현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Hershey Co., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
비지배지분을 포함한 순이익	1,644,817)	1,482,819)	1,275,413)	1,146,752)	1,171,051)
감가상각 및 상각	378,959)	315,002)	294,907)	291,544)	295,144)
주식형 보상 비용	65,991)	66,711)	57,584)	51,899)	49,286)
이연 소득세	36,889)	13,374)	26,880)	(15,072)	36,255)
수명이 긴 자산의 손상	—)	—)	9,143)	112,485)	57,729)
자기자본투자의 상각(Write-end of equity investments)	188,286)	113,756)	125,579)	50,457)	50,329)
다른	120,818)	96,016)	113,470)	57,426)	37,278)
미수금, 거래, 순	(38,165)	(14,642)	(55,537)	40,252)	8,585)
재고	(186,963)	21,457)	(151,918)	(21,194)	(12,746)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(14,507)	8,619)	2,493)	13,593)	(39,899)
미지급금 및 미지급 부채	216,479)	39,732)	41,470)	41,101)	(100,252)
미지급 소득세	5,005)	(29,682)	(16,158)	(9,544)	75,568)
연금 및 기타 혜택 계획에 대한 기여	(78,547)	(51,100)	(11,671)	(20,134)	(25,864)
다른 자산과 부채	(11,225)	20,822)	(11,998)	24,308)	(2,471)
자산 및 부채의 변동, 사업 인수 및 매각의 순	(107,923)	(4,794)	(203,319)	68,382)	(97,079)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	683,020)	600,065)	424,244)	617,121)	428,942)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,327,837)	2,082,884)	1,699,657)	1,763,873)	1,599,993)
소프트웨어를 포함한 자본 추가	(519,481)	(495,877)	(441,626)	(318,192)	(328,601)
사업 매각 대금, 매각된 현금 및 현금성자산의 순	—)	—)	—)	—)	167,048)
세액 공제 적격 파트너십에 대한 지분 투자	(275,534)	(128,417)	(87,211)	(80,230)	(52,641)
사업 인수, 순 현금 및 현금성자산 취득	—)	(1,601,073)	—)	(402,160)	(1,338,459)
다른 투자 활동	7,639)	2,539)	(2,443)	20,102)	49,759)
투자 활동에 사용된 순현금	(787,376)	(2,222,828)	(531,280)	(780,480)	(1,502,894)
단기부채 순증가(감소)	(245,633)	869,030)	41,759)	(1,168,205)	645,805)
장기 차입금, 채권 발행 비용 순	—)	—)	989,876)	989,618)	1,199,845)
장기 부채 상환 및 금융 리스	(4,741)	(439,444)	(704,467)	(6,151)	(910,844)
미수금 채무의 상환	—)	—)	—)	—)	(72,000)
현금 배당금 지급	(775,030)	(685,987)	(640,732)	(610,312)	(562,521)
보통주 환매	(388,964)	(457,946)	(211,196)	(527,211)	(247,500)
스톡옵션 행사	34,158)	49,821)	46,372)	240,806)	63,323)
직원 주식 보상에 대해 원천징수 및 납부된 세금	(35,515)	(16,610)	(20,840)	—)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(1,415,725)	(681,136)	(499,228)	(1,081,455)	116,108)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	9,887)	(5,075)	(6,990)	3,326)	(5,388)
현금 및 현금성자산의 증가(감소), 판매용으로 분류된 현금을 포함합니다.	134,623)	(826,155)	662,159)	(94,736)	207,819)
(증가) 현금 및 매각 보유로 분류된 현금성자산의 감소	—)	11,434)	(11,434)	—)	—)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	134,623)	(814,721)	650,725)	(94,736)	207,819)
현금 및 현금성자산, 기간의 시작	329,266)	1,143,987)	493,262)	587,998)	380,179)
현금 및 현금성자산, 기간 종료	463,889)	329,266)	1,143,987)	493,262)	587,998)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

순이익에 대한 관찰: 비지배지분을 포함한 순이익은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있다. 2018년 약 1,171만 달러에서 2022년 약 1,644만 달러로 증가했으며, 특히 2021년부터 2022년 사이에 유의미한 성장이 나타났다. 이는 회사의 순이익이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
영업활동으로 제공된 순현금과 조정액: 영업현금흐름은 2018년부터 2022년까지 안정적인 상승세를 보이며, 2018년 약 16억 달러에서 2022년 약 23억 3천만 달러로 확대되었다. 이는 회사의 영업활동이 현금 창출 능력을 꾸준히 유지하거나 향상시키고 있음을 나타낸다. 조정된 순현금 역시 유사한 성장 추세를 보여주며, 영업력의 강화를 반영한다.
투자 활동에 따른 현금 흐름: 투자 활동으로 인한 순현금 흐름은 지속적으로 음수이며, 2018년부터 2022년까지 크게 감소하는 경향을 보이고 있다. 특히 2018년과 2019년에 각각 약 15억 달러, 7억 8천만 달러의 자금이 투자 활동에 사용되었으며, 이후 점차 줄어드는 추세를 유지했다. 이는 회사가 투자 활동에 적극적이었음을 시사하나, 2022년에는 규모가 축소된 것으로 보인다.
재무 활동에 따른 현금 흐름: 재무 활동으로 인한 순현금은 여러 해에 걸쳐 큰 변동성을 보인다. 2018년에는 약 1억 1천만 달러의 순유입이 있었으나, 이후 급격히 감소하여 2019년에는 약 1억 816만 달러의 순유출로 전환되었다. 2022년에는 다시 큰 유출이 발생하며, 특히 배당금 지급과 주식환매가 주된 원인으로 작용하였다. 이는 회사가 배당과 자사주 매입 활동에 많은 자금을 투입하고 있음을 보여준다.
단기부채와 장기부채의 변동: 단기부채는 2018년 큰 증가를 기록한 후, 이후 2019년과 2022년에 다시 큰 변동을 보였다. 특히 2019년에는 약 1억 1천만 달러의 주요 증감이 있었으며, 2022년에는 다시 감액 또는 증가하는 모습을 나타냈다. 장기 부채는 2018년과 2019년에 높은 수준을 유지하다가 2022년에는 낙폭이 크지 않게 유지되거나 감소하는 경향을 나타낸다. 이는 회사가 금융 구조조정을 진행하고 있거나, 부채 운용 전략을 조정하고 있음을 시사한다.
배당금과 자사주 환매 현황: 현금 배당금 지급과 스톡옵션 행사 및 자사주 환매는 지속적으로 규모가 확대되고 있다. 2018년부터 배당금이 매년 증가하였으며, 2022년에는 약 7억 8천만 달러로 상승하였다. 자사주 환매 역시 마찬가지로 증가세를 보여, 주주환원 정책이 지속적으로 강화되고 있음을 알 수 있다.
현금 및 현금성자산의 최종 상태: 현금 및 현금성자산은 2018년에 약 3억 8천만 달러에서 시작해서, 2019년에는 소폭 하락 후 2020년에 급증하였다. 2021년에는 다시 하락하다가 2022년에는 다시 증가하는 등 변동이 있었으나, 최종적으로 2022년 말 약 4억 6천만 달러로 늘어났다. 이는 회사가 유동성 확보와 자금 정책을 적절히 조정을 하고 있음을 보여준다.

Hershey Co. (NYSE:HSY)

현금 흐름표