Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 6.21%에서 2025년 12월 4.4%로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 초반에는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년 1분기부터 하락세가 뚜렷해졌습니다. 2024년 2분기에는 소폭 반등했으나, 이후 다시 하락하여 2025년 말에는 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 2.79에서 2025년 12월 2.77로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 3분기에 2.86으로 최고점을 기록한 후, 2024년 4분기에 2.66으로 최저점을 기록했습니다. 이후 2025년에는 다시 소폭 상승하는 경향을 보입니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않았습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 17.36%에서 2025년 12월 12.9%로 꾸준히 감소하는 추세를 나타냅니다. ROA와 마찬가지로 2023년 이후 하락세가 두드러지며, 2025년 말에는 2022년 초반에 비해 상당한 감소폭을 보입니다. 2024년 2분기에 15.86%로 소폭 반등했으나, 이후 다시 하락하는 패턴을 보입니다.

ROA 감소

ROA의 지속적인 감소는 자산 활용 효율성 저하 또는 수익성 감소를 시사할 수 있습니다.

안정적인 재무 레버리지

재무 레버리지 비율의 안정성은 부채 관리 측면에서 비교적 안정적인 상태임을 나타냅니다. 하지만 ROA 감소와 함께 고려할 때, 부채를 활용한 수익 창출 능력이 저하되었을 가능성을 시사합니다.

ROE 감소

ROE의 감소는 자기자본 투자에 대한 수익률이 낮아지고 있음을 의미하며, 이는 투자자에게 부정적인 신호로 작용할 수 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 4.37%에서 시작하여 2025년 4분기에는 2.87%까지 감소했습니다. 2022년에는 비교적 안정적인 하락세를 보였으나, 2024년 1분기부터는 하락폭이 더욱 커졌습니다. 2024년 2분기에는 소폭 반등했지만, 이후 다시 하락하여 2025년 4분기에 최저치를 기록했습니다.

자산회전율은 전반적으로 상승하는 경향을 나타냅니다. 2022년 1분기 1.42에서 2025년 4분기 1.63으로 증가했습니다. 2022년에는 꾸준히 상승했으며, 2023년에도 비슷한 추세를 유지했습니다. 2024년에는 다소 정체되다가 2025년에 다시 상승하여 최고치를 기록했습니다.

재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기 2.79에서 2025년 4분기 2.77로 약간의 변동이 있었지만, 전반적으로 큰 변화는 없습니다. 2022년에는 소폭 상승하는 추세를 보였으나, 2023년 이후에는 하락세를 보이며 2025년에는 초기 수준과 비슷한 값을 나타냅니다.

자기자본비율(ROE)은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 17.36%에서 2025년 4분기 12.9%로 감소했습니다. 2022년에는 비교적 안정적인 하락세를 보였으나, 2023년 이후 하락폭이 더욱 커졌습니다. 2024년 2분기에는 소폭 반등했지만, 이후 다시 하락하여 2025년 4분기에 최저치를 기록했습니다. 순이익률의 하락과 함께 자기자본비율도 감소하는 경향을 보입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익 대비 순이익의 비율로, 수익성 지표입니다. 하락 추세는 수익성 악화를 의미할 수 있습니다.

자산회전율

자산을 얼마나 효율적으로 활용하여 매출을 발생시키는지 나타내는 지표입니다. 상승 추세는 자산 활용 효율성 개선을 의미합니다.

재무 레버리지 비율

총 자산 대비 부채의 비율로, 재무 위험을 나타내는 지표입니다. 안정적인 수준은 적절한 부채 활용을 의미합니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본 대비 순이익의 비율로, 투자 효율성을 나타내는 지표입니다. 하락 추세는 투자 효율성 악화를 의미할 수 있습니다.

세금 부담 비율은 2022년 3월 31일부터 2023년 12월 31일까지 0.77에서 0.78 사이로 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2024년 3월 31일에 0.77로 소폭 감소한 후 2024년 6월 30일에 0.76으로 추가 감소했습니다. 이후 2025년 6월 30일까지 0.76으로 유지되다가 2025년 9월 30일에 0.78로 증가하고 2025년 12월 31일에 0.84로 크게 증가했습니다.

이자 부담 비율은 2022년 3월 31일의 0.91에서 2022년 12월 31일의 0.90으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이러한 감소 추세는 2023년 6월 30일에 0.88까지 이어졌습니다. 이후 2023년 9월 30일에 0.89로 소폭 반등했지만, 2024년 12월 31일까지 0.84로 꾸준히 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 6월 30일에는 0.83으로 감소했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 3월 31일의 6.24%에서 2022년 12월 31일의 5.54%로 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 5.14%까지 하락한 후 2024년 6월 30일에 5.66%로 일시적으로 반등했습니다. 그러나 이후 2025년 12월 31일까지 4.11%로 지속적으로 감소하는 추세를 나타냈습니다.

자산 회전율은 2022년 3월 31일의 1.42에서 2022년 12월 31일의 1.51로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 6월 30일에 1.56으로 최고점을 기록한 후 2024년 12월 31일까지 1.51로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 1.63으로 다시 증가하여 전반적으로 증가 추세를 유지했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 3월 31일의 2.79에서 2022년 9월 30일의 2.86으로 증가한 후 2023년 12월 31일까지 2.77로 감소했습니다. 2024년 3월 31일에 2.83으로 다시 증가했지만, 이후 2025년 12월 31일까지 2.77로 감소하는 경향을 보였습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 3월 31일의 17.36%에서 2022년 12월 31일의 16.59%로 감소했습니다. 2023년에는 15.23%까지 하락한 후 2024년 6월 30일에 15.86%로 소폭 반등했습니다. 그러나 이후 2025년 12월 31일까지 12.9%로 지속적으로 감소하는 추세를 나타냈습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 4.37%에서 시작하여 2025년 4분기에는 2.87%까지 감소했습니다. 특히 2024년 4분기 3.41%와 2025년 1분기 2.85%에서 감소폭이 두드러집니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2022년 1분기부터 2023년 2분기까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년 3분기부터 하락세가 뚜렷해졌습니다. 2024년 2분기에는 일시적으로 반등하는 모습을 보였지만, 이후 다시 하락하여 2025년까지 지속적인 감소세를 나타냅니다.

자산회전율은 전반적으로 상승하는 경향을 보입니다. 2022년 1분기 1.42에서 2025년 4분기 1.63으로 증가했습니다. 다만, 2023년 1분기에는 소폭 하락하는 모습을 보이기도 했습니다.

자산회전율

2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 꾸준히 증가했으며, 2023년 3분기부터 2025년 4분기까지도 전반적으로 상승하는 추세를 유지합니다. 2024년 3분기에는 소폭 하락했지만, 이후 다시 상승하여 2025년 4분기에 최고치를 기록했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 6.21%에서 2025년 4분기 4.66%로 감소했습니다. 순이익률과 마찬가지로 전반적인 하락세를 보이며, 특히 2024년 4분기 이후 감소폭이 커졌습니다.

자산수익률비율 (ROA)

2022년 1분기부터 2023년 2분기까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년 3분기부터 하락하기 시작했습니다. 2024년 2분기에는 소폭 반등했지만, 이후 다시 하락하여 2025년까지 지속적인 감소세를 나타냅니다.

종합적으로 볼 때, 순이익률과 자산수익률비율은 하락하는 반면, 자산회전율은 상승하는 추세를 보입니다. 이는 수익성이 감소하는 상황에서도 자산을 효율적으로 활용하고 있음을 시사합니다. 하지만 수익성 감소 추세는 지속적인 관심과 분석이 필요한 부분입니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2022년 1분기부터 2023년 4분기까지 0.77에서 0.78 사이의 값을 유지했습니다. 그러나 2024년 1분기에는 0.77로 소폭 감소한 후 2024년 2분기에 0.76으로 추가 감소했습니다. 2024년 3분기와 4분기에도 0.76의 값을 유지했으며, 2025년 1분기에는 0.78로 상승하고 2025년 2분기에는 0.84로 크게 증가했습니다.

이자 부담 비율은 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기 0.91에서 2023년 4분기 0.88까지 감소했습니다. 2024년 1분기에는 0.88을 유지했지만, 2024년 2분기에는 0.87로 소폭 감소했습니다. 이후 2024년 3분기와 4분기에는 각각 0.86, 0.84로 감소세가 지속되었고, 2025년 1분기에는 0.84, 2025년 2분기에는 0.83으로 감소했습니다.

EBIT 마진 비율은 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 6.24%에서 2022년 4분기 5.54%로 감소한 후, 2023년 1분기 5.6%로 소폭 반등했습니다. 이후 2023년 2분기 5.64%, 2023년 3분기 5.27%, 2023년 4분기 5.14%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 5.33%로 상승했지만, 2024년 2분기 5.66%, 2024년 3분기 5.46%, 2024년 4분기 5.19%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 4.97%로 감소했고, 2025년 2분기에는 4.47%, 2025년 3분기에는 4.39%, 2025년 4분기에는 4.11%로 지속적으로 감소했습니다.

자산 회전율은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 1.42에서 2022년 4분기 1.51로 증가했습니다. 2023년 1분기에는 1.46으로 소폭 감소했지만, 2023년 2분기 1.51, 2023년 3분기 1.52, 2023년 4분기 1.56으로 다시 증가했습니다. 2024년 1분기에는 1.52, 2024년 2분기에는 1.51, 2024년 3분기에는 1.48로 소폭 감소했지만, 2024년 4분기에는 1.50으로 반등했습니다. 2025년 1분기에는 1.52, 2025년 2분기에는 1.54, 2025년 3분기에는 1.57, 2025년 4분기에는 1.63으로 꾸준히 증가했습니다.

자산 수익률 비율(ROA)은 EBIT 마진 비율과 유사한 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 6.21%에서 2022년 4분기 5.86%로 감소한 후, 2023년 1분기 5.69%로 소폭 반등했습니다. 이후 2023년 2분기 5.87%, 2023년 3분기 5.5%, 2023년 4분기 5.5%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 5.58%로 상승했지만, 2024년 2분기 5.92%, 2024년 3분기 5.51%, 2024년 4분기 5.12%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 4.94%로 감소했고, 2025년 2분기에는 4.4%, 2025년 3분기에는 4.51%, 2025년 4분기에는 4.66%로 지속적으로 감소했습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2022년 1분기부터 2023년 3분기까지 0.77에서 0.78 사이의 값을 유지했으며, 2024년 2분기에 0.76으로 소폭 감소한 후 2025년 2분기에 0.84로 증가하는 경향을 나타냈습니다.

이자 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 0.91에서 2025년 4분기 0.83으로 점진적으로 감소했습니다. 감소폭은 크지 않지만, 꾸준히 개선되는 모습을 보였습니다.

EBIT 마진 비율은 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 6.24%에서 2022년 4분기 5.54%로 감소한 후, 2023년 1분기 5.6%로 소폭 반등했습니다. 이후 2023년 3분기 5.27%까지 다시 감소했다가 2024년 2분기 5.66%로 최고점을 기록했습니다. 하지만 2025년 4분기에는 4.11%로 감소하여 전반적으로 하향 추세를 보였습니다.

순이익률은 EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 4.37%에서 2022년 4분기 3.87%로 감소한 후, 2023년 1분기 3.89%로 소폭 반등했습니다. 이후 2023년 3분기 3.63%까지 감소했다가 2024년 2분기 3.93%로 최고점을 기록했습니다. 2025년 4분기에는 2.87%로 감소하여 전반적으로 하향 추세를 보였습니다. 순이익률의 감소폭은 EBIT 마진 비율의 감소폭보다 더 큰 경향을 보였습니다.

세금 부담 비율

2022년 1분기부터 2023년 3분기까지 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 이후 소폭 변동성을 보였습니다.

이자 부담 비율

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 재무 건전성이 개선되는 것으로 해석될 수 있습니다.

EBIT 마진 비율

변동성이 크지만, 전반적으로 하향 추세를 보이며 수익성 악화 가능성을 시사합니다.

순이익률

EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보이며, 수익성 악화 추세가 더욱 뚜렷하게 나타납니다.