듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 제공되는 Hershey Co. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년부터 2022년까지의 자산수익률은 대체로 안정적인 범위 내에서 움직이고 있으며, 대략 14%에서 15% 사이를 유지하고 있다. 2018년과 2022년에 각각 15.29%와 15.02%로 나타난 것을 고려할 때, 수익성 측면에서 꾸준한 성과를 보여주고 있다. 이는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 큰 변동 없이 유지되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2018년 5.51에서 점차 감소하여 2022년에는 3.32로 감소하였다. 이러한 하향세는 기업의 부채 수준이 줄어들거나, 자기자본 비중이 높아졌음을 의미할 수 있다. 재무적 안정성을 추구하는 방향으로 재무 구조를 개선하려는 노력의 일환일 가능성이 있다. 전반적으로 재무 건전성을 향상시키기 위한 전략적 변화가 반영된 것으로 보인다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2018년 84.19%로 매우 높은 수준을 기록했으며, 이후 점차 감소하여 2022년에는 49.85%에 이르렀다. 이 추세는 기업의 자기자본 수익성은 여전히 높지만, 점차 축소되는 방향임을 나타낸다. 이는 수익성이 다소 둔화되거나 자기자본에 대한 수익률이 낮아졌음을 의미할 수 있으며, 회사의 수익성 유지 또는 향상을 위한 추가적 전략이 요구될 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2022년까지 분석 기간 동안, 순이익률은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했으며, 거의 일관된 증가세를 보여주고 있습니다. 2019년의 비율이 약간 낮았으나 이후 2020년부터 2022년까지 점차 상승하여 16.47%를 기록했고, 2022년에는 15.79%로 약간 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 흐름은 회사가 수익성 측면에서 지속적으로 높은 성과를 유지하고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 1.01에서 2019년 0.98로 소폭 감소 이후, 2020년 0.89, 2021년 0.86으로 점차 하락하는 경향을 보였습니다. 그러나 2022년에는 0.95로 회복되는 모습을 나타내어, 자산 효율적인 활용이 일관되게 어려워졌던 기간 이후 어느 정도 회복하는 모습을 볼 수 있습니다. 전체적으로는 자산의 효율적 이용이 다소 둔화된 모습을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 5.51에서 지속적으로 감소하여 2022년에는 3.32에 이르렀으며, 이는 회사의 부채 사용 비중이 전반적으로 줄어들고 있음을 의미합니다. 재무 레버리지 감소는 금융 비용 절감이나 재무구조의 안정화를 추구하는 전략적 방향성을 반영할 수 있습니다. 이러한 경향은 재무 건전성을 강화하는 동시에 부채를 통한 성장 의존도를 낮춘 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 84.19%로 높았으나, 이후 지속적으로 하락하여 2022년에는 49.85%를 기록하였습니다. 이는 자본에 대한 순이익률이 점차 낮아지고 있음을 나타내며, 기업의 수익성은 여전히 긍정적이지만, 비용과 수익성 간의 균형이 달성되어 가는 과정에서 일부 축소된 것으로 보입니다. ROE의 감소는 투자 수익률이 과거보다 낮아지고 있음을 시사할 수 있으며, 재무 전략 변화 또는 시장 환경 변화에 따른 영향일 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2022년까지 전반적으로 높은 수준을 유지하며, 2018년과 2019년에 0.83으로 안정적인 모습을 보였다. 2020년과 2021년에 약간 상승하며 0.85와 0.82를 기록하였고, 2022년에는 다시 0.86으로 상승하였다. 이러한 추세는 회사의 세금 부담이 상당히 안정적임을 시사하며, 특별한 급변은 나타나지 않았다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 높은 수준을 유지하며, 2019년 이후 0.9 이상을 지속적으로 기록하였다. 2021년과 2022년에 각각 0.93으로 나타나, 높은 수준이 계속 유지되고 있음을 보여준다. 이는 이자 비용이 안정적으로 높은 수준임을 나타낼 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 20.07%에서 2019년 약간 하락하였으나(19.23%), 이후 2020년 20.27%로 다시 상승하였다. 2021년에는 21.42%로 정점을 찍었으나, 2022년에는 19.74%로 다소 하락하였다. 전반적으로는 영업이익률이 안정적으로 유지되고 있으나, 2022년에는 약간의 감소 추세가 나타나 있다.
- 자산회전율
- 2018년 1.01에서 2019년 0.98로 감소하였으며, 2020년과 2021년에는 각각 0.89와 0.86으로 낮아졌다. 그러나 2022년에는 0.95로 소폭 회복되어, 자산의 효율적 활용이 다시 일부 개선되었음을 보여준다. 전반적인 흐름은 하락세를 보이고 있으나, 최근에는 반등하는 모습을 나타내고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2018년 5.51에서 지속적으로 하락하는 추세를 보였다. 2019년 4.68, 2020년 4.09, 2021년 3.78, 그리고 2022년에는 3.32으로 점차 낮아지고 있다. 이는 부채 의존도를 줄이고 자본 구조를 강화하는 방향으로 변화하고 있음을 의미하며, 재무위험이 완화되고 있다는 신호로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년 84.19%에서 점차 하락하여 2019년 66.1%, 2020년 57.23%, 2021년 53.59%, 2022년에는 49.85%를 기록하였다. 이와 같은 추세는 자기자본 수익률이 지속적으로 낮아지고 있음을 보여주며, 이는 수익성 확보 또는 자본 활용의 효율성 저하 가능성을 시사할 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2022년까지 지속적으로 높은 수준을 유지하면서, 2021년에 일시적으로 증가한 이후 2022년에 다소 하락하는 경향을 보여줍니다. 2018년 15.11%에서 2022년 15.79%로 전체적으로 안정적인 이익률을 기록하고 있으며, 이는 수익성 측면에서 일정한 성과를 유지하고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 1.01에서 2020년 0.89로 하락하였다가 2022년에는 0.95로 회복하는 모습을 보입니다. 이는 자산이 효율적으로 활용되던 수준이 일시적으로 낮아졌던 것을 반영하며, 2022년에는 다시 어느 정도 개선된 상태임을 보여줍니다. 이러한 추세는 자산 활용 효율성에 일관성 혹은 회복이 이루어지고 있음을 나타냅니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 자산수익률은 2018년 15.29%에서 2020년 14%로 약간 하락하는 모습을 보였으며, 이후 2021년에 다시 14.19%로 소폭 상승하고 2022년에는 15.02%로 회복하는 경향이 있습니다. 이는 수익성과 자산 효율성이 다소 변동성을 보이면서도 대체로 안정된 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2022년까지 세금 부담 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하면서 약간의 변동을 보여줍니다. 2018년과 2019년에는 각각 0.83으로 동일하게 유지되었으며, 2020년에는 약간 상승하여 0.85를 기록하였고, 이후 2021년에는 소폭 하락하여 0.82를 나타냈습니다. 2022년에는 다시 상승하여 0.86에 근접하는 수준으로 나타납니다. 전반적으로 세금 부담 비율은 큰 변동 없이 비교적 안정적입니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전 기간 동안 높은 수준(0.9 이상)을 유지하고 있으며, 2021년과 2022년에는 각각 0.93으로 상승하였음을 알 수 있습니다. 이러한 추세는 이자 관련 비용이 지속적으로 수익에 큰 영향을 미치고 있음을 시사하며, 최근에는 약간의 증가를 보여줍니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2018년은 20.07%로 시작하여 2019년 19.23%로 소폭 하락하였으나, 이후 2020년과 2021년에 각각 20.27%, 21.42%로 반등하며 일시적인 상승세를 나타냈습니다. 그러나 2022년에는 다시 19.74%로 하락하는 모습을 보여, 전반적으로는 20% 내외의 범위 내에서 변동이 있었음을 알 수 있습니다. 이는 수익성 측면에서 일정한 수준을 유지하되, 일부 연도에 일시적인 상승과 하락이 존재함을 의미합니다.
- 자산회전율
- 2018년과 2019년에는 자산회전율이 각각 1.01과 0.98로 높게 나타났으며, 이후 2020년에는 0.89로 하락하였습니다. 2021년에는 0.86으로 더 낮아졌으나, 2022년에는 다시 0.95로 회복하는 모습을 보여줍니다. 이러한 패턴은 자산의 효율성 측면에서 일시적인 하락과 그 후 회복을 시사하며, 기업이 자산을 활용하는 능력이 연도별로 변화하였음을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 연속적으로 14% 내외에서 변동하였으며, 2018년에 15.29%로 최고치를 기록한 후 2019년 14.12%, 2020년 14%로 하락하였으나, 2021년에는 14.19%로 소폭 상승하였으며, 2022년에는 15.02%로 다시 상승하는 모습을 보입니다. 전반적으로 자산을 통한 수익성은 일정 수준을 유지하며, 일부 연도에 강한 회복세를 보여 지속적인 효율성을 시사합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Hershey Co., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2020년에는 다소 상승하여 0.85를 기록한 후 2022년에는 다시 0.86으로 나타났습니다. 이러한 변화는 세금 관련 비용이 회사의 수익에 비교적 일관되게 영향을 미치고 있음을 시사하며, 세무 계획 및 세율 변화에 따른 대응이 일정하게 이루어지고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 대체로 안정적이거나 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년과 2019년에는 각각 0.91와 0.90으로 약간의 변동성을 보였으나, 2020년 이후에는 0.91~0.93 범위 내에서 지속적으로 유지되고 있습니다. 이 수치는 회사의 채무 수준과 이자비용이 수익에 일정 수준 영향을 미치고 있음을 반영하며, 재무 구조의 안정성을 어느 정도 유지하고 있음을 나타냅니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 전반적으로 약 20% 내외의 수준을 유지하며, 2021년 최고치인 21.42%를 기록한 이후 2022년에는 다소 하락하여 19.74%로 측정되었습니다. 이는 매출 대비 운영이익의 비율에서 일시적 향상이 있었음을 의미하며, 이후 조금 둔화된 경향이 관찰됩니다. 그러나 여전히 양호한 수익성 수준을 유지하고 있어, 운영 효율성에 대한 지속적인 측면을 보여줍니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 대체로 14% 초중반에서 16% 초반까지의 범위 내에서 변동하고 있으며, 2021년에 16.47%로 최고치를 기록한 후, 2022년에는 15.79%로 다소 하락하는 모습을 보입니다. 이러한 변화는 당기순이익이 일부 감소했거나 비용 구조가 일정부분 변화했음을 시사하며, 수익성 측면에서는 안정성을 유지하되 미묘한 변동이 관찰됩니다.