부채 분석
총 부채(운반 금액)
Hershey Co., 대차 대조표: 부채
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 총 부채 추세
- 전반적으로 총 부채는 2018년부터 2022년까지 변동성을 보였습니다. 2018년 44억 5,759만 6천 달러에서 2019년에는 42억 6,648만 5천 달러로 감소했습니다. 이후 2020년에는 46억 262만 5천 달러로 증가했으며, 2021년에는 50억 2,889만 4천 달러로 최고점을 기록했습니다. 2022년에는 47억 9,134만 5천 달러로 소폭 감소했습니다.
- 단기 부채 변동
- 단기 부채는 2018년 11억 9,792만 9천 달러에서 2019년에는 3만 2,282천 달러로 크게 감소했습니다. 2020년에는 7,404만 1천 달러로 소폭 증가했지만, 2021년에는 9억 3,942만 3천 달러로 다시 크게 증가했습니다. 2022년에는 6억 9,379만 달러로 감소하여 2018년 수준에 근접했습니다. 단기 부채의 변동성은 전반적으로 높은 편입니다.
- 장기 부채의 구성 변화
- 장기 부채는 현재 부분과 장기 부분으로 나뉩니다. 장기 부채의 현재 부분은 2019년에 7억 339만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2020년에는 4억 3,882만 9천 달러로 감소하고, 2021년에는 284만 4천 달러로 더욱 감소했습니다. 2022년에는 7억 5,357만 8천 달러로 다시 증가했습니다. 장기 부채의 장기 부분은 2018년부터 2020년까지 꾸준히 증가하여 2020년에는 40억 8,975만 5천 달러에 도달했습니다. 2021년에는 40억 8,662만 7천 달러로 소폭 감소했고, 2022년에는 33억 4,397만 7천 달러로 감소했습니다.
- 장기 부채의 상대적 중요도
- 총 부채에서 장기 부채의 장기 부분이 차지하는 비중은 2018년에는 약 73%였으나, 2022년에는 약 70%로 감소했습니다. 이는 단기 부채의 변동성에 따라 장기 부채의 상대적 중요도가 변화하고 있음을 시사합니다.
총부채 (공정가치)
| 2022. 12. 31. | |
|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 단기 부채 | 693,790) |
| 장기 부채의 현재 부분 | 749,345) |
| 장기 부채의 장기 부분 | 2,854,165) |
| 총부채 (공정가치) | 4,297,300) |
| 재무비율 | |
| 부채, 보유금액 대비 공정가치 비율 | 0.90 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
부채에 대한 가중 평균 이자율
부채에 대한 가중 평균 이자율: 3.07%
| 금리 | 부채 금액1 | 금리 × 부채 금액 | 가중 평균 이자율2 |
|---|---|---|---|
| 4.40% | 693,790) | 30,527) | |
| 2.63% | 250,000) | 6,563) | |
| 3.38% | 500,000) | 16,875) | |
| 2.05% | 300,000) | 6,150) | |
| 0.90% | 300,000) | 2,700) | |
| 3.20% | 300,000) | 9,600) | |
| 2.30% | 500,000) | 11,500) | |
| 7.20% | 193,639) | 13,942) | |
| 2.45% | 300,000) | 7,350) | |
| 1.70% | 350,000) | 5,950) | |
| 3.38% | 300,000) | 10,125) | |
| 3.13% | 400,000) | 12,500) | |
| 2.65% | 350,000) | 9,275) | |
| 6.10% | 73,479) | 4,482) | |
| 총 가치 | 4,810,908) | 147,538) | |
| 3.07% | |||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
1 US$ 단위 천
2 가중 평균 이자율 = 100 × 147,538 ÷ 4,810,908 = 3.07%
이자 비용 발생
Hershey Co., 이자 비용 발생
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 이자 관련 비용에서 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 이자 비용
- 이자 비용은 2018년 146,858천 달러에서 2019년 152,122천 달러로 증가했습니다. 2020년에는 153,471천 달러로 소폭 증가했지만, 2021년에는 129,846천 달러로 상당한 감소세를 보였습니다. 2022년에는 다시 140,095천 달러로 증가하여, 2018년 수준에 근접했습니다. 전반적으로 이자 비용은 변동성을 보이며, 2021년의 감소가 예외적인 경우로 보입니다.
- 자본화된 이자
- 자본화된 이자는 2018년 5,092천 달러에서 2019년 5,585천 달러, 2020년 6,733천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2021년에는 9,310천 달러로 크게 증가했지만, 2022년에는 8,131천 달러로 감소했습니다. 자본화된 이자는 전반적으로 증가 추세를 보이다가 2022년에 감소하는 모습을 보였습니다.
- 이자 비용 발생
- 이자 비용 발생은 2018년 151,950천 달러에서 2019년 157,707천 달러, 2020년 160,204천 달러로 지속적으로 증가했습니다. 2021년에는 139,156천 달러로 감소했지만, 2022년에는 148,226천 달러로 다시 증가했습니다. 이자 비용 발생은 이자 비용과 유사하게 변동성을 보이며, 2021년의 감소가 두드러집니다.
전반적으로 이자 비용, 자본화된 이자, 이자 비용 발생은 서로 연관된 움직임을 보입니다. 2021년에는 세 항목 모두 감소하는 경향을 보였지만, 2022년에는 다시 증가하는 추세를 나타냅니다. 이러한 변동성은 외부 요인이나 내부 재무 전략의 변화에 기인할 수 있습니다.
이자 커버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
2022 계산
1 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용
= 2,057,166 ÷ 140,095 = 14.68
2 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 비용 발생
= 2,057,166 ÷ 148,226 = 13.88
제공된 데이터는 특정 기간 동안 이자 커버리지 비율의 변화를 보여줍니다. 이자 커버리지 비율은 기업이 이자 비용을 얼마나 쉽게 충당할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 비율이 높을수록 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다.
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)
- 2018년 말 10.6이었던 이 비율은 2019년 말 10.08로 소폭 감소했습니다. 이후 2020년 말에는 10.74로 다시 증가했으며, 2021년 말에는 14.84로 크게 상승했습니다. 2022년 말에는 14.68로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 전반적으로 이 비율은 2018년부터 2022년까지 증가 추세를 보였습니다.
- 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)
- 이 비율 또한 2018년 말 10.25에서 2019년 말 9.72로 감소하는 패턴을 보였습니다. 2020년 말에는 10.29로 증가했으며, 2021년 말에는 13.85로 크게 상승했습니다. 2022년 말에는 13.88로 소폭 증가했습니다. 이 비율 역시 전반적으로 증가 추세를 나타내고 있으며, 자본화된 이자를 포함하더라도 이자 지급 능력이 개선되었음을 시사합니다.
두 비율 모두 2021년 말에 상당한 증가를 보인 후 2022년 말에 소폭 감소했습니다. 이러한 증가는 수익성 개선 또는 이자 비용 감소와 관련이 있을 수 있습니다. 2022년 말의 소폭 감소는 일시적인 요인에 기인할 수 있으며, 전반적인 재무 건전성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 두 비율 모두 10 이상을 유지하고 있어, 이자 지급 능력에 대한 우려가 크지 않음을 나타냅니다.