듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 전체 기간 동안 자산수익률은 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2023년과 2024년에는 두 자릿수에 진입하는 안정적인 성장세를 기록하였다. 2020년 말과 2021년 초에는 변동이 다소 적었으나, 2021년 3분기 이후 빠른 증가를 보여주고 있다. 2022년 이후부터는 15%를 넘기며 기업의 자산 활용 효율성이 크게 향상된 것으로 평가된다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 시작 시 약 4.66에서 2021년 3분기까지 안정적으로 유지되었으며, 이후 2021년 말부터 2022년까지 상승하는 양상을 보였다. 특히 2023년에는 급격히 증가하여 23.47까지 치솟았고, 이후 데이터 제공이 중단되기 전까지 높은 수준을 유지하였다. 이는 기업이 부채 활용을 늘려 재무 구조를 확대하는 전략을 지속했음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 처음에는 낮은 수치(약 1%)를 유지하다가 2021년 이후 급격히 상승하는 모습을 보였다. 특히 2022년부터 2023년까지는 100%를 훌쩍 넘는 높은 비율을 기록하였으며, 2022년 말에는 374.67%에 달하는 매우 높은 수치를 나타냈다. 이러한 상승은 기업이 고수익 또는 자본효율성의 극적인 향상을 경험했음을 보여주며, 이후 일부 변동은 있으나 여전히 높은 수치를 유지하고 있다. 이러한 변화는 핵심 영업 성과의 극적인 개선 또는 자본 구조의 대폭 변화와 연관이 있을 것으로 분석된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 초에는 순이익률이 전반적으로 낮은 수치로 나타났으며, 이후 2021년과 2022년까지 점진적으로 상승하는 추세를 보였다. 특히 2022년부터 2023년까지는 지속적으로 증가하는 폭이 커지고 있으며, 2023년의 최고치는 약 25.7%에 달한다. 2024년 이후에는 다소 변동이 있지만, 전반적으로 20% 내외 수준을 유지하면서 수익성 개선이 지속되고 있음을 시사한다. 이는 수익성이 꾸준히 향상되고 있음을 나타낸다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 상승하는 추세를 보여주며, 2020년 이후 안정적인 증가세를 유지하고 있다. 2020년 초에는 약 0.31 수준이었으며, 2024년에는 0.86까지 상승하였다. 이러한 상승은 자산 효율성이 향상되고 있음을 시사하며, 자산을 활용한 매출 창출 능력이 강해지고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기에는 재무 레버리지 비율이 높지 않고, 2020년 초 약 4.66 정도였으나, 2021년 이후에 증가하는 추세를 나타내기 시작하였다. 특히 2022년에는 6.0을 넘어 23.47까지 치솟았다. 이후의 데이터는 연속적이지 않으며, 2023년 이후에는 부재하거나 측정치가 나타나지 않기 때문에, 과거의 대규모 부채 감축 또는 재무 구조 변화를 시사할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 급격한 변동을 보였으며, 2021년과 2022년에는 큰 폭의 상승을 기록하였다. 특히 2022년에는 66.51%에 달하는 최고치를 기록하였으며, 이후에는 자본이익률이 조금 감소하는 경향을 보이고 있다. 2022년의 매우 높은 ROE는 효율적 자본운용이나 일회성 이익에 기인한 것으로 해석될 수 있다. 그러나 이후에는 안정적인 수준으로 조정되고 있음을 볼 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 초반에는 데이터가 제공되지 않았으나 2021년 이후로 지속적으로 값을 기록하며 전반적인 증가 추세를 보이고 있다. 특히 2023년부터 2025년까지는 0.78~0.81 범위 내에서 안정된 모습을 유지하는 것으로 나타나, 회사의 세금 부담이 일정 수준으로 유지되고 있음을 시사한다. 이러한 증가 및 안정 추세는 세무 전략의 일관성과 법적 환경의 변화, 또는 과세 정책의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 이자부담비율
- 2020년 이후 점진적으로 상승하는 경향이 눈에 띈다. 2021년 초반에는 약 0.61이던 이자 부담률이 2022년에는 0.75~0.91 범위까지 증가했으며, 이후 소폭 하락하거나 유사한 수준을 유지하는 모습이다. 이와 같은 상승은 부채 수준이 높아지고 있음을 반영할 수 있으며, 이후 안정된 수준을 보여주면서 재무 구조에 대한 변화도 시사된다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 상당히 변동성을 보이고 있지만, 전반적으로 20% 초중반에서 30% 초중반 사이를 유지하는 경향이 있다. 특히 2022년과 2023년에는 30%를 상회하는 수치를 기록하며 수익성 강화가 관찰된다. 이러한 패턴은 경쟁력 있는 영업활동 및 비용 통제의 결과일 수 있으며, 영업이익률 개선이 성과에 긍정적 영향을 미쳤음을 보여준다.
- 자산회전율
- 2020년을 기점으로 점차 증가하는 추세를 나타낸다. 초기에는 0.24~0.39 범위였던 자산회전율이 2024년에는 0.78~0.89로 높아졌으며, 이는 자산을 효율적으로 활용하고 있음을 의미한다. 자산 활용도 개선은 매출 창출 효율성을 높이고, 운영 효율성 강화에 기여한 것으로 해석될 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년대 초반에는 4.21에서 6.12까지 상승하는 모습이 관찰되며, 2020년 4.66에서 2022년 6.12로 증가하였다. 최근 데이터에서는 2022년 이후 측정값이 나타나지 않아 추세를 완전히 파악하기 어렵지만, 이전까지는 부채 레버리지가 확장되고 있음을 보여준다. 이는 재무구조의 위험성과 동시에 자본조달 활동의 확대를 시사할 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)
- 기준년도인 2020년 이후 2021년에는 급격히 상승하여 18.86%까지 나타났으며, 이후에는 더욱 가파른 상승을 보여 2022년에는 66.51%, 2023년에는 109.92%에 이르고 있다. 이는 자기자본이 급증하거나, 수익성이 매우 향상된 결과일 가능성을 시사한다. 특히 ROE의 상승은 기업의 재무성과 및 수익창출 능력을 크게 향상시키고 있음을 의미한다. 그러나 과도한 자기자본 비율 증가는 리스크를 내포할 수 있으므로, 지속적인 모니터링이 필요하다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 1분기와 2분기에는 데이터가 제공되지 않았으며, 2020년 3분기 이후부터는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년 4분기부터 2023년 초까지 여러 분기 동안 상승세를 나타내며, 2023년 1분기에는 약 25.7%에 도달하였다. 이후 하락하는 경향을 보이지만, 여전히 20% 후반의 높은 수준을 유지하고 있어, 전반적으로 수익성 개선이 지속되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 4개 분기 동안 데이터가 없던 이후, 2020년 6월 이후 점차 상승하는 흐름을 보이고 있다. 2021년과 2022년을 거치며 점진적으로 증가하여, 2024년 3분기에는 약 0.89까지 도달하였다. 이는 자산에 대한 효율적 활용이 지속되어 왔음을 시사하며, 기업이 보유자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 3분기 이후부터 점차 상승하는 추세를 나타내며, 2022년 말에는 15.96%, 2023년 초에는 20%를 상회하는 높은 수치를 기록하였다. 2024년 4분기까지 유지되며, 2025년 상반기에는 소폭 둔화되는 모습을 보이지만 여전히 15~20%대의 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 흐름은 기업이 자산을 통해 창출하는 수익성이 상당히 개선되었음을 반영한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 3분기까지는 거의 데이터가 없으며, 2020년 6월 이후 급증하는 양상을 보이고 있다. 특히 2021년 6월에 0.7로 큰 폭으로 상승한 후, 2021년 9월부터 2023년 3분기까지는 0.54~0.81 범위 내에서 비교적 안정된 수준을 유지하고 있다. 이후 2024년 3분기까지는 0.78~0.82 사이를 유지하며, 전반적으로 세금 부담이 높아졌음을 알 수 있다.
- 이자부담비율
- 2020년 6월 이후 0.61에서 시작해 2021년 12월 0.91까지 지속적으로 상승하는 경향을 보인다. 이후 2022년과 2023년에도 0.8~0.87 범위 내에서 높은 수준을 유지하며, 이자 부담이 상당히 증가했음을 시사한다. 2024년 이후에는 소폭 낮아지고 있어, 이자 비용 부담이 일부 완화되고 있음을 나타낸다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 6월 이후부터 꾸준히 개선되어 2021년 12월에는 30.77%를 기록하였다. 2022년과 2023년에는 29.85%~36.17% 범위 내에서 높은 수익성을 유지하며, 전반적으로 영업이익률이 안정적으로 상승하는 모습이다. 2024년까지도 높은 수준을 유지하며, 수익성 향상이 지속되고 있음을 보여준다.
- 자산회전율
- 2020년 6월 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이며, 2023년 12월에는 0.89에 이르렀다. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 매출 발생 대비 자산의 활용도가 높아지고 있음을 시사한다. 2024년까지도 꾸준히 증가하는 경향이 유지되고 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 6월 이후 빠르게 개선되어 2022년 12월 16.78%, 2023년 12월 20%를 기록하였다. 이후 2024년 6월까지는 17.31%~21.23% 범위 내에서 유지되며, 전반적인 영업성과와 자산 활용도 모두 향상된 것으로 해석할 수 있다. 다만, 2024년 이후의 수치는 변동이 적어, 안정적인 수익성을 유지하고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Booking Holdings Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 이 항목은 2020년 6월 이후 일정 수준에서 비교적 안정적인 범위 내에서 변화하는 추세를 보이고 있다. 2020년 6월 이후에는 0.7에서 0.8 사이를 유지하며, 2024년 3월 이후에는 0.78에서 0.81까지 지속적으로 상승하는 모습을 나타내고 있다. 이를 통해 일정 기간 동안 기업의 세금 부담률이 증가하는 경향을 확인할 수 있으며, 이는 기업의 수익구조나 세금 정책 변경에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이 항목은 2020년 6월 이후로 상당히 변동성이 크며, 전반적으로 높은 수준에서 유지되는 특징이 있다. 0.61에서 0.91까지 폭넓게 오르내리며, 2021년 초와 2022년 중반에는 0.81 이상으로 높은 비율을 기록하였다. 이후 점차 하락하는 경향을 보이며 2025년 6월에는 0.76으로 낮아지고 있다. 이와 같은 변동은 기업의 부채 수준이나 이자비용 부담이 일정하게 조절되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이 항목은 2020년 이후 꾸준히 증가하는 흐름을 보이고 있으며, 특히 2022년과 2023년에 급격한 상승을 기록하였다. 2020년 13.58%에서 2023년 12월 기준 32.22%까지 상승했으며, 이는 기업이 영업 효율성을 향상시키고 있음을 반영한다. 상승세가 유지되면서 2024년까지 35% 이상을 유지하는 모습을 보여, 수익성 측면에서 긍정적인 성과가 지속되고 있음을 알 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 이 항목 역시 2020년 이후 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있다. 2020년 0.87%에서 시작하여 2023년 12월에는 23.04%에 달하는 높은 수준을 기록하였다. 특히 2021년 이후부터는 지속적인 상승세를 보이며 2024년까지 약 22% 내외를 유지하는 모습을 보여, 순이익 증대와 함께 수익성 향상이 이루어지고 있음을 시사한다. 이는 비용구조 개선과 영업 성과가 긍정적으로 반영된 결과로 해석할 수 있다.