Stock Analysis on Net
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Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Chipotle Mexican Grill Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 12. 31. 54.26% = 17.07% × 3.18
2025. 9. 30. 47.69% = 16.55% × 2.88
2025. 6. 30. 43.70% = 16.64% × 2.63
2025. 3. 31. 44.73% = 17.26% × 2.59
2024. 12. 31. 41.97% = 16.67% × 2.52
2024. 9. 30. 41.08% = 16.47% × 2.49
2024. 6. 30. 37.99% = 15.81% × 2.40
2024. 3. 31. 38.57% = 15.41% × 2.50
2023. 12. 31. 40.13% = 15.27% × 2.63
2023. 9. 30. 40.55% = 14.79% × 2.74
2023. 6. 30. 40.27% = 14.75% × 2.73
2023. 3. 31. 41.60% = 14.64% × 2.84
2022. 12. 31. 37.97% = 12.98% × 2.93
2022. 9. 30. 34.75% = 11.86% × 2.93
2022. 6. 30. 35.10% = 11.55% × 3.04
2022. 3. 31. 32.06% = 10.58% × 3.03

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 10.58%에서 2025년 12월 17.07%로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2023년 1분기부터 2024년 2분기까지의 상승폭이 두드러지며, 이후에도 소폭 상승세를 유지하고 있습니다. 전반적으로 자산 활용의 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 3.03%에서 2025년 12월 3.18%로 소폭 변동성을 보입니다. 2022년 1분기부터 2023년 2분기까지는 감소 추세를 보이다가, 2023년 3분기부터 2025년 12월까지는 소폭 증가하는 경향을 나타냅니다. 전반적으로 재무 레버리지 수준은 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 32.06%에서 2025년 12월 54.26%로 괄목할 만한 증가세를 보입니다. 2022년 전체적으로 상승세를 보이다가, 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 2024년 3분기부터는 다시 상승세를 보이며, 2025년에는 높은 수준을 유지합니다. 이는 자기자본 대비 순이익 창출 능력이 크게 개선되었음을 나타냅니다.

ROA (자산수익률비율)
자산 대비 순이익을 나타내는 지표로, 꾸준한 증가 추세는 자산 활용 효율성 개선을 의미합니다.
재무 레버리지 비율
총 자산 대비 부채의 비율을 나타내는 지표로, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
ROE (자기자본비율)
자기자본 대비 순이익을 나타내는 지표로, 높은 증가율은 투자자에게 매력적인 수익성을 시사합니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Chipotle Mexican Grill Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 12. 31. 54.26% = 12.88% × 1.33 × 3.18
2025. 9. 30. 47.69% = 13.04% × 1.27 × 2.88
2025. 6. 30. 43.70% = 13.32% × 1.25 × 2.63
2025. 3. 31. 44.73% = 13.59% × 1.27 × 2.59
2024. 12. 31. 41.97% = 13.56% × 1.23 × 2.52
2024. 9. 30. 41.08% = 13.51% × 1.22 × 2.49
2024. 6. 30. 37.99% = 13.23% × 1.20 × 2.40
2024. 3. 31. 38.57% = 12.70% × 1.21 × 2.50
2023. 12. 31. 40.13% = 12.45% × 1.23 × 2.63
2023. 9. 30. 40.55% = 12.27% × 1.21 × 2.74
2023. 6. 30. 40.27% = 12.00% × 1.23 × 2.73
2023. 3. 31. 41.60% = 11.49% × 1.27 × 2.84
2022. 12. 31. 37.97% = 10.41% × 1.25 × 2.93
2022. 9. 30. 34.75% = 9.61% × 1.23 × 2.93
2022. 6. 30. 35.10% = 9.28% × 1.24 × 3.04
2022. 3. 31. 32.06% = 8.74% × 1.21 × 3.03

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).

분석 기간 동안 순이익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 8.74%에서 2024년 2분기 13.23%까지 상승했으며, 이후 2025년 4분기에 12.88%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로는 높은 수준의 수익성을 유지하고 있음을 시사합니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 1.21에서 1.33 사이의 범위에서 변동했으며, 2025년 4분기에 가장 높은 수치를 기록했습니다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하고 있음을 나타냅니다.

재무 레버리지 비율은 점진적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기 3.03에서 2024년 2분기 2.4까지 하락했으며, 이후 2025년 4분기에 3.18로 다시 증가했습니다. 이는 부채 의존도가 낮아지고 있음을 의미하며, 재무 위험 감소에 기여할 수 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 분석 기간 동안 가장 큰 변동폭을 보였습니다. 2022년 1분기 32.06%에서 2025년 4분기 54.26%까지 크게 증가했습니다. 이는 자기자본 대비 높은 수익성을 나타내며, 투자자에게 매력적인 지표로 해석될 수 있습니다. 다만, 2025년 4분기에 급격히 상승한 원인에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
수익성 지표로, 매출액 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 꾸준한 증가 추세는 수익성 개선을 의미합니다.
자산회전율
자산 활용 효율성을 나타내는 지표입니다. 안정적인 수준은 자산 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
재무 레버리지 비율
부채를 활용한 투자 효율성을 나타내는 지표입니다. 감소 추세는 재무 안정성이 강화되고 있음을 의미합니다.
자기자본비율 (ROE)
자기자본 대비 순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 높은 수치는 투자 효율성이 높음을 의미합니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Chipotle Mexican Grill Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 12. 31. 17.07% = 12.88% × 1.33
2025. 9. 30. 16.55% = 13.04% × 1.27
2025. 6. 30. 16.64% = 13.32% × 1.25
2025. 3. 31. 17.26% = 13.59% × 1.27
2024. 12. 31. 16.67% = 13.56% × 1.23
2024. 9. 30. 16.47% = 13.51% × 1.22
2024. 6. 30. 15.81% = 13.23% × 1.20
2024. 3. 31. 15.41% = 12.70% × 1.21
2023. 12. 31. 15.27% = 12.45% × 1.23
2023. 9. 30. 14.79% = 12.27% × 1.21
2023. 6. 30. 14.75% = 12.00% × 1.23
2023. 3. 31. 14.64% = 11.49% × 1.27
2022. 12. 31. 12.98% = 10.41% × 1.25
2022. 9. 30. 11.86% = 9.61% × 1.23
2022. 6. 30. 11.55% = 9.28% × 1.24
2022. 3. 31. 10.58% = 8.74% × 1.21

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).

제공된 재무 데이터에 따르면, 순이익률은 2022년 1분기 8.74%에서 2025년 12월 13.32%로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2023년에는 증가폭이 확대되었으며, 2024년 상반기까지 상승세를 유지했습니다. 2024년 하반기부터는 소폭 둔화되는 경향을 나타냅니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2022년 1분기부터 2024년 2분기까지 지속적인 상승세를 보이다가, 2024년 하반기부터는 증가폭이 감소했습니다. 2025년 상반기에도 완만한 상승세를 유지했지만, 하반기에는 다시 감소하는 모습을 보입니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기 1.21에서 2025년 12월 1.33으로 소폭 상승했지만, 전반적으로 1.20에서 1.30 사이의 범위에서 변동했습니다. 2023년 2분기와 3분기에는 다소 감소하는 경향을 보였으나, 이후 회복되는 모습을 보입니다.

자산회전율
전반적으로 안정적인 추세를 유지하며, 1.20에서 1.30 사이의 범위에서 변동했습니다. 2025년 12월에 가장 높은 수치를 기록했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 10.58%에서 2025년 12월 17.07%로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 순이익률과 마찬가지로 2023년에는 증가폭이 확대되었으며, 2024년 상반기까지 상승세를 유지했습니다. 2024년 하반기부터는 소폭 둔화되는 경향을 나타냅니다.

자산수익률비율 (ROA)
2022년 1분기부터 2025년 12월까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 2023년과 2024년 상반기에 특히 높은 증가율을 나타냈습니다. 2024년 하반기부터는 증가폭이 감소했습니다.

전반적으로, 순이익률과 자산수익률비율은 긍정적인 추세를 보이며, 자산회전율은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 전반적인 수익성 개선과 효율적인 자산 관리를 시사합니다. 다만, 2024년 하반기부터는 순이익률과 자산수익률비율의 증가폭이 둔화되는 점은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.