Alphabet Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
순수입	132,170)	100,118)	73,795)	59,972)	76,033)
순 비현금 청구 금액	31,925)	33,587)	31,796)	33,758)	17,142)
자산과 부채의 변화, 인수 효과의 순	618)	(8,406)	(3,845)	(2,235)	(1,523)
영업활동으로 인한 순현금 제공	164,713)	125,299)	101,746)	91,495)	91,652)
부동산 및 장비 구매	(91,447)	(52,535)	(32,251)	(31,485)	(24,640)
채권 발행 수익금, 순 비용	64,564)	13,589)	10,790)	52,872)	20,199)
빚 상환	(32,427)	(12,701)	(11,550)	(54,068)	(21,435)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	105,403)	73,652)	68,735)	58,814)	65,776)

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 영업활동으로 인한 순현금 제공액과 자기자본 대비 잉여 현금 흐름(FCFE) 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2021년 916억 5,200만 달러에서 2025년 1,647억 1,300만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 소폭 감소했으나, 이후 2023년부터 2025년까지는 뚜렷한 증가세를 나타냈습니다. 이는 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 현금 흐름이 지속적으로 개선되고 있음을 시사합니다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 2021년 657억 7,600만 달러에서 2025년 1,054억 300만 달러로 증가했습니다. 영업활동으로 인한 순현금 제공과 유사하게, 2022년에는 감소세를 보였지만, 이후 꾸준히 증가하여 2025년에는 상당한 수준에 도달했습니다. FCFE 증가는 주주에게 배당금을 지급하거나 자사주를 매입하거나 부채를 상환하는 데 사용할 수 있는 현금의 가용성이 증가했음을 의미합니다.

두 지표 모두 2022년 감소 후 회복세를 보이며, 2023년부터 2025년까지 가속화된 성장세를 보입니다. 이러한 추세는 전반적인 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.

Alphabet Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Alphabet Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	12,097,000,000	12,190,000,000	12,433,000,000	12,807,000,000	13,219,426,420
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	105,403)	73,652)	68,735)	58,814)	65,776)
주당 FCFE⁴	8.71	6.04	5.53	4.59	4.98
주가^1, 3	331.33	193.30	141.80	105.22	148.04
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	38.03	31.99	25.65	22.91	29.75
벤치 마크
P/FCFE경쟁자⁶
Comcast Corp.	6.30	8.35	12.89	12.26	27.57
Meta Platforms Inc.	25.41	27.83	23.53	17.26	16.84
Netflix Inc.	47.67	49.99	35.64	176.92	—
Trade Desk Inc.	14.48	56.53	68.13	71.23	123.90
Walt Disney Co.	29.76	27.60	55.51	—	—
P/FCFE부문
미디어 & 엔터테인먼트	31.08	29.09	24.91	23.89	30.04
P/FCFE산업
통신 서비스	24.90	27.48	22.07	32.06	26.74

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Alphabet Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2025 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 105,403,000,000 ÷ 12,097,000,000 = 8.71

⁵ 2025 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 331.33 ÷ 8.71 = 38.03

⁶ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

주가: 주가는 2022년에 상당한 감소세를 보였으나, 이후 꾸준히 상승하는 경향을 나타냅니다. 2022년 말 105.22 미국 달러에서 2025년 말에는 331.33 미국 달러로 증가했습니다. 이는 2021년 말의 148.04 미국 달러에 비해 상당한 상승폭입니다.
주당 FCFE (Free Cash Flow to Equity): 주당 FCFE는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 4.98 미국 달러에서 2025년에는 8.71 미국 달러로 증가했습니다. 2021년에서 2022년 사이에는 소폭 감소했지만, 이후 지속적으로 증가했습니다.
P/FCFE (Price to Free Cash Flow to Equity): P/FCFE 비율은 주가 상승과 주당 FCFE 증가의 영향을 받아 전반적으로 상승하는 추세를 보입니다. 2021년 29.75에서 2025년에는 38.03으로 증가했습니다. 2021년에서 2022년 사이에는 감소했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2025년에는 최고치를 기록했습니다. P/FCFE 비율의 증가는 투자자들이 미래 현금 흐름에 대해 더 높은 가치를 부여하고 있음을 시사할 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 주가와 주당 FCFE는 모두 증가하는 추세를 보이며, P/FCFE 비율 또한 상승하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있으며, 투자자들의 기대감이 높아지고 있음을 나타낼 수 있습니다.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)