Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 특히 2023년부터 2024년까지는 큰 폭으로 성장하여, 2024년에는 약 3,398,738천 미국 달러에 달하였다. 이는 기업의 영업 효율성과 수익성이 장기간에 걸쳐 개선되고 있음을 시사한다.

투자 자본

투자 자본도 전반적으로 상승하는 추세를 나타내며, 2020년 약 1,866,365천 달러에서 2024년 약 5,869,309천 달러로 증가하였다. 연도별로 볼 때, 특히 2022년 이후에 급격한 성장세를 보이며, 투자 확대가 이루어진 것으로 판단된다. 이는 설비, 인프라 또는 기타 자산에 대한 투자가 지속적으로 이루어진 결과로 추정된다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

ROIC는 2020년 36.23%에서 2021년 53.84%로 크게 상승하였으며, 이후 2022년에는 38.8%로 일시적 감소하였으나, 2023년 43.29%, 2024년에는 57.91%로 다시 상승하는 모습을 보여 주고 있다. 이러한 변화는 투자 대비 영업이익의 수익성이 높아지고 있음을 나타내며, 기업이 자본을 효율적으로 활용하는 능력이 향상되고 있음을 의미한다.

영업이익률 (OPM)

2020년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 51.15%로 기록되어 상당한 수익성 향상을 나타내고 있다. 이는 영업 활동에서의 비용 효율성과 수익성 강화가 이루어지고 있음을 시사한다. 특히, 2023년에서 2024년 사이에 증가폭이 더 커지고 있어, 최근 몇 년간 수익성 극대화를 위한 전략적 노력의 효과가 나타나고 있는 것으로 보인다.

자본금회전율(TO)

이 비율은 전체 기간 동안 1.28에서 1.71로 상승했으며, 그 후 2022년에는 일시적으로 1.45로 하락했으나, 2023년과 2024년에 다시 상승하는 추세를 보여준다. 자본의 효율적 활용이 개선되고 있음을 나타내며, 자산을 보다 활발히 운용하거나 자본 투자 대비 매출 창출 능력이 향상되고 있음을 시사한다.

실효 현금 세율 (CTR)

이 지표는 86.43%에서 2021년까지 점차 하락하여 71.93%에 이르렀으며, 이후 2023년과 2024년에는 다시 소폭 상승하는 양상을 보이고 있다. 온도 조절이 어려운 세금 효율성의 변화가 존재하며, 낮은 세율 구간에서는 세무 전략이나 세금 관련 정책 변화가 영향을 미칠 수 있다. 다만, 2024년에는 다시 상승하는 추세이어서 세후 현금 흐름의 변동성에 대한 주의가 필요하다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

2020년 36.23%로 시작하여 2021년에는 53.84%로 크게 상승하였다. 이후 2022년에는 38.8%로 하락했으나, 2023년과 2024년에 각각 43.29%와 57.91%로 다시 강한 성장세를 기록하였다. 전반적으로 투자를 통한 자본의 효율성 향상이 지속되고 있으며, 특히 최근 2년간 수익률이 큰 폭으로 개선되고 있어 투자수익률이 높아지고 있음을 알 수 있다.

세전 순영업이익 (NOPBT)의 추세

2020년부터 2024년까지 세전 순영업이익은 꾸준한 증가세를 보여주고 있습니다. 2020년 약 782백만 달러에서 2024년 약 4,239백만 달러로 성장하였으며, 연평균 성장률이 높게 유지되고 있습니다. 이러한 증가세는 회사의 영업 활동이 전반적으로 강하게 유지되고 있음을 시사합니다.

조정된 수익의 변화

조정된 수익 역시 2020년 약 2,393백만 달러에서 2024년 약 8,288백만 달러까지 증가하여 높은 성장률을 보여줍니다. 도소매 수익과 비용 조정을 감안한 수익 지표의 성장은 회사의 전체 수익 창출 능력 향상과 시장 내 경쟁력 강화의 신호일 수 있습니다.

영업이익률 (OPM)의 변화

2020년 기록한 32.69%에서 2024년에는 51.15%까지 상승하였으며, 이는 영업 효율성이 점진적으로 개선되고 있음을 의미합니다. 특히 2023년 이후의 상승폭이 두드러지며, 수익성 향상과 비용 통제의 개선이 긍정적으로 작용하고 있음을 시사합니다.

조정된 수익의 추이

2020년 이후 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 2024년까지 연평균 성장률이 상당히 높아지고 있는 것을 확인할 수 있다. 2020년 약 2,393,051천 달러에서 2024년 약 8,288,357천 달러로 확대되었으며, 이는 회사의 수익이 강력하게 성장하고 있음을 보여준다.

투자 자본의 변화

투자 자본 역시 꾸준히 증가하는 경향을 나타내고 있다. 2020년 약 1,866,365천 달러에서 2024년 약 5,869,309천 달러로 확대되었으며, 수익의 성장에 맞추어 투자 자본도 증가하였다. 이는 회사가 재투자를 통해 성장 기회를 확보하고 있음을 의미한다.

자본금회전율(TO)의 분석

자본금회전율은 2020년 1.28에서 2021년 1.71로 크게 상승하였으며, 이후 2022년 1.45, 2023년 1.32, 2024년 1.41로 변화하였다. 이는 수익성이 자본에 비해 향상되거나 유지되고 있음을 나타내며, 특히 2021년 이후 회전율이 비교적 안정적으로 유지되고 있다. 이러한 패턴은 경영 효율이 전반적으로 긍정적임을 시사한다.

현금 영업세의 증가는 지속적인 성장세를 보여줍니다. 2020년 대비 2024년까지는 약 8배 이상의 증가를 기록하며, 회사의 영업활동에서 발생하는 순수 현금 흐름이 크게 확대된 것으로 판단됩니다. 이러한 현금 증가는 영업 효율성 향상이나 수익성 강화를 반영할 수 있으며, 미래의 투자 및 채무상환 능력을 시사합니다.

세전 순영업이익(절감 순영업이익)은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 약 782백만 달러에서 2024년 약 4,24백만 달러로 증가하였으며, 연평균 성장을 통해 높은 수익성을 유지하고 있음을 보여줍니다. 이는 제품 또는 서비스의 가격 정책, 시장 점유율 확대, 또는 비용 구조 개선이 반영된 결과일 수 있습니다. 특히 2023년 이후 급증하는 모습을 보이며 경영성과가 크게 향상된 것으로 평가됩니다.

실효 현금 세율(CTR)은 전체 기간 동안 변동성을 보이지만, 주기적으로 상승과 하락을 반복하는 특성을 나타냅니다. 2020년 13.57%에서 2022년 28.07%까지 상당히 오르다가 2024년에는 19.83%로 다소 회복된 모습입니다. 이러한 변동은 세무 정책의 변화, 조세 환경의 변동, 또는 일시적인 세금 감면이나 공제의 영향을 받을 수 있으며, 회사의 실질 세무 부담이 연도별로 상당한 차이를 보인다는 점에 유의할 필요가 있습니다.