자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Dell Technologies Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
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3 2025 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2022년까지는 상당한 수준의 안정성을 보였으며, 2021년에는 전년 대비 큰 폭으로 증가하여 7,942백만 달러를 기록하였다. 그러나 2023년 이후로는 다시 하락하는 경향을 보였으며, 2024년과 2025년에는 각각 2,835백만 달러와 2,070백만 달러로 감소하였다. 이는 영업이익이 일시적으로 상승한 후 다시 하락하는 패턴을 보여주고 있다.
- 투자 자본
- 2020년 이후 전반적으로 높은 수준을 유지하였으며, 2022년에는 특히 53,988백만 달러로 급감하는 모습을 나타냈다. 이후 2023년과 2024년에는 다소 회복세를 보였으나 2025년에는 다시 감소하여 49,926백만 달러에 이르렀다. 이 패턴은 투자 자본이 일정 수준을 유지하거나 하락하는 경향을 보이면서, 투자 규모의 변동성을 나타내고 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 6.21%에서 2022년 14.58%로 큰 폭으로 상승하였다. 이는 재무 성과가 개선되었음을 시사한다. 그러나 2023년과 이후 2024년, 2025년에는 각각 9.72%, 5.29%, 4.15%로 꾸준히 하락하는 추세를 보이고 있다. 이는 투자 효과가 점차 낮아지고 있음을 의미하며, 회사의 수익률이 축소되고 있음을 보여준다.
ROIC의 분해
Dell Technologies Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2024. 2. 2. | = | × | × | ||||
| 2023. 2. 3. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 28. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 29. | = | × | × | ||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2022년까지는 영업이익률이 대체로 상승하는 추세를 보였으며, 2022년에는 약 9.11%로 정점을 찍었습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 7.05%, 4.44%로 하락하는 모습을 나타내었으며, 2025년에는 3.27%로 계속해서 낮아지고 있어 수익성에 대한 압박이 지속되고 있음을 시사합니다. 이는 영업 효율성이나 비용 구조의 변화, 또는 시장 경쟁의 강도 증가 등을 반영할 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 지표는 2020년부터 2022년까지 비교적 상승하는 경향을 보였으며, 2022년에는 1.91까지 증가하였습니다. 이후 2023년부터 2025년까지는 다소 안정되거나 소폭 감소하는 모습을 나타내어 회사의 자본 활용 효율성이 일정한 수준에서 유지되고 있음을 보여줍니다. 특히 2024년에서 다시 1.63으로 낮아졌지만, 연속적으로 반등하는 모습을 볼 수 있어 자본 회전이 전반적으로 안정된 상태임을 알 수 있습니다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 2020년에는 약 78.93%로 높았으며, 이후 점차 감소하는 추세입니다. 2025년에는 68.6%로 낮아졌으며, 이는 실질적인 세금 부담이 시간이 지남에 따라 줄어들고 있음을 의미할 수 있습니다. 세율이 낮아지는 것은 기업의 순이익에 긍정적으로 작용할 수 있으며, 세금 최적화 또는 세제 정책 변경 등의 영향을 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 2020년에는 약 6.21%였으나, 2021년에 9.51%로 상승하여 수익성이 눈에 띄게 개선되었습니다. 그리고 2022년에는 14.58%로 정점에 도달했으며, 이는 투자 자본 대비 상당한 수익을 창출하는 강한 성과를 보여줍니다. 그러나 2023년 이후에는 9.72%, 5.29%, 4.15%로 지속적인 하락세를 나타내어 수익률이 점차 낮아지고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 감소는 투자 효율성 하락이나 시장 환경의 변화, 또는 투자 전략의 조정 등을 반영할 수 있으며, 향후 수익률 유지 또는 회복을 위한 전략적 재고가 필요할 가능성이 있습니다.
영업이익률 (OPM)
Dell Technologies Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 순수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2020년부터 2022년까지 세전 순영업이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 특히 2020년에서 2021년 사이에는 상당한 증가가 있었으며, 2022년에는 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2023년에는 감소세로 전환되어 이전 최고 수준보다 낮아졌으며, 2024년과 2025년에는 계속해서 하락하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 변화는 회사의 영업수익성에 일시적 또는 구조적 영향이 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 조정된 순수익
- 2020년부터 2023년까지 조정된 순수익은 지속적인 증가세를 나타내고 있습니다. 특히 2022년과 2023년에는 각각 큰 폭으로 상승하여 정점에 달했으며, 2024년에는 약간 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2025년에는 다시 증가하는 모습을 보여, 전반적으로 수익성이 견고한 상태를 유지하고 있는 것으로 분석됩니다. 이는 영업이익보다 조정된 순수익이 상대적으로 안정적이거나 회복력 있는 성과를 보여주는 것으로 볼 수 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2020년 6.67%로 시작하여 2021년 9.27%까지 상승하였으며, 이후 2022년에도 비슷한 수준인 9.11%를 기록하였습니다. 그러나 2023년에는 7.05%로 감소하였고, 이후 2024년과 2025년에는 각각 4.44%와 3.27%로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 하락은 비용 구조의 변화, 경쟁 심화 또는 시장 환경의 어려움 등을 반영할 수 있습니다. 전반적으로 영업이익률은 단기적으로 감소하는 방향으로 경향이 있으며, 수익성 유지에 도전과제가 있을 가능성을 시사합니다.
자본금회전율(TO)
Dell Technologies Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 순수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 조정된 순수익
- 2020년 이후 조정된 순수익은 전반적으로 성장하는 추세를 보이고 있으며, 2022년까지 안정적인 증가를 기록하였음을 알 수 있다. 특히 2022년에는 103,178백만 달러로 전년대비 큰 폭으로 상승하였다. 2023년에는 약간의 증가세를 유지하며 105,014백만 달러를 기록하였으나, 2024년에는 이익이 하락하여 87,284백만 달러로 감소하였다. 이후 2025년에는 다시 소폭 반등하여 92,387백만 달러를 기록하였으며, 이에 따라 회사의 수익성은 단기 변동성을 보이면서도 전반적으로 높은 수준을 유지하는 경향을 보여준다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년부터 2021년까지 소폭 증가하는 양상을 보였으며, 2022년에는 급격히 큰 폭으로 감소하였다. 이는 약 81,348백만 달러에서 53,988백만 달러로 약 34,000백만 달러 이상 줄어든 것으로 나타난다. 이후 2023년과 2024년에는 그 규모가 비교적 안정되는 모습이 관찰되며, 2025년에는 약 49,926백만 달러 수준으로 다소 증가하였다. 이와 같은 변화는 투자 규모의 조정 또는 자본 효율성의 변화와 관련될 수 있으며, 투자 자본의 감소는 자본투자 축소 또는 자산 매각과 연관될 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2020년부터 2022년까지 점차 상승하는 추세를 보였으며, 2022년에는 1.91로 높은 수준에 도달하였다. 이는 투자 자본 대비 매출 또는 수익의 효율성이 증가했음을 시사한다. 2023년에는 약간 하락하여 1.81을 기록하였으며, 이후 2024년과 2025년에는 각각 1.63과 1.85로 소폭 변동하는 모습을 나타내고 있다. 이러한 변동은 투자 자본의 사용 효율성에 일시적 조정이나 시장 환경 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Dell Technologies Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세 흐름 분석
- 2020년 이후 전반적으로 현금 영업세는 변동성을 보여주고 있으며, 2021년 약 1,071백만 달러에서 2022년 1,523백만 달러로 증가하는 경향이 관찰된다. 이후 2023년에는 1,762백만 달러까지 상승했으며, 이후 2024년에는 1,042백만 달러로 다시 감소하는 양상을 보였다. 2025년에는 947백만 달러로 또 한 번 감소하였으며, 이는 전반적으로 지속적인 등락이 있는 흐름으로 해석된다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT) 분석
- 이 지표는 2020년 약 6,400백만 달러에서 2021년 큰 폭으로 증가하여 9,012백만 달러를 기록하였다. 2022년에는 9,397백만 달러로 다소 상승 후, 2023년에는 7,400백만 달러로 감소하였다. 2024년과 2025년에는 각각 3,878백만 달러와 3,017백만 달러로 두드러진 감소세를 보이며, 이익 규모가 과거에 비해 축소된 모습이다. 이와 함께 수익성의 변동성이 나타나고 있음을 시사한다.
- 실효 현금 세율(CTR) 변화 분석
- 실효 세율은 2020년 21.07%에서 2021년 11.88%로 크게 하락하는 모습을 보였으며, 이후 2022년에는 16.21%로 일부 회복하였다. 그러나 2023년에는 다시 23.81%로 상승하였고, 2024년에는 26.88%, 2025년에는 31.4%로 꾸준히 증가하는 추세를 보여주고 있다. 이러한 상승은 세후 현금 및 수익성에 영향을 미칠 수 있는 세무 정책 또는 기타 세금 관련 요소들이 변화했음을 시사할 수 있다.