듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Abbott Laboratories, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 지속적인 전반적 상승세가 관찰됩니다. 2020년 3월 기준의 데이터는 누락되어 있으나, 2020년 6월 이후부터는 점차적으로 증가하는 추세가 확연히 드러납니다. 특히 2021년 이후에는 수익률이 연평균 약 1~2%씩 상승하며, 2024년까지 약 7% 초반에서 16% 이상으로 상승하는 모습을 보여줍니다. 이 상승 추이는 자산의 효율적인 활용과 수익창출 능력의 향상에 기인한 것으로 해석될 수 있으며, 향후에도 지속적인 증가 가능성에 대한 기대를 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년 3월부터 점차적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2020년 3월의 2.21에서 점진적으로 감소하여 2025년 6월에는 1.66까지 떨어졌습니다. 이는 기업의 부채 비중이 축소되거나, 자기자본이 상대적으로 확대된 결과로 해석됩니다. 낮은 레버리지 비율은 재무 위험의 완화와 자본구조의 개선을 의미할 수 있으며, 이는 안정적인 재무운영을 반영하는 것으로 보입니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 지속적인 증가와 함께 2021년 12월부터 피크 점수인 약 23% 후반까지 상승하는 양상을 보입니다. 이후 2022년과 2023년을 거치며 평균 13~15%대로 유지되다가, 2024년에 다시 상승하여 28%에 근접하는 높은 수준을 기록합니다. 이러한 패턴은 자기자본에 대한 수익률이 향상된 것을 보여줍니다. 특히 2024년 이후의 독립적인 상승은 기업의 수익성을 높이고 재무 성과가 강화되었음을 시사합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Abbott Laboratories, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 초반에는 데이터가 제공되지 않으며, 2021년 이후부터 점차적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2021년 3분기 이후에는 15% 내외로 안정화되었으며, 최대 18.78%를 기록한 2021년 12월 이후로는 서서히 하락세로 돌아서 2023년 3분기까지 약 12.83% 수준을 유지하였다. 이후 2024년 말을 기점으로 다시 상승하여 2025년 6월에는 약 32.43%로 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 패턴은 수익성 개선이 일시적 변동보다는 장기적 추세에 따라 변화하는 것을 시사한다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 데이터에 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2021년 3분기에는 0.55를 넘어서 확대되기 시작하였다. 이후 2022년 말까지 0.62로 최고치를 기록한 후, 2023년부터는 다소 소폭 하락하는 모습이 나타난다. 2024년에는 0.52선으로 떨어졌으나 비교적 안정적인 수준을 유지한다. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있으며, 점차 자산 회전이 다소 둔화되는 현상을 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 전반적으로 하락하는 경향을 보여준다. 2020년부터 2023년까지 약 2.2대 수준에서 점진적으로 낮아지고 있으며, 2024년 이후에는 1.66까지 낮아졌다. 이는 부채기반의 재무 구조가 축소되거나, 자기자본 비율이 증가하는 방향으로 조정된 결과로 해석할 수 있다. 낮은 레버리지 비율은 재무 안전성이 향상됨을 의미한다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2021년 이후 꾸준히 상승하는 양상을 나타내고 있으며, 2021년 13.71%에서 2023년 2분기까지 14.83%로 소폭 증대하였다. 이후 2024년 말에는 약 14.49%로 다소 하락하였으나, 2025년 3월에 다시 상승하여 27% 대를 유지하는 모습을 보여준다. 이는 수익성 향상과 함께 자기자본 대비 수익률이 강화되고 있음을 시사하며, 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Abbott Laboratories, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 2020년 6월 이후 안정적인 수준을 유지하며 2024년까지 점진적으로 감소하는 추세를 보여줍니다. 특히 2024년 3분기 이후 약 0.83~0.85 범위 내에서 유지되었으며, 이후 2025년 초에 다소 상승하여 1.77까지 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 이는 세금 관련 부담이 2024년까지 완화된 후, 2025년 초에는 일부 요소의 변동이 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 일정하게 높은 수준을 유지하며 2020년 이후 2024년 3분기까지 0.91~0.94 범위 내에서 안정적이었다가 2024년 4분기 및 2025년 초반에 다시 약간 상승하는 모습을 보여줍니다. 이는 금융 비용 또는 부채 수준이 일정하게 유지되면서도 일부 시기에 약간의 증가 또는 비용 부담이 있었던 것으로 해석할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 전반적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2022년 3분기까지 약 17%에서 20% 후반까지 상승하였습니다. 이후에는 다소 평탄한 구간이 지속되다가 2024년 초부터 다시 소폭 상승하는 모습을 보여, 전반적으로 수익성 측면에서 개선되는 추세를 나타냅니다. 2025년까지 약 19% 이상 유지되고 있어 안정적이면서도 수익성이 향상되는 흐름이 관찰됩니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 이후 거의 일정한 수준(약 0.52~0.62)에서 변화하였으며, 2022년 후반에 소폭 감소하는 양상을 보입니다. 이는 자산 활용도 또는 운전자본 효율이 일정 범위 내에서 유지되고 있음을 의미하며, 급격한 변화 없이 안정성을 유지하는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 이후 지속적으로 낮아지고 있으며, 2024년 말에는 1.66까지 하락하였습니다. 이는 부채 비중이 줄어들거나 자기자본 중심의 재무 구조로 전환되었음을 시사합니다. 특히 2024년 이후 낮은 레버리지 수준은 재무 안정성을 높이고, 부채 부담을 최소화하는 방향으로 진행되고 있음을 나타냅니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 말에는 약 13.7%였으며, 2021년과 2022년까지 점차 상승하여 23%를 넘는 지속적인 증가세를 보였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 상당히 높은 수준(약 27~28%)을 유지하며 회사의 자기자본 효율성이 매우 높은 상태를 유지하고 있습니다. 전반적으로 볼 때, 수익성과 자본 효율이 강하게 개선된 것임을 알 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Abbott Laboratories, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 데이터가 제공되지 않다가 2021년 1분기부터 점차 상승하는 추세를 보였다. 2021년 하반기에는 약 15%를 상회하며 안정적인 수익성 유지와 향상된 이익률을 보여주었다. 2022년에는 일시적인 변동이 있었으나 전체적으로 높은 수준을 유지했으며, 2023년에는 약 13~14% 구간 내에서 다소 변동하는 모습을 보였다. 2024년 이후에는 다시 상승하는 경향을 나타내며 32%에 근접하는 높은 이익률을 기록하는 시점도 존재하여 수익성의 개선이 두드러졌다. 이는 매출 또는 비용 구조 개선 등에 따른 결과로 추정된다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
- 2020년 이후 점진적으로 상승하는 경향을 보였으며, 2021년부터 0.6 이상을 기록하여 자산 활용 효율이 개선된 모습을 보여준다. 2022년 도달 후에는 다소 하락하는 모습이나, 2023년까지 비교적 안정된 수준(약 0.55 내외)을 유지하였다. 이후 2024년에는 다시 약간의 하락이 있었으나, 전반적으로 자산 회전율은 수년 간 완만한 증가 또는 안정화를 보였다. 이는 자산을 통한 매출 창출 효율이 꾸준히 유지되거나 다소 향상된 것으로 평가할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 초에는 데이터가 제공되지 않으나, 2021년 이후부터 꾸준히 상승하는 모습을 보였다. 2021년 1분기 이후 10%대를 넘어서며 2022년까지 약 16~17%까지 올라갔다. 이후 2023년과 2024년에도 높은 수준(약 7.6~16.6%)을 유지하였으며, 최근 분기별 수치는 전년대비 일관되게 높아지고 있거나 안정된 추세를 나타내고 있다. 이는 자산과 수익의 효율적 연계가 지속되고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Abbott Laboratories, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
-
2020년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2023년 말까지 약 0.83~0.85 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있었다.
다만, 2024년 이후 급격히 증가하는 모습을 보여 주목할 만하며, 2025년 3월 말 기준 약 1.77로 상승하였다. 이는 세금 부담이 크게 증대된 것으로 해석될 수 있으며, 향후 세무 전략 또는 세금 정책 변화가 기업 실적에 영향을 미칠 가능성을 시사한다.
- 이자부담비율
-
이자부담비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2020년 이후 약 0.89~0.94 범위 내에서 변동하였다. 2022년 이후에는 약간씩 상승하는 추세를 보이며, 2024년 말까지 약 0.94~0.95에 이르렀다.
이러한 추세는 부채 수준이 증가하거나 이자 비용이 늘어난 것으로 해석될 수 있으며, 재무 안정성에 일부 영향을 미칠 수 있다.
- EBIT 마진 비율
-
2020년 이후 기업의 영업이익률은 꾸준히 상승하는 경향을 나타내었다. 2020년 16%에서 2022년 말까지 21% 이상으로 증가하였으며, 이후 약간의 변동을 거쳐 18.05%로 정점에 이르렀다.
이후 수익성은 소폭 하락하는 양상을 보이면서도 여전히 17-18% 범위 내에서 안정적인 모습을 유지하고 있다. 이는 기업의 영업 효율성이 향상된 가운데, 일부 부문에서 이익률이 다소 조정되었음을 암시한다.
- 자산회전율
-
2020년 이후 자산회전율은 점진적으로 상승하는 모습이 뚜렷하다. 0.48에서 시작하여 2022년 말까지 0.62까지 증가하였다. 이후 일정 수준(약 0.55~0.56)을 유지하다가 2024년 말 다시 낮아지는 경향을 보이고 있다.
이러한 움직임은 자산을 활용한 수익 창출 효율이 향상된 시점이 있었으나, 이후에는 다소 정체 또는 축소되고 있는 것으로 평가할 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
-
2020년 이후의 ROA는 전반적으로 상승하는 양상으로, 6.2%에서 2022년 말 16%를 상회하는 높은 수익률을 기록하였다. 이후 2023년과 2024년까지 소폭 조정되면서 다시 16% 내외를 유지하는 모습을 보이고 있다.
이 추세는 자산 활용도를 높이고 수익률 제고를 위해 효율적인 자산 운용이 이루어지고 있음을 시사하며, 높은 ROA는 기업의 수익성이 개선되고 있음을 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Abbott Laboratories, 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 2020년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2023년까지 안정적인 수준(약 0.82~0.86)을 유지하고 있다. 2024년과 2025년에는 급격한 증가를 보여 1.84에서 1.77까지 상승하는 모습을 나타내고 있는데, 이는 세금 부과 방식이나 세제 정책의 변화, 또는 특정 회계상의 조정이 반영되었을 가능성을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 2020년 이후 전반적으로 안정적인 패턴을 유지하며 0.9~0.94 범위 내에서 변동하였다. 2021년부터 2024년까지는 대체로 0.91~0.94 범위에서 유지되고 있으며, 이는 회사의 부채 구조에 큰 변화 없이 이자 비용과 관련한 부담이 일정하게 유지되고 있음을 보여준다. 2025년에는 0.93~0.94까지 약간 상승하는 모습이 관찰되며, 이는 이자 비용에 대한 부담이 다소 증가했음을 암시할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률인 EBIT는 2020년 이후가 지속적으로 상승하는 경향을 보이다가, 2021년 하반기부터 2022년 상반기까지 최고치(약 23.22%)에 이르고 있다. 이후 점차 하락세로 전환되어 2023년에는 약 17~19% 수준에 머무르는 모습이다. 이는 영업 효율성 향상 후 일부 축소되었거나 경쟁 압력 또는 비용 증가 등이 영향을 미쳤을 가능성을 시사한다. 그러나 여전히 높은 수준을 유지하며, 안정적 영업 이익률을 보여준다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년부터 점차 상승하는 경향을 보여 2021년에는 약 16% 후반까지 증가하며 안정적인 수익성을 나타냈다. 2022년과 2023년에는 약 13%에서 17% 수준에서 변동되었고, 2024년에는 다시 상승세를 보여 13.99%에서 31.89%까지 급증하는 모습이다. 2025년에는 약 32.43%로 최고치를 기록하며 상당한 수익성 향상이 이루어졌음을 알 수 있다. 이러한 증가는 비용 구조 개선, 매출 증대 또는 기타 영업 외 수익의 증폭에서 기인할 수 있다.