재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
UnitedHealth Group Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | 197,289) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 25,312) | 25,427) | 23,365) | 21,375) | 16,921) | |
| 덜: 단기 투자 | 3,801) | 4,201) | 4,546) | 2,532) | 2,860) | |
| 덜: 관리 중인 자산 | —) | 3,755) | 4,087) | 4,449) | 4,076) | |
| 운영 자산 | 269,165) | 240,337) | 213,707) | 183,850) | 173,432) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 195,687) | 174,801) | 159,358) | 135,727) | 126,750) | |
| 덜: 단기 차입금과 장기 부채의 현재 만기 | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | 4,819) | |
| 덜: 장기 부채, 현재 만기가 적은 부채 | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | 38,648) | |
| 영업부채 | 118,783) | 112,264) | 101,735) | 89,724) | 83,283) | |
| 순영업자산1 | 150,382) | 128,073) | 111,972) | 94,126) | 90,149) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 22,309) | 16,101) | 17,846) | 3,977) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 269,165 – 118,783 = 150,382
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= 150,382 – 128,073 = 22,309
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 22,309 ÷ [(150,382 + 128,073) ÷ 2] = 16.02%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 94126백만 달러에서 2024년 150382백만 달러로 증가했으며, 이는 상당한 성장세를 나타냅니다.
“대차대조표 기반 집계 발생액”은 2021년 3977백만 달러에서 2022년 17846백만 달러로 급격히 증가했습니다. 이후 2023년에는 16101백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 22309백만 달러로 증가하는 모습을 보였습니다. 이러한 변동성은 추가적인 분석이 필요할 수 있는 부분입니다.
“대차대조표 기반 발생 비율”은 2021년 4.32%에서 2022년 17.32%로 크게 상승했습니다. 2023년에는 13.41%로 감소했지만, 2024년에는 16.02%로 다시 상승했습니다. 이 비율의 변화는 순영업자산 대비 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 상대적 중요성이 변화하고 있음을 시사합니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있습니다.
- “대차대조표 기반 집계 발생액”은 변동성이 크지만 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다.
- “대차대조표 기반 발생 비율”은 2022년에 급증한 후 변동성을 보이며, 2024년에는 다시 상승했습니다.
전반적으로, 데이터는 자산 규모가 확대되고 있으며, 특정 발생액이 자산 규모에 미치는 영향이 변화하고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세는 회사의 성장 전략 및 운영 효율성을 평가하는 데 중요한 지표로 활용될 수 있습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
UnitedHealth Group Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익 | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 현금흐름 | 24,204) | 29,068) | 26,206) | 22,343) | 22,174) | |
| 덜: 투자 활동에 사용되는 현금 흐름 | (20,527) | (15,574) | (28,476) | (10,372) | (12,532) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 10,728) | 8,887) | 22,390) | 5,314) | 5,761) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 10,728 ÷ [(150,382 + 128,073) ÷ 2] = 7.71%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 941억 2,600만 달러에서 2024년 말 1,503억 8,200만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당함을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 컸습니다. 2021년 53억 1,400만 달러에서 2022년 223억 9,000만 달러로 크게 증가했지만, 2023년에는 88억 8,700만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 다시 107억 2,800만 달러로 증가했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 2021년 5.77%에서 2022년 21.73%로 급증한 후, 2023년에는 7.4%로 감소했습니다. 2024년에는 7.71%로 소폭 상승했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타내며, 자산 활용도를 보여주는 지표로 해석될 수 있습니다. 2022년의 급증은 현금 창출 능력의 일시적인 개선을 나타낼 수 있으며, 이후 감소는 다시 안정화되는 과정으로 볼 수 있습니다.
전반적으로 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있지만, 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 큽니다. 현금흐름표 기반 발생 비율은 자산 규모 증가에 따라 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 자산 성장과 현금 흐름 관리 측면에서 추가적인 분석을 필요로 할 수 있습니다.