듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
자산 및 자본의 효율성 지표가 분석 기간 초기에는 급격한 상승세를 보였으나, 이후 특정 범위 내에서 안정화되는 추세가 관찰된다.
- 자산수익률(ROA) 분석
- 2022년 1분기 4.7%에서 시작한 자산수익률은 지속적으로 상승하여 2023년 3분기 25.47%로 정점에 도달했다. 이후 2024년 3분기 8.29%까지 하락하며 변동성을 보였으나, 2024년 4분기부터 2026년 1분기까지는 9%에서 12% 사이의 구간에서 수렴하며 안정적인 흐름을 유지하고 있다.
- 자기자본이익률(ROE) 분석
- 자기자본이익률은 2022년 1분기 16.92%에서 2024년 1분기 62.55%까지 가파르게 상승하며 매우 높은 자본 효율성을 기록했다. 2024년 3분기에 21.65%로 일시적인 급락이 발생했으나, 곧바로 회복하여 2024년 4분기 이후로는 30% 초반대의 수익률을 일관되게 유지하는 패턴을 보인다.
- 재무 레버리지 분석
- 재무 레버리지 비율은 최저 2.35에서 최고 4.19 사이에서 유동적으로 변동하고 있다. ROE의 급격한 상승 및 하락 시점과 레버리지 비율의 변화가 맞물리는 경향이 있으며, 최근 분석 기간인 2024년 4분기부터 2026년 1분기까지는 2.49에서 3.51 사이의 범위를 형성하며 자본 구조를 관리하고 있는 것으로 분석된다.
종합적으로 볼 때, 수익성 지표의 급격한 팽창기가 지나고 자산 및 자본 수익률이 적정 수준에서 유지되는 성숙 단계의 패턴을 나타내고 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 효율성 및 재무 구조의 변동 추이를 분석한 결과, 전반적인 수익성이 급격한 상승 후 안정화 단계에 진입한 것으로 나타납니다.
- 순이익률 추이
- 2022년 1분기 12.12%에서 시작하여 지속적으로 상승하여 2023년 3분기 56.87%로 정점에 도달하였습니다. 2024년 3분기에 16.96%로 일시적인 급락을 보였으나, 이후 20% 초반대 수준에서 유지되며 초기 단계보다 개선된 수익 수준을 형성하고 있습니다.
- 자산회전율의 안정성
- 자산회전율은 분석 기간 동안 최소 0.39에서 최대 0.55 사이의 좁은 범위 내에서 변동하였습니다. 이는 자산의 운용 효율성이 특정 방향으로 급격히 변화하지 않고 일정한 수준에서 관리되고 있음을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 변동
- 재무 레버리지 비율은 2.35에서 4.19 사이에서 불규칙한 변동성을 보였습니다. 2023년 2분기에 최고점을 기록한 이후 하락과 상승을 반복하고 있으며, 최근 분기에는 3.51까지 다시 상승하는 경향을 보이며 자본 구조의 변화가 지속되고 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE) 분석
- ROE는 순이익률의 흐름과 강한 상관관계를 보이며 2024년 1분기 62.55%까지 가파르게 상승하였습니다. 이후 2024년 3분기에 21.65%로 하락하였으나, 다시 30%대 수준으로 회복하여 안정적인 자기자본 수익성을 유지하는 추세입니다.
종합적으로 볼 때, 수익성 지표의 일시적 변동성에도 불구하고 전반적인 이익 창출 능력은 강화되었으며, 자산 효율성은 일정하게 유지되는 가운데 재무 레버리지를 통한 자본 구조 조정이 이루어지고 있는 것으로 분석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Airbnb Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 자산 효율성 지표의 시계열 분석 결과입니다.
- 순이익률 변동 추이
- 2022년 1분기 12.12%에서 시작하여 전반적인 상승세를 기록하였으며, 2023년 3분기에 56.87%로 최고점에 도달하였습니다. 이후 2024년 2분기까지 40% 이상의 높은 수준을 유지하였으나, 2024년 3분기에는 16.96%로 급격히 하락하는 변동성을 보였습니다. 2024년 4분기부터 2026년 1분기까지는 19.9%에서 23.85% 사이의 구간에서 등락을 반복하며 안정화되는 경향을 보입니다.
- 자산회전율 분석
- 분석 기간 동안 0.39에서 0.55 사이의 범위 내에서 움직이며 비교적 일정한 흐름을 유지하였습니다. 2022년 초반 0.39 수준에서 시작하여 완만하게 상승하였으며, 2025년 4분기에 0.55로 정점을 기록하였습니다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율성이 장기적으로 점진적인 개선 추세에 있음을 시사합니다.
- 자산수익률(ROA) 추세
- 순이익률의 변동 패턴과 밀접하게 연동되어 나타납니다. 2022년 1분기 4.7%에서 2023년 3분기 25.47%까지 가파르게 상승한 후, 2024년 3분기에 8.29%로 하락하였습니다. 이후 2026년 1분기까지 9%에서 11% 수준을 유지하며, 분석 초기 단계 대비 자산 대비 수익 창출 능력이 상향 평준화된 상태를 유지하고 있습니다.