Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

자산수익률비율(ROA)은 2021년 1분기 4.93%에서 2021년 말 6.26%로 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 1분기에는 6.21%로 소폭 감소했지만, 연말까지 5.86% 수준을 유지했습니다. 2023년에는 5.87%에서 5.5%로 감소하는 경향을 보이다가 2024년 1분기 5.92%로 반등 후 2024년 말 4.94%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 4.4%로 추가적인 감소가 관찰되었고, 2025년 2분기에는 4.51%로 소폭 상승했습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 1분기 2.83에서 2021년 말 2.7로 소폭 감소했습니다. 2022년에는 2.79에서 2.86으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년 말에는 2.83으로 마감했습니다. 2023년에는 2.92에서 2.77로 감소하는 경향을 보였고, 2024년에는 2.76에서 2.83으로 다시 증가했습니다. 2025년 1분기에는 2.82로 소폭 상승 후 2025년 2분기에는 2.79로 감소했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 13.92%에서 2021년 말 16.93%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 17.36%에서 16.59%로 감소하는 추세를 보였으며, 2022년 말에는 16.62%로 마감했습니다. 2023년에는 16.78%에서 15.23%로 감소하는 경향을 보였고, 2024년에는 15.86%에서 14.47%로 추가적인 감소가 나타났습니다. 2025년 1분기에는 13.92%로 감소 후 2025년 2분기에는 12.59%로 감소했습니다.

ROA (자산수익률비율)

전반적으로 2021년부터 2024년까지 변동성을 보이며, 2025년 초에 감소하는 추세를 보입니다.

재무 레버리지 비율

2.7에서 2.9 사이의 범위 내에서 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 변동성을 보입니다.

ROE (자기자본비율)

2021년까지 증가 추세를 보이다가 2022년부터 감소하는 경향을 보이며, 2025년 초에 더욱 감소했습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일에 3.82%로 시작하여 2021년 말까지 4.46%로 증가했지만, 이후 2025년 9월 30일까지 점진적으로 감소하여 2.86%에 도달했습니다. 특히 2024년 하반기부터 감소폭이 커지는 경향을 나타냅니다.

자산회전율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일의 1.29에서 2025년 9월 30일에는 1.57로 상승했습니다. 이 비율은 전반적으로 안정적인 증가세를 유지하며, 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다. 다만, 2023년 3월 31일과 2024년 3월 31일 사이에 소폭 하락하는 구간이 존재합니다.

재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 3월 31일의 2.83에서 2025년 9월 30일에는 2.79로 약간 감소했습니다. 전반적으로 2.66에서 2.92 사이의 범위 내에서 변동하며, 기업의 부채 활용 정도가 크게 변화하지 않았음을 나타냅니다. 2024년 하반기에 소폭 상승하는 경향을 보입니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 3월 31일의 13.92%에서 2021년 12월 31일의 16.93%로 증가한 후, 2025년 9월 30일에는 12.59%로 감소했습니다. ROE는 전반적으로 하락하는 추세를 보이며, 순이익률의 감소와 함께 자기자본 대비 수익성이 낮아지고 있음을 시사합니다. 2022년과 2023년 초반에 높은 수준을 유지했지만, 이후 점진적으로 감소했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익 대비 순이익의 비율로, 수익성 지표입니다. 전반적인 하락 추세는 수익성 악화를 의미합니다.

자산회전율

자산 대비 매출액의 비율로, 자산 활용 효율성을 나타냅니다. 꾸준한 증가는 자산 활용 능력이 개선되고 있음을 의미합니다.

재무 레버리지 비율

총 자산 대비 부채의 비율로, 부채 활용 정도를 나타냅니다. 안정적인 수준은 부채 관리가 비교적 안정적으로 이루어지고 있음을 의미합니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본 대비 순이익의 비율로, 자기자본 투자 효율성을 나타냅니다. 하락 추세는 자기자본 투자 수익성이 낮아지고 있음을 의미합니다.

분석 결과, 세금 부담 비율은 2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 0.77로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이후 2023년 1분기에 0.78로 소폭 상승했다가 2024년 2분기까지 감소하여 0.76을 기록했습니다. 2025년 1분기에는 다시 0.78로 상승하는 경향을 보였습니다.

이자 부담 비율은 2021년 1분기 0.89에서 2021년 4분기 0.91까지 다소 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 0.91에서 0.84까지 점진적으로 감소했으며, 이러한 감소 추세는 2024년 2분기까지 이어졌습니다. 2025년 1분기에는 0.84로 소폭 반등했습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 1분기 5.75%에서 2021년 2분기 4.94%로 감소했다가 2021년 3분기 5.98%로 다시 상승했습니다. 2021년 4분기에는 6.38%로 최고점을 기록한 후, 2022년에는 5.54%까지 감소했습니다. 2023년에는 5.14%까지 하락했으며, 2024년 2분기에는 4.97%를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 4.39%로 감소하는 추세를 보였습니다.

자산 회전율은 2021년 1분기 1.29에서 2021년 4분기 1.41로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 1.51까지 상승한 후, 2023년 2분기 1.51을 거쳐 2023년 4분기 1.56으로 소폭 상승했습니다. 2024년에는 1.51로 감소했다가 2025년 1분기 1.57로 다시 증가하는 패턴을 보였습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 1분기 2.83에서 2021년 3분기 2.74까지 감소한 후, 2022년 3분기 2.86으로 증가했습니다. 이후 2023년 2분기 2.86을 거쳐 2023년 4분기 2.77로 감소했습니다. 2024년 2분기에는 2.66으로 감소했으며, 2025년 1분기에는 2.79로 소폭 상승했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 13.92%에서 2021년 4분기 16.93%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 16.59%까지 감소한 후, 2023년 2분기 15.82%로 감소했습니다. 2024년 2분기에는 14.47%로 감소했으며, 2025년 1분기에는 12.59%로 감소하는 추세를 보였습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일에 3.82%로 시작하여 2021년 말에는 4.46%까지 상승했으나, 이후 점진적으로 감소하여 2025년 9월 30일에는 2.86%를 기록했습니다. 특히 2024년 하반기부터 감소폭이 커지는 경향을 나타냅니다.

자산회전율은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 3월 31일의 1.29에서 2025년 9월 30일에는 1.57까지 상승했습니다. 다만, 2023년 3월 31일과 2024년 3월 31일 사이에 소폭 하락하는 구간이 존재합니다. 전반적으로는 자산 활용 효율성이 개선되고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2021년 3월 31일의 4.93%에서 2021년 12월 31일의 6.26%로 크게 상승했으나, 이후 2025년 9월 30일에는 4.51%로 감소했습니다. ROA는 2022년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년부터 하락세를 보이며 순이익률의 하락과 유사한 패턴을 나타냅니다. 이는 자산 활용 효율성 증가에도 불구하고 수익성이 감소하고 있음을 시사합니다.

주요 관찰 사항

순이익률의 지속적인 하락은 수익성 악화를 의미하며, 이에 대한 원인 분석이 필요합니다.

자산회전율의 꾸준한 증가는 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

ROA의 하락은 수익성 감소와 함께 자산 활용 효율성 개선이 수익성 감소를 상쇄하지 못하고 있음을 시사합니다.

전반적으로, 자산 활용 효율성은 개선되고 있지만, 수익성이 감소하는 추세입니다. 이러한 추세가 지속될 경우 장기적인 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요합니다.

세금 부담 비율은 2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 0.75에서 0.77 사이의 범위에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2023년 1분기에 0.78로 소폭 상승한 후 2023년 2분기에 다시 0.78로 유지되었으며, 이후 2024년 1분기까지 0.76-0.78 사이에서 변동했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 0.78로 다시 상승하는 경향을 보였습니다.

이자 부담 비율은 2021년 1분기 0.89에서 2021년 4분기 0.91까지 다소 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 0.91에서 0.9까지 변동하며 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 0.89에서 0.88로 감소하는 경향을 보였고, 2024년에는 0.88에서 0.84로 꾸준히 감소했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 0.84로 유지되었습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 1분기 5.75%에서 2021년 2분기 4.94%로 감소한 후, 2021년 3분기 5.98%와 2021년 4분기 6.38%로 증가하는 패턴을 보였습니다. 2022년에는 6.24%에서 5.54% 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 5.64%에서 5.14%로 감소하는 경향을 보였고, 2024년에는 5.66%에서 4.97%로 감소했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 4.47%와 4.39%로 추가적인 감소세를 나타냈습니다.

자산 회전율은 2021년 1분기 1.29에서 2021년 4분기 1.41로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 1.42에서 1.51까지 증가세를 이어갔습니다. 2023년에는 1.46에서 1.56까지 증가한 후, 2024년에는 1.52에서 1.48로 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 1.52와 1.54로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

자산 수익률 비율(ROA)은 2021년 1분기 4.93%에서 2021년 4분기 6.26%로 증가했습니다. 2022년에는 6.21%에서 5.86% 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 5.87%에서 5.5%로 감소하는 경향을 보였고, 2024년에는 5.92%에서 4.94%로 감소했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 4.4%와 4.51%로 추가적인 감소세를 나타냈습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 추세를 보입니다. 2021년 1분기 0.75에서 2022년 4분기까지 0.77로 소폭 상승한 후, 2024년 2분기 0.76까지 감소했다가 2025년 3분기 0.78로 다시 증가하는 양상을 나타냅니다. 변동폭은 크지 않으며, 0.76과 0.78 사이에서 유지되는 경향을 보입니다.

이자부담비율은 2021년 1분기 0.89에서 2022년 3분기까지 0.91로 증가했다가, 이후 점진적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2024년 4분기에는 0.84까지 하락했으며, 2025년 3분기에는 0.84로 유지되었습니다. 전반적으로 하향세를 보이지만, 감소폭은 크지 않습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 1분기 5.75%에서 2021년 2분기 4.94%로 감소한 후, 2021년 3분기 5.98%로 반등하고 2021년 4분기 6.38%로 최고점을 기록합니다. 이후 2022년에는 5.54%에서 6.24% 사이에서 변동하며, 2023년에는 5.14%에서 5.64% 사이에서 변동합니다. 2024년에는 5.19%에서 5.66% 사이에서 변동하며, 2025년 3분기에는 4.39%로 감소하는 추세를 보입니다.

순이익률은 2021년 1분기 3.82%에서 2021년 2분기 3.32%로 감소한 후, 2021년 3분기 4.17%로 반등하고 2021년 4분기 4.46%로 최고점을 기록합니다. 이후 2022년에는 3.87%에서 4.37% 사이에서 변동하며, 2023년에는 3.52%에서 3.89% 사이에서 변동합니다. 2024년에는 3.26%에서 3.93% 사이에서 변동하며, 2025년 3분기에는 2.86%로 감소하는 추세를 보입니다. 순이익률은 EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보이지만, 감소폭이 더 큰 경향을 나타냅니다.

세금 부담 비율

전반적으로 안정적인 추세를 보이며, 0.76과 0.78 사이에서 유지됩니다.

이자부담비율

점진적으로 감소하는 추세를 보이지만, 감소폭은 크지 않습니다.

EBIT 마진 비율

변동성이 있으며, 2021년 4분기에 최고점을 기록한 후 감소하는 추세를 보입니다.

순이익률

EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보이지만, 감소폭이 더 큽니다.