현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Motorola Solutions Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
순이익	1,714)	1,367)	1,250)	953)	871)
감가상각 및 상각	356)	440)	438)	409)	394)
비현금 기타(수입) 비용	14)	23)	3)	(13)	35)
비디오 제조 운영 종료	24)	—)	—)	—)	—)
ESN 고정자산 손상차손	—)	147)	—)	—)	—)
미국 연금 정산 손실	—)	—)	—)	—)	359)
2.00% 선순위 전환사채의 소멸로 인한 이익	—)	—)	—)	—)	(4)
주식 기반 보상 비용	212)	172)	129)	129)	118)
(이익) 투자 및 사업 매출 손실, 순	—)	(3)	(1)	2)	(5)
장기 부채 소멸로 인한 손실	—)	6)	18)	56)	50)
미수금	(180)	(112)	3)	90)	(79)
재고	200)	(242)	(284)	(14)	(74)
다른 유동 자산 및 계약 자산	(82)	(1)	(205)	167)	49)
미지급금, 미지급 부채 및 계약 부채	(144)	451)	578)	(116)	198)
다른 자산과 부채	(38)	(91)	(126)	(25)	(5)
이연 소득세	(32)	(334)	34)	(25)	(84)
자산과 부채의 변화, 인수효과의 순, 처분, 외화환산 조정	(276)	(329)	—)	77)	5)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익의 조정(Adjustments to conadjust Net Cash provided by Operating activities)	330)	456)	587)	660)	952)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,044)	1,823)	1,837)	1,613)	1,823)
인수 및 투자, 순	(180)	(1,177)	(521)	(287)	(709)
투자 판매 수익금	19)	46)	16)	11)	16)
자본 지출	(253)	(256)	(243)	(217)	(248)
부동산, 공장 및 장비 판매 수익금	—)	—)	6)	56)	7)
투자 활동에 사용된 순현금	(414)	(1,387)	(742)	(437)	(934)
채권 발행으로 인한 순 수익금	—)	595)	844)	892)	1,804)
빚 상환	(1)	(285)	(353)	(914)	(2,039)
무담보 회전 신용 시설 추첨 상환	—)	—)	—)	(800)	—)
무담보 회전 신용 시설 추첨 수익금	—)	—)	—)	800)	—)
회전 신용 시설 갱신 수수료	—)	—)	(7)	—)	—)
보통주 발행	104)	156)	102)	108)	114)
보통주 매입	(804)	(836)	(528)	(612)	(315)
2.00% 선순위 전환사채에 대한 전환 프리미엄 정산	—)	—)	—)	—)	(326)
배당금 지급	(589)	(530)	(482)	(436)	(379)
비지배지분에 대한 배당금 지급	(5)	(6)	(5)	(4)	(3)
재무 활동에 사용된 순현금	(1,295)	(906)	(429)	(966)	(1,144)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	45)	(79)	(46)	43)	(1)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	380)	(549)	620)	253)	(256)
현금 및 현금성자산, 기간의 시작	1,325)	1,874)	1,254)	1,001)	1,257)
현금 및 현금성자산, 기간 종료	1,705)	1,325)	1,874)	1,254)	1,001)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

전반적인 수익성 트렌드

순이익은 2019년부터 2023년까지 꾸준한 증가세를 보이고 있으며, 2019년 871백만 달러에서 2023년 1714백만 달러로 두 배 이상 성장하였습니다. 이러한 지속적인 성장은 회사의 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 시사합니다. 다만, 2022년에는 1367백만 달러로 잠시 정체된 후 2023년 다시 상승하는 모습을 보여, 일시적인 변동성을 내포할 수 있습니다.

감가상각 및 상각비는 약간의 변동을 보이면서도 일정 범위 내에서 유지되어 왔으며, 2023년은 356백만 달러로 전년 대비 약간 하락하였으나 전반적 유지 경향을 보이고 있습니다. 이는 자산 감가상각 비용이 일정 수준을 유지하거나 감소하는 추세임을 나타냅니다.

영업 및 운영현금흐름

영업활동으로 제공된 순현금은 2019년 1823백만 달러에서 2023년 2044백만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 또, 영업활동으로 인한 순현금의 조정값도 꾸준히 높아지고 있어, 영업이익 실현과 동시에 현금 창출이 활발히 이루어지고 있음을 의미합니다.

반면, 투자 활동에 사용된 순현금은 2019년 -934백만 달러에서 2023년 -414백만 달러로, 투자 지출이 감소하는 경향을 보여 투자 활동에 대한 비용이 점차 축소되고 있음을 시사합니다. 채권 발행으로 인한 자금 조달과 배당금 지급 역시 지속적으로 이루어지고 있으며, 자본 조달과 배당 정책이 안정적으로 유지되고 있음을 알 수 있습니다.

재무활동 및 금융수단 변화

재무 활동에 사용된 순현금은 2019년 -1144백만 달러에서 2023년 -1295백만 달러로 계속해서 차입금 상환 및 배당금 지급으로 인한 지출이 지속되고 있음을 보여줍니다. 특히, 배당금 지급은 매년 증가하는 추세를 나타내 방침의 일관성을 보여줍니다.

채권 발행은 2019년 1804백만 달러로 최고치를 기록했으며, 이후 점차 감소하는 양상을 보이나, 여전히 유효한 금융 수단임을 확인할 수 있습니다. 채무 상환은 꾸준히 이루어지고 있으며, 환율 변동이 현금 흐름에 미치는 영향도 변동성을 보이면서도 전체적으로는 큰 영향을 미치지 않은 것으로 관찰됩니다.

단기 유동성 및 현금 상태

현금 및 현금성자산은 2019년 1257백만 달러에서 2023년 1705백만 달러까지 증가하는 등 전 기간 동안 유동성이 양호한 상태를 유지하였으며, 기간 종료 시점의 자산은 전년 대비 증가하는 모습을 보여 재무적 안정성을 확보하고 있음을 나타냅니다. 단기 유동성 자산인 미수금과 재고는 일정한 변동을 겪었으며, 특히 재고는 2021년과 2022년에 상당히 증가하는 모습을 보여 재고 관리를 재조정할 필요가 있음을 시사합니다.

기타 재무 변수 및 특이 사항

이연 소득세 관련 항목은 2022년 큰 손실 발생 이후 2023년 절반가량 회복되는 모습을 보여, 세무상 일시적 차이와 관련된 변동성을 내포합니다. 또한, 비현금 비용 및 기타 유동 자산·부채 변동은 일부 항목에서 큰 폭의 변화를 보여 일시적 또는 계절적 요인에 따른 영향일 가능성을 시사합니다.

최근 데이터에서는 비디오 제조 운영 종료와 ESN 고정자산 손상차손과 같은 일회성 비용이 2022년 이후 발생했음을 알 수 있으며, 이는 특정 사업부 정리 또는 구조조정의 일환으로 해석할 수 있습니다.

Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

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