현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Cisco Systems Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 7. 26.	2024. 7. 27.	2023. 7. 29.	2022. 7. 30.	2021. 7. 31.	2020. 7. 25.
순수입	10,180)	10,320)	12,613)	11,812)	10,591)	11,214)
감가상각, 상각 및 기타	2,811)	2,507)	1,726)	1,957)	1,862)	1,808)
주식 기반 보상 비용	3,641)	3,074)	2,353)	1,886)	1,761)	1,569)
매출채권(수혜) 제공	24)	34)	31)	55)	(6)	93)
이연 소득세	(1,133)	(972)	(2,085)	(309)	(384)	(38)
(이익) 매각, 투자 및 기타에 대한 손실, 순	(38)	215)	206)	(453)	(354)	(138)
미수금	(22)	(289)	734)	(1,009)	(107)	(107)
재고	209)	275)	(1,069)	(1,030)	(244)	84)
채권금융금융업	214)	76)	1,102)	1,241)	1,577)	(797)
기타 자산	(499)	(671)	5)	(1,615)	(797)	96)
미지급금	257)	(90)	27)	(55)	(53)	141)
소득세, 순	(1,839)	(4,539)	1,218)	(690)	(549)	(322)
미지급 보상	(53)	(696)	651)	(427)	643)	(78)
이연된 수익	248)	1,220)	2,326)	1,328)	1,560)	2,011)
다른 책임	193)	416)	48)	535)	(46)	(110)
영업자산 및 부채의 변화, 인수 및 매각의 효과 순	(1,292)	(4,298)	5,042)	(1,722)	1,984)	918)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	4,013)	560)	7,273)	1,414)	4,863)	4,212)
영업활동으로 인한 순현금 제공	14,193)	10,880)	19,886)	13,226)	15,454)	15,426)
투자 매입	(4,589)	(4,230)	(10,871)	(6,070)	(9,328)	(9,212)
투자 판매 수익금	2,643)	4,136)	1,054)	2,660)	3,373)	5,631)
투자 만기의 수익금	4,943)	6,367)	5,978)	5,686)	8,409)	7,975)
취득액, 순현금성 및 현금성자산(Cash Equivalents)	(291)	(25,994)	(301)	(373)	(7,038)	(327)
비상장 기업에 대한 투자 매입	(383)	(284)	(185)	(186)	(175)	(190)
비상장 기업에 대한 투자 회수	306)	202)	90)	237)	194)	224)
재산 및 장비 취득	(905)	(670)	(849)	(477)	(692)	(770)
다른	9)	(5)	(23)	76)	(28)	169)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	1,733)	(20,478)	(5,107)	1,553)	(5,285)	3,500)
보통주 발행	736)	714)	700)	660)	643)	655)
보통주 환매, 자사주 매입 프로그램	(6,000)	(5,787)	(4,293)	(7,689)	(2,877)	(2,659)
제한된 주식 단위의 귀속에 대한 세금 원천징수를 위해 환매된 주식	(1,222)	(992)	(597)	(692)	(636)	(727)
단기 차입금, 원래 만기가 90일 이하, 순	(31)	478)	(602)	606)	(5)	(3,470)
채권 발행	19,292)	31,818)	—)	1,049)	—)	—)
빚 상환	(22,073)	(9,826)	(500)	(3,550)	(3,000)	(6,720)
Splunk 전환사채 상환, 한도 콜 수익금 순	—)	(3,140)	—)	—)	—)	—)
배당금 지급	(6,437)	(6,384)	(6,302)	(6,224)	(6,163)	(6,016)
다른	(80)	(37)	(32)	(122)	(1)	51)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(15,815)	6,844)	(11,626)	(15,962)	(12,039)	(18,886)
외환환율 변동이 현금, 현금성자산, 제한현금성자산, 제한현금성자산에 미치는 영향	(43)	(31)	(105)	(180)	—)	—)
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산의 순증가(감소)	68)	(2,785)	3,048)	(1,363)	(1,870)	40)
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성, 회계연도 시작	8,842)	11,627)	8,579)	9,942)	11,812)	11,772)
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성, 회계연도말	8,910)	8,842)	11,627)	8,579)	9,942)	11,812)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-26), 10-K (보고 날짜: 2024-07-27), 10-K (보고 날짜: 2023-07-29), 10-K (보고 날짜: 2022-07-30), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-25).

전반적으로 순수입은 2020년에서 2023년까지 증가하는 추세를 보이다가 2024년과 2025년에 감소했습니다. 2023년의 12613백만 달러에서 2024년에는 10320백만 달러, 2025년에는 10180백만 달러로 감소했습니다.

감가상각, 상각 및 기타: 이 항목은 2020년 1808백만 달러에서 2025년 2811백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 자산의 가치 감소를 반영하며, 장기적인 투자와 관련될 수 있습니다.
주식 기반 보상 비용: 주식 기반 보상 비용은 2020년 1569백만 달러에서 2025년 3641백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 인재 유치 및 유지에 대한 의존도가 높아지고 있음을 시사합니다.
매출채권(수혜) 제공: 이 항목은 변동성이 큽니다. 2020년 93백만 달러에서 2021년 -6백만 달러로 감소한 후 2022년 55백만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년 31백만 달러, 2024년 34백만 달러, 2025년 24백만 달러로 변동했습니다. 이러한 변동성은 채권 회수 및 고객 신용 정책의 변화를 반영할 수 있습니다.
이연 소득세: 이연 소득세는 2020년 -38백만 달러에서 2023년 -2085백만 달러로 크게 감소한 후 2024년 -972백만 달러, 2025년 -1133백만 달러로 변동했습니다. 이는 세금 관련 규정 변화 또는 회계 처리 방식의 변화를 나타낼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 순현금 제공: 영업활동으로 인한 순현금 제공은 2020년 15426백만 달러에서 2023년 19886백만 달러로 증가한 후 2024년 10880백만 달러, 2025년 14193백만 달러로 감소했습니다. 이는 핵심 사업 운영에서 발생하는 현금 흐름의 변동성을 보여줍니다.
투자 활동으로 제공된 순현금(사용): 투자 활동은 2021년까지 순현금 유출을 보이다가 2022년에는 순현금 유입으로 전환되었습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 다시 순현금 유출로 돌아섰습니다. 이는 투자 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금: 재무활동은 2020년부터 2024년까지 지속적으로 순현금 유출을 보였습니다. 특히 2024년에는 -15815백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 부채 상환, 자사주 매입, 배당금 지급 등 자금 유출 활동이 활발했음을 시사합니다.
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산의 순증가(감소): 현금 흐름의 순증가(감소)는 변동성이 큽니다. 2020년 40백만 달러에서 2023년 3048백만 달러로 증가한 후 2024년 -2785백만 달러, 2025년 68백만 달러로 감소했습니다. 이는 전반적인 현금 관리 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

전반적으로 데이터는 수익성, 현금 흐름, 자본 구조 측면에서 변동성이 있는 기간을 보여줍니다. 특히 주식 기반 보상 비용의 증가와 재무활동으로 인한 현금 유출이 두드러집니다. 이러한 추세는 회사의 장기적인 성장 전략과 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

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