듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Starbucks Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 자산수익률(ROA) 분석
- 2018년부터 2019년 초까지는 데이터가 누락되어 있으나, 2019년 이후로는 점진적으로 ROA의 변동이 관찰됩니다. 특히, 2019년 12월 이후부터 2020년과 2021년까지 강한 회복세를 나타내며, 2021년 6월경에는 최고치에 가까운 15.24%를 기록하였으며, 이후 소폭 하락하는 추세를 보였습니다. 2024년까지는 전반적으로 안정된 수준을 유지하며, 2025년 예상치는 7.82%로 이전보다 낮은 값을 보여줍니다.
- 추세와 변동성
- 2020년과 2021년을 중심으로 ROA의 높은 수치를 보여주며, 회사의 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다. 그러나 2024년 차기 예상치는 크게 하락하는 모습을 보여, 수익성 하락 가능성이 내포되어 있다고 해석됩니다. 이러한 변화는 영업 환경, 비용 구조 및 수익성 개선 노력 등에 따라 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
- 재무 레버리지와 자기자본비율
- 제공된 데이터에는 재무 레버리지와 자기자본비율에 대한 수치는 누락되어 있으며, 따라서 이들 비율의 변화 또는 기업의 구조적 재무 상태에 대한 분석은 불가능합니다. 다만, ROA와의 상관관계 분석이 가능하다면 회사의 자산 효율성과 재무 구조를 보다 종합적으로 평가할 수 있을 것입니다.
- 종합적 평가
- 전반적으로, 2020년 이후 ROA는 강한 회복세를 보이다가 2024년 데이터 탈락 이후에는 하락하는 추세를 나타내며, 이는 장기적인 수익성 유지에 대한 도전 가능성을 시사합니다. 향후 재무 구조와 레버리지 비율 등의 보완적 지표 활용이 필요하며, 시장 환경 변화 및 내부 정책 변화에 따른 추이를 관찰하는 것이 중요하겠습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Starbucks Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2020년 초까지는 상당히 높은 순이익률이 유지되었으며, 2019년 12월 이후 2020년 3월까지 일시적인 하락이 관찰됩니다. 2020년 하반기부터 2021년까지는 순이익률이 점차 회복되어 14%를 상회하는 안정된 수치를 기록하였으나, 2022년 이후에는 연평균으로 하락하는 추세를 보입니다. 특히 2023년과 2024년 초반에는 8-11% 구간에서 변동하였고, 2025년 예상치는 7%대 후반까지 낮아지고 있어 수익성 측면에서 일부 축소되고 있는 모습을 나타내고 있습니다.
- 자산회전율
- 2019년부터 2020년 초까지는 자산회전율이 낮은 수준(약 0.8~1.0)에서 변동하였으나, 이후 점차 상승하는 추세를 보입니다. 2020년 하반기부터 2023년까지는 1.15~1.26 범위 내에서 안정적인 움직임을 나타내며 고정자산의 활용도가 향상된 것으로 해석됩니다. 이는 영업 효율이 전반적으로 개선되어 자산 투입 비율 대비 매출 창출이 증가하는 경향을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율 및 자기자본비율 (ROE)
- 해당 데이터는 제공되지 않아 분석이 어렵습니다. 그러나 과거의 수익성과 자산회전율의 변화 추이로 미루어볼 때, 재무 구조의 안정성과 효율성 개선 여부에 대한 추가 데이터 확보가 필요합니다. 특히, 자기자본비율 또는 ROE의 변화 추이를 통해 재무 건전성 및 수익성의 상관관계를 파악하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Starbucks Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후부터 2025년 6월까지 기간 동안 지속적으로 낮은 수준에서 변동하는 경향이Observd됩니다. 2020년과 2021년에는 약 0.75에서 0.78의 범위 내에서 안정적인 모습을 보이며, 전체적으로 세금 부담이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 최근 데이터에서는 0.74로 약간 상승하는 모습을 보여주나, 여전히 전반적으로 일정한 수준으로 유지되고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 후반부터 2021년까지 큰 변동 없이 수치가 낮아졌으며, 특히 2020년 6월 이후에는 0.73 이하로 유지되며 비용 부담이 크게 안정된 모습을 보입니다. 2022년 이후에는 다시 0.88까지 상승하는 추세를 보이기 시작하였고, 이후 2023년까지 대체로 견고한 수준을 유지하다가 2024년에는 약 0.87~0.88 사이에서 변화하는 모습을 관찰할 수 있습니다. 이 지표의 변화는 부채 비용 부담이 계산적으로 일정하게 유지됐음을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 이후, EBIT 마진은 상당한 변동성을 띠며, 2019년 말에는 약 20%를 넘는 높은 수준을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 크게 하락하여 5~8% 범위 내로 떨어지기도 했으며, 이후 점진적인 회복세를 보여 2021년과 2022년 초반에 다시 20% 내외로 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 이후 2023년에는 다소 안정적이나, 전반적인 마진 수준은 약 12.81%에서 20.05%까지 변화폭이 크고, 수익성에 영향을 미치는 변수임을 알 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 이후 선명한 하락세를 보여주다가 2021년 이후 점진적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 2019년 말에는 1.38이었으며, 2023년 말 기준으로는 1.09로 낮아졌다가 다시 2024년 들어 1.15 수준으로 회복되고 있습니다. 이는 자산 효율성이 일정 기간 낮았음을 시사하며, 팬데믹과 같은 외부 요인의 충격에 따라 일시적으로 영향을 받은 후 재조정 중임을 의미합니다.
- 재무 레버리지 비율 및 자기자본비율(ROE)
- 공란으로 표시되어 있어 확인된 데이터가 없습니다. 따라서 재무 레버리지와 자기자본비율의 변동 여부나 추세를 해석하기 어렵습니다. 이는 관련 재무 비율이 보고서에 포함되지 않았거나 분석 범위에서 제외된 가능성을 시사합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Starbucks Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 기간 동안 순이익률은 전체적으로 하락하는 경향을 보여줍니다. 2019년 말까지 약 13.58%에서 14.45%까지 상승했으나, 이후에는 급격히 낮아져 2020년 말에는 3.95%까지 떨어졌습니다. 이러한 하락은 2020년 이후 글로벌 경제 환경의 변화와 함께 기업의 수익성에 영향을 미친 것으로 보입니다. 2021년 이후에는 점차 회복세를 보이며 2023년 말에는 다시 11% 내외의 수준을 유지하고 있으나, 과거 최고 수준에는 미치지 못하는 모습입니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 패턴을 나타내며, 2019년 이후 약 1.15에서 1.26 사이의 범위 내에서 변동하고 있습니다. 특정 분기에는 일시적인 축소 또는 확대를 보여주지만, 장기적으로는 자산 효율성을 유지하는 추세로 평가될 수 있습니다. 최근 몇 분기에는 1.09에서 1.15 사이로 다소 낮아지는 경향이 관찰되었으며, 이는 자산 활용도 또는 판매 효율성에 일시적 영향을 준 것으로 해석할 수 있습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2019년 말 이후 큰 변동성을 보이며 하락세를 나타내고 있습니다. 2019년 초 18.73%로 높은 수준이었으나, 2020년 이후 빠르게 낮아지면서 2020년 말에는 2.22%까지 축소되었습니다. 이후 회복세를 보여 2021년에는 14% 내외를 유지하였으나, 2022년 들면서 다시 하락하는 흐름을 보이고 있습니다. 이는 기업의 자산 활용 효율이 전반적으로 낮아지고 있음을 지시하며, 장기적 성과가 다소 둔화된 상태임을 시사합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Starbucks Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년까지는 약 0.81~0.80 수준에서 안정적인 모습을 보였으며, 이후 2020년 상반기까지 0.75~0.78 범위 내에서 변동이 관찰됩니다. 2021년 이후에는 0.76~0.77 사이로 비교적 안정적 수준을 유지하고 있으며, 2025년에는 약 0.74로서 약간의 하락세를 나타내고 있습니다. 이는 전체 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되었거나 약간의 증가 또는 감소하는 패턴이 반복됨을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 2019년 이후에는 이자 비용 부담을 나타내는 이자부담비율이 큰 폭으로 변화하는 양상을 보입니다. 2020년 초반에는 0.93~0.92 수준에서 유지되다가, 2020년 하반기로 갈수록 0.73~0.81 범위로 내려가며, 이후 지속적으로 하락하는 경향이 나타납니다. 2022년 하반기에는 0.9 이상까지 회복되는 양상을 보였으나, 이후 다시 하락세로 돌아서면서 2024년 말에는 0.87 수준에 그치고 있습니다. 전반적으로 이 비율이 감소하는 추세는 회사의 이자 비용 부담이 줄어들거나, 부채수준이 감소하는 가능성을 시사할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 이후에는 EBIT 마진이 변동성을 보였으며, 2019년 18% 후반에서 일부 하락 후 재차 회복하는 모습이 나타납니다. 특히 2020년 코로나19 영향을 받은 시기인 2020년 하반기에 5~8% 수준으로 급감했고, 이후 2021년 중반까지 회복세를 보입니다. 2022년을 전후로 다시 상승하며 16% 내외의 높은 마진을 기록하다가, 2023년에는 다시 하락하는 추세를 보여줍니다. 전반적으로는 코로나19 이후 마진이 회복되었다가 다시 감소하는 움직임이 반복되고 있으며, 회사의 수익성 조정이 이루어지고 있음을 암시합니다.
- 자산회전율
- 2020년 초반에는 0.77~0.8 사이로 다소 안정적이었으나, 2020년 하반기에는 0.83으로 상승합니다. 이후 2021년과 2022년에는 점차 증가하여 1.15~1.26의 신고점을 기록하며, 자산을 효율적으로 활용하는 경향이 나타났습니다. 2023년에는 이 수치가 다소 하락하여 1.09 정도로 낮아졌지만, 전반적으로 고른 상승 양상을 보이고 있습니다. 이는 자산의 효율적 운용이 향상되었거나, 매출에 따른 자산 활용이 최적화되었을 가능성을 시사합니다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 이후에는 ROA가 급격히 하락하는 모습을 보여, 2020년 상반기까지 약 2~4%에 머물렀던 것이 하반기부터 13% 이상까지 상승하는 모습을 보입니다. 다만, 2022년을 정점으로 다시 하락하는 경향을 나타내며 2024년에는 7.82%까지 내려갑니다. 이 변화는 자산의 효율성과 수익성 간의 관계를 반영하며, 코로나19 이후 일시적 또는 구조적 변화가 ROA에 영향을 미친 것으로 볼 수 있습니다. 전반적으로는 코로나19 이후 회복과 이후의 재조정 과정을 겪으며 수익률이 변동하는 양상을 보여줍니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Starbucks Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-01-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-01-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-27), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-29), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 흐름을 보이며 0.76에서 0.81 범위 내에서 변동하고 있다. 2024년 이후에는 다소 감소하여 0.74까지 내려갔으며, 이는 전반적인 세금 부담률이 낮아지는 추세를 시사할 수 있다. 이러한 변화는 세무 전략 또는 세금 정책의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 이자부담비율
- 2019년부터 2020년 초까지 이자부담비율은 0.93 부근에서 높은 수준을 유지하였다. 이후 2020년 하반기부터 2021년까지는 상당히 낮아지며 0.64에 이르렀고, 그 이후 다시 점진적으로 증가하는 추세를 나타냈다. 이러한 변동은 이자 비용의 변화 또는 차입 구조의 조정을 반영할 가능성이 있다. 특히 2020년 이후, 팬데믹과 관련된 금융 환경 변화가 반영된 것으로 보인다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 말까지 상당히 높은 수준(약 20%)을 유지하였으나, 2020년에는 급격히 하락하여 5.6%까지 낮아졌다. 이후 점차 회복되어 2021년 상반기에는 16%를 넘는 수준으로 회복되었으며, 이후 2023년까지 11%에서 16% 범위 내를 유지하고 있다. 이러한 패턴은 팬데믹 기간 동안 영업이익률이 큰 타격을 받았으나, 이후 정상화되는 과정을 반영한다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 말까지 13.5%를 넘는 수준으로 유지되었으나, 2020년 이후 큰 폭으로 하락하여 2.87%까지 떨어졌다. 이후 점진적으로 회복세를 보이며 2021년 말에는 11%대를 기록했으며, 2023년에는 7%대 후반까지 감소하였다. 이와 같은 추세는 영업이익률과 마찬가지로 팬데믹 등 외부 환경의 영향으로 순이익이 일시적 또는 구조적 타격을 받았음을 시사하며, 회복 과정이 진행 중인 것으로 보인다.