Stock Analysis on Net

Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

US$19.99

회사에 대한 무료 현금 흐름의 현재 가치 (FCFF)

Microsoft Excel

할인 된 현금 흐름 (DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 측정의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 회사로의 무료 현금 흐름 (FCFF)은 일반적으로 직접 비용 후 및 자본 공급 업체에 지불하기 전에 현금 흐름으로 설명됩니다.

유료 사용자를위한 영역

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내재 주식 가치 (평가 요약)

Pioneer Natural Resources Co., 회사에 무료 현금 흐름 (FCFF) 예측

주당 데이터를 제외한 수백만 달러

Microsoft Excel
FCFFt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 터미널 값 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Pioneer 자본의 내재적 가치
덜: 현재 부분을 포함한 장기 부채 및 금융 리스 부채 (공정 가치)
보통주 Pioneer 내재가치
 
보통주 Pioneer 내재가치(주당)
현재 주가

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략합니다. 이러한 경우, 실제 주식 가치는 추정치의 형태로 유의하게 다를 수 있다. 투자 의사 결정 과정에서 추정 된 고유 주식 가치를 사용하려면 자신의 책임하에 그렇게하십시오.


가중 평균 자본 비용 (WACC)

Pioneer Natural Resources Co., 자본의 비용

Microsoft Excel
1 무게 필요한 수익률2 계산
형평성(공정가치)
현재 부분을 포함한 장기 부채 및 금융 리스 부채 (공정 가치) = × (1 – )

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).

1 수백만 달러에 달하는 미국 달러

   형평성(공정가치) = 미결 보통주의 주식 수 × 현재 주가
= × $
= $

   현재 부분 (공정 가치)을 포함한 장기 부채 및 금융 임대 책임. 세부 정보 보기 »

2 필요한 자본 수익률은 CAPM을 사용하여 추정됩니다. 세부 정보 보기 »

   필요한 부채 수익률. 세부 정보 보기 »

   필요한 부채 수익률은 세금 이후입니다.

   추정 (평균) 유효 소득 세율
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


FCFF 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 암시되는 FCFF 성장률 (g)

Pioneer Natural Resources Co., PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
이자 비용
보통주 귀속되는 순이익(손실)
 
유효 소득세율 (EITR)1
 
이자비용, 세후2
더: 배당금 신고
이자 비용 (세금 후) 및 배당금
 
EBIT(1 – EITR)3
 
장기 부채의 현재 부분
금융 임대 책임, 현재
장기 부채, 현재 부분 제외
금융 리스 책임, 비현재
총 지분
총 자본
재무 비율
유지율 (RR)4
투자 자본 비율에 대한 수익률 (ROIC)5
평균
RR
ROIC
 
FCFF 성장률 (g)6

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

1 세부 정보 보기 »

2022 계산

2 이자비용, 세후 = 이자 비용 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 보통주 귀속되는 순이익(손실) + 이자비용, 세후
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 이자 비용 (세금 후) 및 배당금] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 총 자본
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


단일 단계 모델에 의해 암시되는 FCFF 성장률(g)

g = 100 × (총 자본, 공정 가치0 × WACC – FCFF0) ÷ (총 자본, 공정 가치0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

어디:
총 자본, 공정 가치0 = 부채와 형평성 Pioneer 의 현재 공정 가치 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
FCFF0 = 작년 파이오니어 회사에 무료 현금 흐름 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
WACC = Pioneer 자본의 가중 평균 비용


FCFF 성장률(g) 예측

Pioneer Natural Resources Co., H 모델

Microsoft Excel
gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 및 그 이후 g5

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 사이의 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=