듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
McDonald’s Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
자산수익률(ROA)은 분석 기간 동안 변동성을 보이며 전반적으로 상승 후 안정화되는 추세를 나타낸다.
- 2022년 분석
- 1분기 13.98%에서 시작하였으나, 이후 분기에는 12.19%에서 12.35% 사이의 낮은 수준에서 정체되는 양상을 보였다.
- 2023년 분석
- 1분기 13.22%로 반등을 시작하여 3분기에는 16.00%로 정점을 기록하며 자산 활용 효율성이 크게 개선되는 흐름을 보였다.
- 2024년 분석
- 1분기 16.06%로 최고치를 기록한 이후, 점진적인 하락세를 보이며 4분기 14.90%까지 낮아졌다.
- 2025년 및 2026년 1분기 분석
- 13.89%에서 14.49% 사이의 좁은 범위에서 등락을 반복하며 수익성이 특정 수준으로 수렴하는 안정화 단계에 진입하였다.
결과적으로 자산수익률은 2023년 하반기와 2024년 초반에 정점에 도달한 후, 최근에는 14% 초중반대의 수익률을 유지하며 일정한 운영 효율성을 유지하고 있는 것으로 분석된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
McDonald’s Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 효율성 지표를 분석한 결과, 수익성의 가시적인 변화와 효율성의 높은 일관성이 확인됩니다.
- 순이익률 분석
- 2022년에는 25%에서 29% 사이에서 변동하며 다소 불안정한 흐름을 보였으나, 2023년 2분기부터 33%대에 진입하며 수익성이 크게 개선되었습니다. 2024년 이후로는 31%에서 33% 사이의 안정적인 구간에 머물고 있으며, 최근 분기까지 완만한 하향 추세를 보이며 31.62%를 기록하였습니다.
- 자산회전율 분석
- 전 분석 기간 동안 0.43에서 0.48 사이의 수치를 기록하며 매우 일정한 패턴을 유지하고 있습니다. 이는 기업의 자산 규모 대비 매출 창출 능력이 외부 환경 변화에 관계없이 일정하게 유지되고 있음을 나타냅니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
McDonald’s Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
분석 기간 동안 수익성, 자산 효율성, 재무 부담 지표 전반에서 매우 안정적인 흐름이 관찰되며, 특히 영업 수익성 측면에서 유의미한 개선과 유지가 나타났습니다.
- 수익성 추세
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 41.62%에서 시작하여 2023년 2분기 46.49%로 급격히 상승한 이후, 2026년 1분기까지 45%에서 46% 사이의 높은 수준을 일관되게 유지하고 있습니다. 이는 운영 효율성 개선 또는 수익 구조의 최적화를 통해 영업 이익률이 한 단계 격상되었음을 시사합니다.
- 자산 효율성 추세
- 자산회전율은 최저 0.43에서 최고 0.48 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 매우 일정한 패턴을 보입니다. 이는 매출 창출을 위한 자산 활용 능력이 급격한 변화 없이 안정적인 수준에서 관리되고 있음을 나타냅니다.
- 재무 부담 추세
- 세금 부담 비율은 0.78에서 0.82 사이, 이자부담비율은 0.87에서 0.89 사이에서 매우 제한적인 변동폭을 기록하고 있습니다. 이러한 경향은 세금 및 이자 비용이 영업 실적에 비례하여 일정하게 발생하고 있으며, 비용 구조의 변동성이 극히 낮음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
McDonald’s Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 자산 효율성 지표에 대한 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 순이익률 추이
- 2022년에는 25%에서 29% 사이의 변동성을 보였으나, 2023년 2분기에 33%대로 진입하며 급격한 상승세를 기록하였습니다. 이후 2026년 1분기까지 31%에서 33% 사이의 높은 수준을 지속적으로 유지하고 있으며, 이는 과거 대비 전반적인 수익 구조가 상향 평준화되었음을 시사합니다.
- 자산회전율 추이
- 전체 분석 기간 동안 0.43에서 0.48 사이의 매우 제한적인 범위 내에서 움직이고 있습니다. 자산의 활용 효율성은 특별한 증가나 감소 추세 없이 일정한 수준을 유지하며 안정적인 운영 상태를 보이고 있습니다.
- 자산수익률(ROA) 추이
- 2022년에는 12%대의 낮은 수준에 머물렀으나, 순이익률의 개선과 함께 상승하여 2023년 3분기에 16%로 최고점에 도달하였습니다. 이후에는 14%대에서 소폭의 변동을 보이며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
종합적으로 자산 효율성은 일정하게 유지되는 가운데, 순이익률의 단계적 상승이 전체적인 자산수익률의 개선을 견인한 것으로 판단됩니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
McDonald’s Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
전반적인 재무 지표 분석 결과, 운영 효율성의 유의미한 개선과 매우 안정적인 비용 구조가 관찰된다.
- 수익성 추세
- EBIT 마진 비율은 2022년 37%에서 41% 사이의 분포를 보였으나, 2023년 2분기를 기점으로 약 46% 수준으로 급격히 상승하였다. 이후 2026년 1분기까지 45%에서 46% 사이의 높은 수준을 일관되게 유지하며 운영 수익성이 강화된 상태가 지속되고 있다.
- 자산수익률(ROA)은 EBIT 마진의 상승 흐름과 유사한 패턴을 보인다. 2022년 12% 대에서 머물던 ROA는 2023년 중반부터 15%에서 16% 사이의 정점을 기록하였으며, 이후 14% 수준에서 안정적인 흐름을 유지하고 있다.
- 자산 효율성 및 비용 구조
- 자산회전율은 분석 기간 동안 최저 0.43에서 최고 0.48 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 큰 추세적 변화 없이 일정하게 유지되고 있다.
- 세금 부담 비율은 0.78에서 0.82 사이, 이자부담비율은 0.87에서 0.89 사이에서 매우 낮은 변동성을 보이고 있다. 이는 세무 관리와 이자 비용 부담이 장기간에 걸쳐 매우 예측 가능하고 안정적인 수준으로 통제되고 있음을 나타낸다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
McDonald’s Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표에서 뚜렷한 개선과 안정화 경향이 관찰된다.
- EBIT 마진 비율
- 2022년에는 37.71%에서 41.62% 사이에서 변동하였으나, 2023년 2분기부터 46%대에 진입한 이후 2026년 1분기까지 45% 이상의 높은 수준을 일관되게 유지하고 있다.
- 순이익률
- 2022년 25.41%에서 29.93% 범위를 기록했으나, 2023년 2분기에 33.06%로 상승한 이후 31%에서 33% 사이의 안정적인 구간을 형성하고 있다.
재무적 부담 지표는 분석 기간 전반에 걸쳐 매우 낮은 변동성을 보이며 일정 수준을 유지하고 있다.
- 세금 부담 비율
- 0.78에서 0.82 사이의 좁은 범위 내에서 움직이며, 전 기간에 걸쳐 약 0.8 수준의 일정한 비율을 유지하고 있다.
- 이자부담비율
- 0.87에서 0.89 사이의 극히 제한적인 변동 폭을 보이며, 분석 종료 시점까지 사실상 정체된 상태로 안정적인 흐름을 보인다.