년 말까지 점진적으로 감소하여 1.90을 기록했습니다. 2024년에는 1.86에서 1.87 사이의 좁은 범위 내에서 변동했습니다. 2025년에는 1.65에서 1.67 사이로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 꾸준히 감소하는 경향을 나타냈습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 3월 31일에 21.82%로 시작하여 2022년 6월 30일에 23.44%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2022년 말까지 감소하여 18.9%를 나타냈습니다. 2023년에는 지속적인 감소세를 보이며 2023년 12월 31일에 14.83%까지 하락했습니다. 2024년에는 소폭의 변동성을 보였으나, 전반적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 2025년 3월 31일에는 28.12%로 급격히 상승한 후, 2025년 12월 31일에는 12.51%로 다시 감소하는 패턴을 보였습니다. ROE는 ROA와 유사하게 2025년 초에 급격한 상승과 이후 감소를 보였습니다.

ROA와 ROE의 관계

ROA와 ROE는 모두 2022년 상반기에 최고점을 기록하고 이후 감소하는 유사한 추세를 보였습니다. 2025년 초에 두 비율 모두 급격히 상승했지만, 이후 다시 감소했습니다. 이는 재무 레버리지 비율의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

재무 레버리지 비율의 영향

재무 레버리지 비율의 감소는 자기자본비율(ROE)의 감소에 영향을 미쳤을 수 있습니다. 재무 레버리지가 감소하면 자기자본 대비 순이익의 비율이 낮아질 수 있기 때문입니다.

2025년의 특이점

2025년 초에 ROA와 ROE가 급격히 상승한 원인은 추가적인 분석이 필요합니다. 이는 일시적인 요인일 수도 있고, 사업 운영의 근본적인 변화를 반영하는 것일 수도 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 17.35%에서 시작하여 2022년 2분기에 18.78%로 증가한 후, 2022년 4분기에 15.88%로 감소했습니다. 2023년에는 지속적으로 감소하여 2023년 4분기에 12.83%에 도달했습니다. 2024년 1분기에는 소폭 상승하여 13.96%를 기록했지만, 2024년 2분기에 13.65%로 다시 감소했습니다. 그러나 2024년 3분기에는 31.95%로 급격히 증가하여 2024년 4분기에도 31.88%로 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기에는 31.89%를 기록한 후, 2025년 2분기에 32.43%로 소폭 상승, 2025년 3분기에는 31.88%로 감소, 2025년 4분기에는 14.72%로 크게 감소했습니다.

자산회전율은 전반적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 0.6에서 시작하여 2022년 3분기에 0.62로 소폭 증가했지만, 이후 지속적으로 감소하여 2025년 4분기에 0.51로 최저치를 기록했습니다. 2022년부터 2024년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했지만, 2025년 들어 감소폭이 커졌습니다.

재무 레버리지 비율은 전반적으로 감소하는 경향을 나타냈습니다. 2022년 1분기 2.09에서 시작하여 2025년 4분기에 1.66으로 감소했습니다. 감소세는 2023년부터 가속화되었으며, 2024년과 2025년에도 지속적으로 감소했습니다. 이러한 추세는 부채 의존도가 점차 감소하고 있음을 시사합니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률과 유사한 패턴을 보였습니다. 2022년 1분기 21.82%에서 시작하여 2022년 2분기에 23.44%로 증가한 후, 2022년 4분기에 18.9%로 감소했습니다. 2023년에는 지속적으로 감소하여 2023년 4분기에 13.88%에 도달했습니다. 2024년 1분기에는 소폭 상승하여 14.51%를 기록했지만, 2024년 2분기에 14.13%로 다시 감소했습니다. 그러나 2024년 3분기에는 28.12%로 급격히 증가하여 2024년 4분기에도 27.43%로 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기에는 27.66%를 기록한 후, 2025년 2분기에 27.65%로 소폭 감소, 2025년 3분기에는 27.43%로 감소, 2025년 4분기에는 12.51%로 크게 감소했습니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 0.85에서 0.82로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 3분기에 0.83으로 반등하고 2023년 4분기에 0.86으로 증가했습니다. 2024년에는 0.86에서 0.85로 약간 감소했다가 2025년 1분기에 1.91로 급증한 후 2025년 4분기까지 감소하여 0.77로 마감되었습니다.

이자부담비율은 2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 0.94에서 0.91로 점진적으로 감소했습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지 0.91로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기에 0.92로 소폭 상승한 후 2025년 4분기까지 0.94로 완만하게 증가했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 21.51%에서 2022년 2분기 23.22%로 증가한 후, 2022년 4분기 20.31%까지 감소하는 변동성을 보였습니다. 2023년에는 지속적으로 감소하여 2023년 4분기 18.2%를 기록했습니다. 2024년에는 17.47%에서 18.05% 사이를 오가며 소폭 변동했고, 2025년에는 꾸준히 증가하여 2025년 4분기 20.21%로 최고치를 기록했습니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.6에서 2022년 3분기 0.62로 증가한 후, 2023년 4분기 0.55로 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 0.56에서 0.52로 감소했고, 2025년에는 0.52에서 0.51로 소폭 감소했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 2.09에서 2023년 2분기 1.97로 감소하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지 1.9에서 1.86 사이를 유지했습니다. 2024년 3분기부터 2025년 4분기까지 1.87에서 1.66으로 꾸준히 감소했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 21.82%에서 2022년 2분기 23.44%로 증가한 후, 2023년 4분기 13.88%까지 크게 감소했습니다. 2024년에는 14.13%에서 14.49% 사이를 오가며 소폭 변동했고, 2025년에는 급격히 증가하여 2025년 1분기 28.12%를 기록한 후 2025년 4분기 12.51%로 감소했습니다.

분기별 순이익률은 2022년 1분기 17.35%에서 2022년 2분기 18.78%로 증가했다가, 2022년 4분기 15.88%까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 지속적인 하락세를 보여 2023년 4분기 14.27%를 기록했습니다. 2024년 1분기에는 13.96%로 소폭 하락한 후, 2024년 2분기 13.65%로 감소했습니다. 그러나 2024년 3분기에는 13.99%로 소폭 반등했으며, 2024년 4분기에는 31.95%로 급격하게 증가했습니다. 이러한 급증은 2025년 1분기 31.89%, 2분기 32.43%, 3분기 31.88%로 이어지며 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 4분기에는 14.72%로 크게 감소했습니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.6에서 2022년 3분기 0.62로 소폭 증가한 후, 2022년 4분기 0.59로 감소했습니다. 2023년에는 0.56에서 0.55 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년에도 비슷한 추세를 보이며 0.56에서 0.55 사이에서 변동했습니다. 2025년에는 0.52로 감소한 후, 0.51로 추가 하락했습니다. 이후 0.52로 소폭 반등했지만, 다시 0.51로 감소하는 경향을 보였습니다.

자산수익률(ROA)은 2022년 1분기 10.44%에서 2022년 2분기 11.53%로 증가했다가, 2022년 4분기 9.31%로 감소했습니다. 2023년에는 지속적인 하락세를 보여 2023년 4분기 7.82%를 기록했습니다. 2024년 1분기에는 7.77%로 소폭 하락한 후, 2024년 2분기 7.61%로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 7.76%로 소폭 반등했으며, 2024년 4분기에는 16.46%로 급격하게 증가했습니다. 이러한 급증은 2025년 1분기 16.58%, 2분기 16.64%, 3분기 16.6%로 이어지며 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 4분기에는 7.52%로 크게 감소했습니다.

분석 기간 동안 세금 부담 비율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 3월 31일에 급격히 증가했습니다. 2024년 1분기에는 1.91로 최고점을 기록한 후, 이후 분기에서 감소하여 2025년 12월 31일에는 0.77로 최저점을 나타냈습니다. 전반적으로 세금 부담 비율은 변동성이 커졌습니다.

이자 부담 비율은 분석 기간 내내 0.91에서 0.95 사이의 좁은 범위 내에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2024년 3월 31일과 2025년 3월 31일에 약간의 증가가 있었지만, 전반적인 추세는 안정적인 수준을 유지하는 것입니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 3월 31일의 21.51%에서 2023년 12월 31일의 18.2%로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 3월 31일에는 17.47%까지 하락했지만, 2025년 12월 31일에는 20.21%로 크게 증가했습니다. 전반적으로 EBIT 마진 비율은 점진적인 증가 추세를 보였습니다.

자산 회전율은 2022년 3월 31일의 0.6에서 2023년 12월 31일의 0.55로 감소했습니다. 이후 2024년 3월 31일에는 0.56으로 소폭 상승했지만, 2025년 12월 31일에는 0.51로 다시 감소했습니다. 전반적으로 자산 회전율은 하락하는 추세를 보였습니다.

자산 수익률(ROA)은 2022년 3월 31일의 10.44%에서 2023년 12월 31일의 7.04%로 감소했습니다. 2024년 3월 31일에는 16.46%로 급격히 증가한 후, 2025년 12월 31일에는 7.52%로 감소했습니다. ROA는 변동성이 크지만, 전반적으로 2022년 초에 비해 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 2022년 1분기부터 2023년 4분기까지 0.82에서 0.86 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2024년 1분기에는 급격히 상승하여 1.91에 도달한 후, 2025년 1분기까지 감소하여 0.77을 기록했습니다. 이러한 변동성은 세금 관련 정책 변화 또는 일회성 세금 항목의 영향을 시사합니다.

이자부담비율은 2022년 1분기부터 2023년 4분기까지 0.91에서 0.95 사이에서 소폭 변동했습니다. 2024년과 2025년에는 0.92에서 0.94 사이의 범위에서 안정적인 추세를 보였습니다. 전반적으로 이자부담비율은 비교적 안정적으로 유지되어 이자 지급 능력에 큰 변화가 없음을 나타냅니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 21.51%에서 2023년 4분기 18.2%로 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 4분기까지 완만하게 상승하여 17.47%에서 17.86%로 증가했습니다. 2025년에는 18.67%에서 20.21%로 더욱 뚜렷한 상승세를 보였습니다. 이는 영업 효율성 개선 또는 매출 구조 변화의 영향을 받은 것으로 해석될 수 있습니다.

순이익률은 2022년 1분기 17.35%에서 2023년 4분기 12.83%로 상당한 감소세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 급격히 상승하여 31.95%에 도달한 후, 2025년 1분기까지 31.88%로 소폭 감소했습니다. 2025년 4분기에는 14.72%로 감소했습니다. 이러한 급격한 변동성은 수익성 개선 또는 일회성 이익/손실 발생의 영향을 나타낼 수 있습니다. 특히 2024년 1분기의 급증은 추가적인 분석이 필요한 부분입니다.

세금 부담 비율

2024년 1분기에 급격한 증가 후 감소하는 패턴을 보임. 세금 관련 요인의 변화 가능성 시사.

이자부담비율

전반적으로 안정적인 수준 유지. 이자 지급 능력에 큰 변화 없음.

EBIT 마진 비율

2023년까지 감소 추세, 이후 완만하게 상승. 영업 효율성 개선 또는 매출 구조 변화 가능성.

순이익률

2023년까지 감소 추세, 2024년 1분기에 급격한 증가 후 감소. 수익성 개선 또는 일회성 요인의 영향 가능성.