듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 항목은 전체 기간 동안 회사의 자산 대비 수익성을 보여주며, 초기 2021년 3월까지 데이터가 없으나, 이후 2022년 3월 이후 눈에 띄는 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2022년 12월 이후 2023년 3월까지는 상당히 높은 수준인 25.47%를 기록하며, 이후 2024년 3월까지 일정한 수익률(약 20~25%)이 유지되고 있다. 이는 회사가 적극적으로 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 기업이 채무를 활용하는 정도를 보여 주며, 2021년 초에는 약 3.91로 시작하여 몇 차례 변동 후 2022년 하반기에는 2.35까지 낮아졌음을 알 수 있다. 이후 다시 상승하는 추세를 보인 후 2024년에도 3.47까지 회복되어 있는데, 이는 기업이 재무 구조에서 부채 활용을 조절하는 전략을 유지하고 있음을 의미한다. 전반적으로 채무비율은 비교적 안정적이고 적절 수준임을 반영한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 자기자본 대비 수익률을 나타내며, 2021년 후반부터 2022년 초까지는 부정적 (-7.37%)였으나, 이후 빠르게 개선되어 2022년에는 58.69%까지 상승하였다. 이후로도 높은 수준(약 60~63%)을 유지하며, 자본 활용의 효율성과 수익성을 높이 평가받고 있음을 보여 준다. 상반기(2023년 6월 이후) 이후에는 비교적 안정된 수치(약 31~34%)를 유지하는 모습이다. 이는 기업이 자기자본을 이용하여 높은 수익률을 실현하고 있음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 3월까지 데이터가 누락되어 있으나, 2022년 3월부터 2022년 6월까지는 음수와 양수의 변동이 나타나며 부진하거나 적자를 기록하는 시기가 있었습니다. 특히, 2022년 12월에는 약 56.87%로 큰 폭으로 상승한 후, 2023년 반기에는 48.23% 내외로 유지되며 높은 수익성을 보여주고 있습니다. 이후 2024년 초에는 하락세를 보이지만, 2024년 6월 이후 다시 상승하여 2025년 3월에는 약 22.67%에 도달하며, 전반적으로 회복과 안정세를 보여주는 모습입니다.
- 자산회전율
- 2022년 6월 이후부터 계속해서 0.39~0.52 범위 내에서 등락하며 비교적 안정적인 자산 활용 효율성을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 2022년 하반기 이후로는 0.43~0.53 사이를 지속적으로 유지하며, 기업이 자산을 일정하게 활용하여 매출 또는 수익을 창출하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2021년 3월 3.91에서 시작하여 2022년 3월 2.87까지 하락하는 모습을 보입니다. 이후 다시 상승세로 전환되어 2023년 9월 기준 4.19에 이르며, 이후 2024년 초에는 다소 낮아졌다가 다시 점차 증가하는 패턴을 보입니다. 전반적으로 회사의 부채비율은 변동이 있으나, 최근 2024년 말과 2025년 상반기에는 3.16~3.47 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있어 재무적 레버리지 활용이 평가됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2022년 3월 이후 눈에 띄게 개선되어 23.8%까지 상승 후 2023년 12월엔 60.53%로 정점에 달하는 등, 자본 수익률이 크게 향상된 모습을 보입니다. 이후 2024년에 들어서 일부 하락이 있으나, 지속적으로 31~33%대를 유지하면서 안정적 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 기업이 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 나타내며, 수익성 향상 및 재무구조 개선의 신호로 볼 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 3월부터 2022년 3월까지는 데이터가 제공되지 않아 추세를 파악하기 어렵지만, 2022년 6월 이후부터는 순이익률이 지속적으로 개선되기 시작하였다. 2022년 6월에는 약 12.12%였으며, 이후 연말까지 20% 이상으로 상승하였다. 특히 2023년 1분기에는 56.87%로 정점을 기록했고, 이후 다시 48%선을 유지하는 모습이다. 이러한 상승은 영업이익의 증가 또는 비용 구조의 개선에 따른 것으로 보인다. 그러나 2025년까지 볼 때, 순이익률은 다소 변동성을 보이면서도 23% 내외를 유지하는 경향을 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 2022년 6월 이후로 자산회전율이 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있다. 2022년 6월의 값은 약 0.39였으며, 이후 2024년 3월에는 0.53까지 상승하였다. 이와 같은 상승은 자산 대비 매출이 효율적으로 창출되고 있음을 시사하며, 자산 활용의 효율성이 향상된 것으로 볼 수 있다. 2025년까지 지속적으로 약 0.43에서 0.53사이의 범위 내에서 변동하며 일정 수준의 효율성을 유지하는 모습을 보이고 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2022년 6월 이후 ROA도 긍정적인 방향으로 개선되고 있으며, 10%를 상회하는 수준을 유지하였다. 2022년 6월 기준으로 약 4.7%였던 ROA는 2023년 3월의 25.47%까지 상승하였으며, 이후 약간의 변동을 거쳐 2025년 6월에는 12.63% 수준에 머무르고 있다. 이는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 강화된 것을 보여주며, 특히 2022년 후반기와 2023년에 걸쳐 가장 큰 성장폭을 나타내고 있다. 그러나 2024년 이후에는 다소 축소되는 경향이 관찰되며, 이는 수익성과 자산 활용 간의 균형이 조절되고 있음을 시사한다.