자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Cisco Systems Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 7. 26. | 2024. 7. 27. | 2023. 7. 29. | 2022. 7. 30. | 2021. 7. 31. | 2020. 7. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).
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3 2025 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2024년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 소폭 변동하는 경향을 보이고 있다. 2020년의 12,905백만 달러에서 2021년에는 다소 하락하여 11,686백만 달러로 떨어졌으나, 이후 2022년과 2023년에는 다시 12,468백만 달러와 12,636백만 달러로 회복되는 모습을 나타냈다. 2024년에는 약 12,178백만 달러로 약간 감소하는 모습이 관찰된다. 전체적으로는 큰 폭의 증가나 하락 없이 수익성이 비교적 안정된 상태를 유지하고 있다고 볼 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본의 규모는 2020년 53,498백만 달러에서 점진적으로 증가하여 2024년에는 91,785백만 달러까지 확대되었으며, 2025년에는 91,789백만 달러로 거의 정체되어 있다. 이 기간 동안 투자의 규모는 계속해서 늘어나는 추세를 보여주며, 이로 인해 회사의 자본 구조가 확대되고 있음을 알 수 있다. 특히 2024년의 급격한 증가는 투자 활동의 활발함이나 자본 확장 전략을 반영할 가능성이 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 24.12%에서 2021년 20.34%로 하락하는 모습을 보여주며, 이후 2022년에는 21.11%, 2023년에는 21.42%로 반등하는 양상을 보였다. 그러나 2024년에는 크게 낮아져 13.27%, 2025년에는 10.72%로 지속적으로 감소하는 추세를 나타내고 있다. 이는 투자 자본에 대한 수익률이 점차 하락하고 있음을 의미하며, 투자의 효율성이나 수익성의 저하 가능성을 시사한다. 이러한 하락세가 지속될 경우, 향후 투자 전략과 수익 창출의 중요성에 대한 재고가 필요할 수 있다.
ROIC의 분해
Cisco Systems Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 7. 26. | = | × | × | ||||
| 2024. 7. 27. | = | × | × | ||||
| 2023. 7. 29. | = | × | × | ||||
| 2022. 7. 30. | = | × | × | ||||
| 2021. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 7. 25. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2021년 초까지는 높은 수준의 영업이익률을 유지하고 있었으며, 대체로 안정적인 흐름을 보였다. 그러나 2022년 이후에는 소폭 감소 추세를 보여주었으며, 2024년까지 약 26.47%를 기록하였다. 이후 2025년에는 약 21.16%로 더 낮아진 것으로 나타나, 영업이익률이 점차 하락하는 경향이 확인된다. 이러한 흐름은 수익성 측면에서 일부 압박을 받고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 전 기간 동안 0.89에서 1.01 사이의 범위 내에서 등락을 거듭하였다. 특히 2023년에는 1.01로 상승하였으나 이후 2024년과 2025년에는 각각 0.62로 하락하였다. 자본금회전율의 하락은 자본을 활용한 매출 생성 효율이 저하되고 있음을 시사하며, 자본투자 대비 매출 규모의 증가가 둔화되고 있음을 반영한다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 수치는 2020년과 2025년 모두 약 80%대에 유지되고 있으며, 상당히 안정된 수준을 보이고 있다. 특히 2023년에는 72.94%로 약간 낮아졌는데, 이는 세금 부과 구조 또는 세금 부담에 일시적인 변화가 있었을 가능성을 시사한다. 전반적으로 높은 세율 수준은 세후 실질 이익에 영향을 미치고 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 지표는 2020년 24.12%에서 2021년과 2022년을 거쳐 잠시 상승하고, 2022년과 2023년에는 각각 21.11%와 21.42%를 기록하였다. 그러나 2024년과 2025년에는 각각 13.27%와 10.72%로 크게 하락하는 양상을 나타내며, 투자 자본 대비 수익률이 전반적으로 낮아지고 있음을 보여준다. 이러한 감소는 투자 효율성이나 시장 환경 변화에 따른 수익성 저하를 시사할 수 있다.
영업이익률 (OPM)
Cisco Systems Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 7. 26. | 2024. 7. 27. | 2023. 7. 29. | 2022. 7. 30. | 2021. 7. 31. | 2020. 7. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2020년부터 2023년까지 세전 순영업이익은 전반적으로 상승하는 경향을 보여줍니다. 2020년 15,623백만 달러에서 2023년 17,324백만 달러로 최고치를 기록하며 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 그러나 2024년 이후에는 15,014백만 달러로 일부 감소하였고, 2025년에도 12,052백만 달러로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 변화는 최근 몇 년간의 영업 환경 변화 또는 일시적 이익 변동 요인에 기인할 수 있습니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 2020년 51,280백만 달러에서 2023년 59,284백만 달러로 증가하였음을 알 수 있습니다. 이후 2024년에 56,728백만 달러로 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 56,958백만 달러로 거의 최초 수준에 근접하는 수치를 기록하며 비교적 안정적인 흐름을 지속하고 있습니다. 이러한 조정된 수익의 안정성은 회사의 핵심 사업이 견고하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2020년 30.47%에서 2021년 28.52%, 2022년 29.29%, 2023년 29.22%로 거의 일정하게 유지되었으며, 전반적으로 30%대의 높은 수준을 보여왔습니다. 그러나 2024년에 26.47%로 다소 하락하였고, 2025년에는 21.16%로 크게 낮아졌습니다. 이러한 감소는 매출 성장률 대비 비용이 빠르게 증가했거나, 영업비용이 상대적으로 늘어난 결과일 수 있으며, 수익성에 압박이 가해지고 있음을 시사합니다.
자본금회전율(TO)
Cisco Systems Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 7. 26. | 2024. 7. 27. | 2023. 7. 29. | 2022. 7. 30. | 2021. 7. 31. | 2020. 7. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).
- 조정된 수익
- 2020년부터 2023년까지의 기간 동안 조정된 수익은 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 정점을 기록하였다. 특히 2024년에는 다소 감소하는 모습을 나타내지만, 2025년에는 다시 소폭 상승하는 모습을 보여주고 있다. 이러한 변동은 시장 환경 또는 기업의 영업 전략 변화에 따른 것일 수 있으며, 전체적으로는 안정적인 성장세를 유지하고 있는 것으로 보인다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2024년과 2025년에 거의 정체된 상태에 있다. 특히 2024년 투자 자본이 급증하였으며, 이후 거의 동일한 수준을 유지하고 있다는 점은 기업이 자본 확장을 일시적으로 멈추거나 안정적인 자본 확보를 목표로 하고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 재무 비율은 2020년부터 2023년까지 점차 낮아지는 추세를 보여왔다. 2020년 0.96에서 2022년 0.89까지 감소했으며, 2023년에는 일시적으로 1.01로 반등하는 모습을 보였다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 0.62로 크게 떨어졌는데, 이로 인해 자본이 더 적은 빈번한 회전 혹은 자본 효율성의 저하 가능성을 시사할 수 있다. 이러한 변화는 기업이 보유 자본을 더 효율적으로 활용하거나, 또는 자본 규모에 비해 수익 창출이 둔화된 상황을 반영할 수 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Cisco Systems Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 7. 26. | 2024. 7. 27. | 2023. 7. 29. | 2022. 7. 30. | 2021. 7. 31. | 2020. 7. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 분석 기간 동안 현금 영업세는 전반적으로 변동하는 모습을 보이고 있다. 2020년 이후 2021년까지 약간의 증가세를 보였으며, 2022년에는 소폭 감소한 것으로 나타난다. 이후 2023년에는 큰 폭으로 상승하여 2022년보다 높았으며, 2024년에는 다시 하락하는 경향을 보였다. 2025년에는 또다시 하락했으나, 전체적으로 볼 때 일정한 증가와 감소의 변동성을 보여주고 있다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 이 항목은 전반적으로 안정적이면서도 성장하는 모습이 나타난다. 2020년 대비 2021년과 2022년에는 소폭 증가하였으며, 2023년에는 정점을 찍는다. 이후 2024년과 2025년에는 차츰 감소하는 추세를 보이지만, 여전히 2020년보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 수익성 측면에서 일시적인 변동이 있지만, 전반적으로 견고한 수익 구조를 지니고 있음을 시사한다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 지표는 일정한 범위 내에서 변동하며, 2020년부터 2025년까지 큰 차이를 보이지 않는다. 2020년 17.4%에 비해 2021년에는 약간 상승하여 20.48%를 기록했으며, 2022년에는 약간 감소하여 19.15%를 유지하였다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 27.06%로 정점을 찍었으나, 2024년과 2025년에는 각각 18.88%와 18.34%로 하락하는 모습을 보인다. 전체 기간 동안 크고 작은 변동이 있었지만, 평균적으로 일정한 수준에서 유지되고 있음을 알 수 있다.