듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Motorola Solutions Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년부터 2023년까지의 ROA는 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 8.16%에서 시작하여 2023년에는 12.81%에 도달하며, 이는 자산을 효율적으로 운영하고 수익성을 향상시킨 결과로 해석될 수 있다. 이러한 증가는 회사의 자산 운용 능력이 개선되었음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2022년에는 재무 레버리지 비율이 110.47이었으며, 2023년에는 급격히 하락하여 18.42를 기록하였다. 레버리지 비율의 낮은 수치는 부채비율이 낮거나 재무 구조가 더욱 안정적임을 의미할 수 있다. 특히 2023년의 큰 변동은 재무 구조 조정 또는 부채 감소를 반영할 가능성이 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2023년 자기자본이익률이 1175 및 236.05로 표현되어 있으나, 이 값들은 비정상적으로 높은 수치이며, 이는 데이터의 표기 오류 또는 특정 계산 방식에 의한 것일 수 있다. 그러나 패턴으로 볼 때, 자본이익률이 극도로 상승하는 양상을 보여주고 있어, 자본 대비 수익성이 매우 향상된 상황임을 시사한다. 이는 기업이 자체 자본을 통해 얻는 수익률이 높아지고 있음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Motorola Solutions Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 이후 꾸준한 상승세를 보여 2023년까지 17.13%에 이르고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 수익성을 강화하고 있음을 시사하며, 비용 관리의 효율성과 매출 규모의 확대로 인한 이익률 개선이 반영된 결과로 보입니다.
- 자산회전율
- 2019년부터 2023년까지 다소 변동이 있으나 대체로 안정적인 수준을 유지하며 0.74에서 0.75 사이를 유지하고 있습니다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 유지되고 있음을 의미하며, 회사의 자산 활용도가 지속적으로 안정적임을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2022년과 2023년 데이터를 통해 변동이 크며, 2022년에는 매우 높은 수준인 110.47을 기록하였다가 2023년에는 18.42로 크게 감소하였습니다. 이러한 변화는 차입 구조 또는 금융 부채의 규모 조정을 통해 재무구조의 안정화를 추진했음을 시사하고, 재무 위험의 감소와 재무적 유연성을 확보하는 전략적 조정으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2022년과 2023년 데이터가 각각 1175%와 236.05%로 나타나, 매우 높은 자기자본이익률을 기록하고 있음을 보여줍니다. 이는 회사가 주주 자본에 대해 상당한 수익을 창출하고 있음을 의미하며, 투자 수익률이 높은 수준임을 확인시켜줍니다. 다만, 극단적인 ROE 수치는 일부 일시적 또는 비정상적 요소에 의한 것일 수 있으므로, 상세 분석이 필요합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Motorola Solutions Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2021년까지는 세금 부담 비율이 비교적 안정적인 수준으로 유지되었으며, 2022년에는 다소 상승하여 0.9를 기록하였다. 이후 2023년에는 다시 0.8로 내려와 전반적으로 큰 변동없이 유지되고 있다. 이러한 흐름은 세금 부담이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 0.81에서 2021년 0.88까지 점진적으로 증가하였다. 2022년과 2023년에는 각각 0.86과 0.9로 나타나, 차입 비용의 부담이 점차 상승하는 경향이 관찰된다. 이는 부채 비용이 점진적으로 늘어나고 있음을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 항목은 전반적으로 성장하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 15.66%에서 2023년 23.95%까지 향상되었다. 특히 2021년에는 21.56%로 정점을 찍었으며, 이후 2022년과 2023년에도 높은 수준을 유지하였다. 이는 회사의 영업 수익성 향상을 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 2019년 0.74에서 2021년 0.67로 소폭 하락했으나, 2022년과 2023년에는 다시 상승하여 각각 0.71과 0.75를 기록하였다. 이는 자산을 활용한 영업 효율이 점진적으로 개선되고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 2022년 110.47에서 2023년에는 급격히 감소하여 18.42로 떨어졌다. 이는 부채 수준이 크게 축소되었거나 부채 이용 전략이 변경되었음을 의미할 수 있다. 이와 함께 자기자본이익률(ROE)은 2023년 기준 1175%와 236.05%로 매우 높은 수치를 보였으며, 이는 자체 자본에 비해 수익률이 매우 높음을 나타낸다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Motorola Solutions Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2023년까지 순이익률은 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년 11.01%에서 시작하여 2021년에는 15.24%로 최고치를 기록했고, 이후 2022년에는 약간 하락했으나 2023년에는 다시 17.13%로 상승하였다. 이는 회사가 영업 효율성과 비용 관리 측면에서 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 0.74에서 2021년 0.67까지 하락하는 모습을 보였으며, 2022년에는 0.71로 다소 회복하는 양상을 나타내었다. 2023년에는 0.75로 다시 상승하여, 동일 기간 동안 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하며 매출 생성에 있어 점진적인 개선세를 나타내고 있음을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2019년 8.16%에서 시작하여 2021년 10.21%까지 상승하면서 회사의 자산을 활용한 수익성이 개선되고 있음을 보여주었다. 이후 2022년 10.64%로 소폭 증가한 후, 2023년에는 12.81%로 크게 상승하여, 자산 사용의 효율성과 수익성 측면에서 두드러진 성과를 나타내고 있다. 이러한 추세는 회사가 자산 운용과 영업 활동에서 효과적이고 수익성 높은 전략을 지속적으로 추진했음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Motorola Solutions Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2021년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2022년에 0.9로 상승하였다가 2023년에는 다시 0.8로 감소하는 패턴을 보이고 있다. 이러한 변동은 과세 정책 또는 수익 구조 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 0.81에서 2023년 0.9로 증가하였다. 이는 차입 금융 비용 부담이 늘어나거나, 부채 비율이 높아졌을 가능성을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 전 기간 동안 지속적으로 상승하는 모습을 나타내며, 2019년 15.66%에서 2023년 23.95%로 크게 향상되었다. 이는 매출총이익률 또는 비용 효율성의 개선, 또는 제품 가격의 상승 등으로 수익성이 향상된 결과일 수 있다.
- 자산회전율
- 자산을 활용한 매출 창출 효율성을 반영하는 이 지표는 2019년의 0.74에서 2023년 0.75로 거의 변동이 없거나 미미하게 상승하였다. 이는 자산 활용의 효율성이 안정적임을 시사하며, 생산성 유지 또는 향상이 이루어졌음을 암시한다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산 대비 수익성을 나타내는 지표는 2019년 8.16%에서 2023년 12.81%로 꾸준히 상승하였다. 이는 수익성과 자산 활용의 효율이 전반적으로 개선되었음을 보여주며, 재무 구조의 건전성 확대 또는 운영 효율성 향상과 연관이 있을수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Motorola Solutions Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 2019년 87%에서 2023년 80% 사이의 범위 내에서 변동이 있음을 보여줍니다. 2022년에 일시적으로 90%로 상승하였으나 이후 다시 2023년에 80%로 회복되었음을 볼 수 있으며, 이는 과세 부담의 상대적 변동성을 나타낼 수 있습니다. 전반적으로 세금 부담이 큰 폭으로 변동하지 않는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2019년 81%에서 점진적으로 상승하여 2023년에는 90%로 나타났습니다. 이 추세는 회사가 이자 비용 또는 부채 부담이 증가했음을 시사할 수 있으며, 2021년 이후 급격히 상승하는 경향을 보입니다. 이는 재무 구조 또는 자금 조달 전략의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 재무 건전성 측면에서 관찰이 필요합니다.
- EBIT 마진 비율
- 전반적으로 증가하는 추세를 나타내며, 2019년 15.66%에서 2023년에는 23.95%에 이르렀습니다. 이는 영업이익률이 매출 대비 상당히 개선되었음을 의미하며, 수익성 향상에 긍정적인 신호로 해석됩니다. 특히 2021년 이후 마진이 지속적으로 상승하는 것으로 나타나, 비용 효율성 향상 또는 가격 정책의 개선이 기여했을 가능성이 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2019년 11.01%를 시작으로 상승 흐름을 보이며, 2023년에는 17.13%까지 증가한 모습을 보입니다. 이는 영업이익률 증가와 더불어 비용 절감 또는 세금 혜택 등 다양한 요인에 힘입어 수익성이 향상된 것으로 해석됩니다. 수익성 지표의 지속적인 개선은 전체적인 재무 성과가 긍정적으로 변하고 있음을 시사합니다.