기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
National Oilwell Varco Inc., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
- 회사의 순이익 흐름에 대한 전반적인 분석
- 2011년부터 2014년까지는 회사의 순이익이 꾸준히 증가하는 모습을 보여주고 있다. 2011년에는 1,994백만 달러였던 순이익이 2012년과 2013년 각각 2,491백만 달러와 2,327백만 달러로 증가하다가, 2014년에도 2,502백만 달러를 기록하며 전체적으로 안정적인 상승세를 유지하였다. 그러나 2015년에는 순이익이 급감하며 -769백만 달러로 반전되어 적자로 전환된 모습을 나타내고 있다. 이러한 변화는 이후 연도에 따른 재무 상태 또는 시장 환경의 변화와 관련이 있을 가능성을 시사한다.
- 세전 이익(EBT)의 추이와 특징
- 세전 이익도 2011년부터 2014년까지 동일하게 증가하는 추세를 보였다. 2011년 2,922백만 달러에서 2012년 3,505백만 달러, 2013년 3,346백만 달러, 2014년 3,494백만 달러로 상승세를 유지하였다. 그러나 2015년에는 이익이 크게 하락하여 -589백만 달러로 적자 전환되었으며, 이는 순이익의 하락보다 조정을 거친 수치임을 감안할 때 동일한 분포를 보여준다. 이와 같은 흐름은 회사의 수익성 개선 또는 악화에 따라 상대적으로 일관된 패턴을 나타내며, 그러한 변화들은 외부 및 내부 요인에 의한 일시적 또는 장기적인 영향을 반영할 수 있다.
- 이자 및 세전이익(EBIT) 변화
- 이자 및 세전이익 역시 전체적으로 증가하는 추세를 보여 2011년 2,962백만 달러에서 2014년 3,599백만 달러까지 상승하였다. 2015년에는 -486백만 달러로 심각한 하락을 기록하며, 이는 이전 기간과는 상반된 결과로서 수익성이나 운영 비용 측면에서 상당한 변화가 있었음을 나타내고 있다. 이러한 폭넓은 손실은 특정 경제적 충격 또는 비용구조의 변화에 기인했을 가능성이 크며, 향후 안정성을 위해서는 이러한 변동에 대한 세부 원인 분석이 중요할 것으로 보인다.
- EBITDA의 성장과 급감
- EBITDA는 2011년 3,517백만 달러에서 지속적으로 증가하여 2014년에는 4,377백만 달러에 도달하였다. 그러나 2015년에는 261백만 달러로 크게 하락하였고, 사실상 거의 제자리걸음을 했으며 마이너스 영역으로 전환되지는 않았다. 이는 EBITDA가 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 밀접하게 연관되어 있으며, 전체적인 영업활동의 회복 또는 위축을 보여주는 중요한 지표임을 시사한다. 2015년의 큰 폭 감소는 비영업적 요인이나 비용 구조의 변화에 기인할 가능성도 고려해야 한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
National Oilwell Varco Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 14,260) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 261) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 54.64 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Schlumberger Ltd. | 6.39 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
National Oilwell Varco Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 12,938) | 22,310) | 32,562) | 29,001) | 33,665) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 261) | 4,377) | 4,212) | 4,182) | 3,517) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 49.57 | 5.10 | 7.73 | 6.93 | 9.57 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
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3 2015 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 12,938 ÷ 261 = 49.57
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- 기업 가치(EV)의 추세 및 변화
- 2011년부터 2014년까지 기업 가치는 지속적인 변동을 보였으나, 전반적인 하락세를 나타냈다. 2011년에는 33,665백만 달러로 최고치를 기록하였으며, 이후 2012년에는 약 29,001백만 달러로 감소하였다. 2013년에는 약 32,562백만 달러로 소폭 회복하는 양상을 보였으나, 2014년에는 22,310백만 달러로 다시 큰 폭으로 하락하였다. 마지막 해인 2015년에는 12,938백만 달러로 2014년 대비 절반 이상 감축된 수치를 보여, 기업 가치가 급격히 축소되는 추세를 나타냈다.
- EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익)의 추이와 분석
- 2011년부터 2014년까지 EBITDA는 점진적인 증가세를 나타내었다. 2011년에는 3,517백만 달러였으며, 2012년에는 4,182백만 달러, 2013년에는 4,212백만 달러, 2014년에는 4,377백만 달러로서 각각 증가하였다. 이는 기업의 영업이익성이 연도별로 개선되고 있음을 시사한다. 그러나 2015년에는 급격하게 261백만 달러로 급감하는데, 이는 전년 대비 거의 90% 이상 감소한 수치로, 영업활동의 부진이나 일회성 비용 증가 등으로 해석될 수 있다.
- EV/EBITDA 비율의 변화와 의미
- 이 비율은 2011년 9.57에서 2012년 6.93으로 낮아지면서 기업 가치 대비 EBITDA가 더 높게 평가되기 시작했음을 보여준다. 2013년에는 7.73으로 소폭 증가하였고, 2014년에는 5.1로 감소하는 행보를 보였다. 이는 EBITDA에 비해 기업 가치가 상대적으로 하락하는 경향을 나타낸다. 그러나 2015년에는 EV/EBITDA 비율이 급증하여 49.57로 치솟았는데, 이는 EBITDA가 극적으로 감소한 반면 기업 가치도 상당히 떨어졌지만, 그 균형이 맞지 않아 비율이 비정상적으로 높아졌기 때문이다. 이 같은 변화는 2015년 기업 가치와 영업이익성 간의 왜곡된 관계를 반영하며, 전체 재무상태 개선 기대감이 크지 않음을 시사한다.