듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Edwards Lifesciences Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년부터 2021년까지 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2018년과 2019년에는 뚜렷한 증가세가 관찰됩니다. 2017년의 10.25%에서 2019년에는 16.14%까지 상승하였고, 2020년에는 약간 하락했으나 2021년에는 다시 증가하여 17.68%를 기록하였습니다. 이는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 높였다는 신호로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2017년 1.93에서 2021년 1.46으로 꾸준히 낮아지는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2018년과 2019년 사이에는 약 0.1 이상 감소하였으며, 전반적으로 재무 구조의 위험이 다소 낮아지고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 기업이 부채 비중을 줄이거나 자기자본 의존도를 높였음을 의미할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본수익률은 2017년 19.74%에서 2019년 25.24%로 증가했으며, 이후 2020년 약 18%로 잠시 하락하였으나 2021년에는 다시 25.76%까지 회복하는 등 큰 변동 없이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 주주자본에 대한 수익성이 전반적으로 높아졌음을 보여주며, 기업의 자기자본 효율이 매우 우수함을 나타낸다고 할 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Edwards Lifesciences Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2019년까지 지속적으로 상승하는 추세를 보이다가, 2020년에는 일시적인 감소를 경험했으며 2021년에는 다시 두 자리 수 이상의 높은 수준(28.73%)로 회복되었습니다. 이는 기업이 매출 대비 이익을 안정적으로 창출하고 있으며, 특히 2021년에는 강한 수익성을 보여준 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2017년부터 2018년까지 소폭 상승하였으나 이후 2019년과 2020년에는 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년에는 다시 소폭 회복되었으며, 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 일정 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 자산 활용의 효율성은 다소 변동적이나 안정된 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2017년 이후 지속적으로 감소하는 경향을 보이고 있으며, 2021년에는 1.46으로 기록되어 있습니다. 이는 기업이 부채 의존도를 낮추거나 재무 구조를 더욱 안정시킨 것으로 해석할 수 있습니다. 재무 안정성을 높이기 위한 자본 구조 조정을 시사할 수 있으며, 하락세는 재무 위험 감소의 신호일 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2017년부터 2019년까지 꾸준한 상승세를 보여 2019년에는 25.24%로 정점을 이루었습니다. 이후 2020년에는 다소 하락하였으나, 2021년에는 다시 상승하여 25.76%를 기록하며 전반적으로 강한 자본수익률을 유지하고 있음을 보여줍니다. 이는 주주 가치 창출에 있어 긍정적인 신호로 볼 수 있으며, 기업의 수익성과 자본 효율성이 회복 및 유지되고 있음을 의미합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Edwards Lifesciences Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년 이후로 세금 부담 비율은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 2018년에 일시적인 급증 후 2019년과 2020년에는 안정되고 약간 하락하는 추세를 보입니다. 2021년에는 다시 약간 상승하여 전반적으로 세금 관련 비용 처리에 변화가 있었음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2017년부터 점차 안정화되어 거의 0.98 이상을 유지하고 있으며, 2021년에는 0.99로 약간 상승하였습니다. 이는 이자 비용이 일정 수준으로 지속되거나 증가하고 있음을 의미할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2017년 30.8%에서 2018년 21.3%로 크게 하락한 후, 2019년에는 다시 27.3%로 회복하는 모습을 보입니다. 그러나 2020년에는 다시 감소하여 21.3%를 기록했고, 2021년에 급증하여 32.88%에 도달했습니다. 전반적으로 영업이익률이 변동성 있게 움직이고 있으며, 2021년에는 높은 수익성 회복을 보여줍니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2017년부터 2019년까지 약 0.6~0.7 범위 내에서 유사하게 유지되다가 2020년과 2021년에는 약 0.61~0.62로 소폭 상승하거나 제자리걸음을 하고 있습니다. 이는 자산 활용 효율이 일정 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 지속적으로 감소하는 추세를 보여줍니다. 2017년 1.93에서 2021년에는 1.46으로 낮아졌으며, 이는 재무 부담이 점차 줄어들거나 재무구조가 안정됨을 시사합니다.
- 자기자본수익률 (ROE)
- ROE는 2017년 19.74%에서 2018년 23%, 2019년 25.24%로 상승하는 모습을 보이다가 2020년에 18%로 떨어졌으나 2021년에는 다시 25.76%로 급증하였습니다. 이는 투자자본에 대한 수익률이 변동성을 보이면서도 2021년에는 높은 수준을 유지하는 것으로 해석할 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Edwards Lifesciences Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 이후부터 2021년까지의 기간 동안 회사의 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 2017년에는 약 16.99%였던 순이익률이 2018년과 2019년에 각각 증가하여 19.4%, 24.08%를 기록하였으며, 2020년에는 일시적인 감소를 보여 18.77%로 하락하였지만, 2021년에는 다시 강한 회복세를 보이며 28.73%로 급증하였습니다. 이러한 패턴은 회사가 수익성을 개선하는 노력을 지속했음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2017년 0.6에서 2018년 0.7로 상승한 후, 2019년에는 0.67로 소폭 감소하였으며, 2020년과 2021년에는 각각 0.61과 0.62로 소폭 회복하는 모습을 보였습니다. 전반적으로 큰 변동 없이 안정된 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사의 자산이 효과적으로 활용되고 있음을 보여줍니다. 다만, 2018년 이후 약간의 감속 추세와 회복 패턴이 관찰됩니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2017년 10.25%에서 2018년 13.57%로 상승하였으며, 2019년에는 16.14%로 기록적으로 높아졌습니다. 이후 2020년에는 다소 하락하여 11.38%를 기록하였으나, 2021년에는 다시 17.68%로 크게 회복하였으며, 이전보다 높은 수익률을 보여주고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 자산 활용이 시간이 지남에 따라 강화되었음을 나타내며, 특히 2021년에 강한 회복을 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Edwards Lifesciences Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년부터 2018년까지는 급격한 증가가 관찰되었으며, 이후 2019년과 2020년에는 약간의 안정세를 보이다가 2021년에 다시 소폭 하락하는 양상을 나타냈다. 이 비율의 변화는 세금 부채 및 세금 전략의 변화를 반영할 수 있으며, 전반적으로 높은 수준을 유지하면서도 변동성이 있는 경향이 있다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담 비율은 2017년부터 2021년까지 거의 일정한 수준(약 0.96에서 0.99 사이)으로 유지되고 있어, 회사의 부채구조가 비교적 안정적임을 시사한다. 이는 부채 상환 부담이 크지 않거나, 이자 비용이 회사의 수익성에 일정 수준 이하임을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- 이 지표는 2017년 이후 상당한 변동을 보여 왔다. 2017년에는 30.8%로 높은 수준이었으나 2018년에는 21.26%로 급락하였다. 이후 2019년에는 다시 27.3%로 회복되었으며, 2020년에는 다시 낮은 수준인 21.26%로 하락하였다. 가장 최근인 2021년에는 32.88%로 매우 높은 수준을 기록하여, 운영 효율성과 수익성이 최대치에 가까워졌음을 보여준다. 전반적으로 기업의 영업이익률은 변동성을 보이면서도 마지막 해에 강한 회복을 보여줌.
- 자산회전율
- 이 비율은 2017년 0.6에서 2018년 0.7로 상승 후, 2019년과 2020년에는 각각 0.67과 0.61로 소폭 하락하였다. 2021년에는 다시 0.62로 소폭 증가했으며, 이로써 회사의 자산 활용도가 전반적으로 안정세를 유지하는 가운데 소폭의 변동성을 보이고 있음을 알 수 있다. 이는 자산 투자와 회전 관리를 통해 수익성을 유지하려는 전략적 움직임을 나타낼 수도 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2017년 10.25%에서 2018년 13.57%로 상승했고, 2019년에는 16.14%로 최고치를 기록하였다. 이후 2020년에는 11.38%로 하락하였으나 2021년에는 다시 17.68%로 기록하며 상당한 회복세를 보여주었다. 이러한 패턴은 회사가 자산 활용을 효율적으로 통해 수익성을 높였다가 일시적인 효과 하락을 겪은 후, 2021년에 다시 강력한 성장세를 보인 것을 시사한다. 전반적으로 투자자산대비 수익률이 상승하는 경향을 보이고 있어, 자산 효율성과 수익창출 능력이 향상되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Edwards Lifesciences Corp., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년부터 2021년까지 세금 부담 비율은 비교적 안정적인 수준을 보이고 있으며, 전체적으로는 약 0.56에서 0.95 사이의 범위 내에서 변화하는 경향을 나타낸다. 특히 2018년과 2020년 사이에 일시적인 높아짐이 관찰되며, 2018년과 2021년 사이에는 비교적 높은 비율이 지속되고 있다. 이는 전체 세금 부담이 비교적 큰 폭으로 변동하지 않거나, 세금 관련 정책 또는 기준에 따라 일정한 범위 내에서 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2017년부터 2021년까지 거의 0.96에서 0.99 사이를 유지하며 높은 수준을 보이고 있다. 그 중에서도 2019년과 2021년에 각각 0.98과 0.99로 약간의 변동이 있으나, 전반적으로 매우 안정적인 수치를 유지하는 모습을 보여준다. 이는 기업이 높은 수준의 이자 비용 부담을 지속적으로 감내하며 재무 구조에서 안정성을 유지하고 있음을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진 비율은 2017년 30.8%에서 2018년 21.26%로 하락했으나, 이후 2019년과 2020년에는 다시 각각 27.3%, 21.26%로 다소 변동을 보였다. 2021년에는 32.88%로 증가하면서 가장 높은 수준을 기록하였다. 이러한 변화는 수익성 측면에서 변동성을 보여주며, 특히 2021년의 급증은 운영이 효율적이거나 수익성이 개선되었음을 반영할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2017년 16.99%에서 2018년 19.4%로 상승하였으며, 이후 2019년 24.08%까지 증가하였다. 2020년에는 18.77%로 일시적으로 하락했으나, 2021년에는 28.73%로 다시 크게 상승하며 최고치를 기록하였다. 이러한 추세는 수익성 향상이 지속적으로 이루어지고 있음을 보여주며, 특히 2021년에는 총수익 대비 순이익이 매우 높아졌음을 시사한다.