경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Alphabet Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 777억 4700만 달러에서 2022년 525억 7800만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 653억 7000만 달러로 증가했으며, 2024년에는 937억 8100만 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 1405억 600만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 2022년의 감소를 제외하고는 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2021년 18.7%에서 2022년 18.61%로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년에는 18.69%로 소폭 상승했으며, 2024년에는 18.75%로 다시 상승했습니다. 2025년에는 18.69%로 약간 감소했습니다. 전반적으로 18.6%에서 18.8% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 1714억 800만 달러에서 2022년 2023억 5500만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1897억 7900만 달러로 감소했지만, 2024년에는 2279억 5200만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 3107억 8000만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 증가 추세를 보이며, 특히 2025년에 상당한 증가폭을 나타냅니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 456억 9000만 달러에서 2022년 149억 1300만 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 299억 400만 달러로 증가했으며, 2024년에는 510억 4600만 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 824억 900만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다. 세후 순영업이익과 유사하게 2022년의 감소를 제외하고는 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.
전반적으로, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 2022년에 감소했지만 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 투자 자본 또한 증가 추세를 보이며, 특히 2025년에 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 전반적인 수익성 개선과 투자 확대를 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Alphabet Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 매출채권에 대한 신용손실충당금 증감(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 꾸준한 증가 추세를 보이고 있습니다.
- 순수입
- 2021년 760억 3천만 달러에서 2022년 599억 7천 2백만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 737억 9천 5백만 달러로 회복되었고, 2024년에는 1001억 1천 8백만 달러, 2025년에는 1321억 7천만 달러로 크게 증가했습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지 순수입은 상당한 성장세를 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 순수입과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 777억 4천 7백만 달러에서 2022년 525억 7천 8백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 653억 7천만 달러로 반등했습니다. 2024년에는 937억 8천 1백만 달러, 2025년에는 1405억 6백만 달러로 증가하여 순수입과 마찬가지로 뚜렷한 성장세를 보입니다. NOPAT의 증가는 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 이익이 증가하고 있음을 시사합니다.
두 지표 모두 2022년에 일시적인 감소를 보였지만, 이후 2023년부터 2025년까지 지속적인 성장을 이루었습니다. 특히 2024년과 2025년의 성장률은 이전 기간에 비해 상당히 높으며, 이는 사업의 확장 또는 효율성 개선의 결과로 해석될 수 있습니다. 순수입과 NOPAT의 동반 성장은 전반적인 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
현금 영업세
Alphabet Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 소득세 충당금과 현금 영업세 모두에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 소득세 충당금
- 2021년 말 14701백만 달러에서 2022년 말 11356백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 11922백만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년 말에는 19697백만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2025년 말 26656백만 달러로 이어지면서 더욱 가속화되었습니다. 전반적으로 소득세 충당금은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다.
- 현금 영업세
- 2021년 말 12624백만 달러에서 2022년 말 19532백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 말에는 19318백만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년 말에는 24384백만 달러로 다시 증가했습니다. 그러나 2025년 말에는 17726백만 달러로 감소하여, 2024년 말에 비해 상당한 감소폭을 보였습니다. 현금 영업세는 2021년부터 2024년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였으나, 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.
두 항목 모두에서 변동성이 관찰되지만, 소득세 충당금은 지속적인 증가 추세를 보인 반면, 현금 영업세는 증가 후 감소하는 패턴을 보입니다. 이러한 추세는 향후 재무 계획 및 전략 수립에 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다.
투자 자본
Alphabet Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 아직 사용하지 않는 자산 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 구조와 관련된 몇 가지 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 보고된 총 부채 및 임대는 2021년 28508백만 달러에서 2024년 30437백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2025년에는 66996백만 달러로 급격하게 증가하여 부채 수준이 크게 상승했음을 나타냅니다. 이는 자금 조달 전략의 변화 또는 상당한 규모의 투자를 반영할 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2021년 251635백만 달러에서 2025년 415265백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 이러한 증가는 이익 유보, 주식 발행 또는 기타 자본 유입에 기인할 수 있습니다. 주주의 자본의 꾸준한 증가는 전반적인 재무 건전성을 강화하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 171408백만 달러에서 2022년 202355백만 달러로 증가한 후 2023년 189779백만 달러로 감소했습니다. 이후 2024년 227952백만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 310780백만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 변동성은 사업 운영에 대한 투자 결정, 자산 매각 또는 회계 조정과 관련이 있을 수 있습니다.
전반적으로 주주의 자본은 꾸준히 증가한 반면, 총 부채 및 임대는 2025년에 상당한 증가를 보였습니다. 투자 자본은 변동성을 보였지만, 2025년에는 증가 추세를 보였습니다. 이러한 추세는 회사의 성장 전략, 자금 조달 방식 및 투자 활동을 종합적으로 고려하여 추가적으로 분석할 필요가 있습니다.
자본 비용
Alphabet Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Alphabet Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 456억 9천만 달러에서 2022년 149억 1천만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 299억 4천만 달러로 회복세를 보였으며, 2024년에는 510억 4천만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 824억 9천만 달러로 더욱 큰 폭의 성장을 기록했습니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보였지만, 최근 2년간 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 1714억 8백만 달러에서 2022년 2023억 5천만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1897억 7900만 달러로 감소했지만, 2024년에는 2279억 5200만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 3107억 8천만 달러로 가장 큰 증가폭을 보였습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 최근 2년간 증가세가 두드러집니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 26.66%에서 2022년 7.37%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 15.76%로 상승했으며, 2024년에는 22.39%로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 26.52%로 2021년 수준에 거의 근접했습니다. 경제적 스프레드 비율은 초기 감소 이후 꾸준히 상승하여 2021년 수준을 회복하는 모습을 보입니다.
경제적 이익과 투자 자본은 모두 증가 추세를 보이고 있으며, 경제적 스프레드 비율의 회복은 수익성 개선에 기여했을 가능성이 있습니다. 특히 2025년의 데이터는 경제적 이익과 투자 자본의 상당한 증가, 그리고 경제적 스프레드 비율의 높은 수준을 보여주며, 전반적인 재무 성과가 개선되었음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Alphabet Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 경제적 이익과 조정된 매출 모두 꾸준히 증가하는 모습을 보입니다.
- 경제적 이익
- 2022년에 상당한 감소를 보였으나, 이후 2023년부터 다시 증가하여 2025년에는 824억 9천만 달러에 도달했습니다. 2021년의 456억 9천만 달러와 비교했을 때, 2025년에는 거의 두 배 가까이 증가한 수치입니다.
- 조정된 매출
- 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2021년의 2,584억 3,600만 달러에서 2025년에는 4,054억 3,600만 달러로 증가했습니다. 이는 약 57%의 증가율을 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2022년에 5.26%로 최저치를 기록했으나, 이후 지속적으로 상승하여 2025년에는 20.33%에 도달했습니다. 이는 수익성이 크게 개선되었음을 시사합니다. 특히 2021년의 17.68%에서 2025년에는 20.33%로 증가한 것은 긍정적인 신호입니다.
전반적으로, 경제적 이익과 조정된 매출의 증가, 그리고 경제적 이익 마진 비율의 개선은 회사의 재무 건전성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 특히 경제적 이익 마진 비율의 꾸준한 상승은 효율적인 비용 관리와 수익성 개선 노력이 효과를 거두고 있음을 보여줍니다.