재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Elevance Health Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 8,288) | 6,526) | 7,387) | 4,880) | 5,741) | |
| 덜: 고정 만기 증권 | 25,201) | 29,614) | 25,952) | 26,267) | 23,433) | |
| 덜: 지분증권 | 1,192) | 229) | 953) | 1,881) | 1,559) | |
| 운영 자산 | 82,208) | 72,559) | 68,480) | 64,432) | 55,882) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 75,463) | 69,523) | 66,378) | 61,332) | 53,416) | |
| 덜: 단기 차입 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 덜: 장기 부채의 현재 부분 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 덜: 장기 부채, 유동 비중 감소 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 영업부채 | 44,231) | 44,403) | 42,264) | 38,301) | 33,381) | |
| 순영업자산1 | 37,977) | 28,156) | 26,216) | 26,131) | 22,501) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 9,821) | 1,940) | 85) | 3,630) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 82,208 – 44,231 = 37,977
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= 37,977 – 28,156 = 9,821
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 9,821 ÷ [(37,977 + 28,156) ÷ 2] = 29.70%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 261억 3,100만 달러에서 2024년 12월 31일에는 379억 7,700만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
“대차대조표 기반 집계 발생액”은 변동성이 컸습니다. 2021년에는 36억 3,000만 달러였으나, 2022년에는 8,500만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 19억 4,000만 달러로 증가했고, 2024년에는 98억 2,100만 달러로 다시 크게 증가했습니다. 이러한 변동성은 특정 기간 동안의 사업 운영 또는 회계 처리 방식의 변화를 시사할 수 있습니다.
“대차대조표 기반 발생 비율”은 순영업자산 대비 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 비율을 나타냅니다. 2021년에는 14.93%였으나, 2022년에는 0.32%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 7.14%로 소폭 상승했고, 2024년에는 29.7%로 크게 증가했습니다. 발생 비율의 증가는 순영업자산 증가 속도보다 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 증가 속도가 더 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 수익 창출 활동의 효율성 변화 또는 자산 활용 방식의 변화를 반영할 수 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있습니다.
- “대차대조표 기반 집계 발생액”은 상당한 변동성을 보입니다.
- “대차대조표 기반 발생 비율”은 2024년에 크게 증가했습니다.
전반적으로, 순영업자산의 꾸준한 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 그러나 “대차대조표 기반 집계 발생액”과 “대차대조표 기반 발생 비율”의 변동성은 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고, 잠재적인 위험 요소를 평가해야 합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Elevance Health Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 순이익 | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 5,808) | 8,061) | 8,399) | 8,364) | 10,688) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (5,167) | (5,572) | (4,560) | (9,638) | (7,324) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 5,339) | 3,498) | 2,186) | 7,378) | 1,208) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 5,339 ÷ [(37,977 + 28,156) ÷ 2] = 16.15%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 261억 3100만 달러에서 2024년 말에는 379억 7700만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사가 자산 규모를 확장하고 있음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 73억 7800만 달러를 기록했지만, 2022년에는 21억 8600만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 34억 9800만 달러로 회복되었고, 2024년에는 53억 3900만 달러로 다시 증가했습니다. 이러한 변동성은 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름의 변화를 반영합니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 30.34%에서 2022년 8.35%로 급감했지만, 2023년에는 12.87%로 상승했고, 2024년에는 16.15%로 더욱 증가했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타내며, 자산 대비 현금 창출 능력이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 순영업자산
- 회사의 총 자산에서 부채를 차감한 금액으로, 회사의 순수한 가치를 나타냅니다. 꾸준한 증가는 회사의 성장과 재무적 안정성을 의미할 수 있습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액
- 회사의 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동을 통해 창출된 현금 흐름의 총액입니다. 변동성은 회사의 사업 환경 변화와 관련될 수 있습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율로, 회사의 자산 대비 현금 창출 능력을 측정하는 지표입니다. 비율 증가는 회사의 효율적인 자산 활용을 의미할 수 있습니다.