현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Alphabet Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
순수입	100,118)	73,795)	59,972)	76,033)	40,269)
재산 및 장비의 감가상각	15,311)	11,946)	13,475)	10,273)	12,905)
주식형 보상 비용	22,785)	22,460)	19,362)	15,376)	12,991)
이연 소득세	(5,257)	(7,763)	(8,081)	1,808)	1,390)
(이익) 부채 및 지분증권 손실, 순이익	(2,671)	823)	5,519)	(12,270)	(6,317)
다른	3,419)	4,330)	3,483)	1,955)	2,059)
미수금, 순	(5,891)	(7,833)	(2,317)	(9,095)	(6,524)
소득세, 순	(2,418)	523)	584)	(625)	1,209)
기타 자산	(1,397)	(2,143)	(5,046)	(1,846)	(1,330)
미지급금	359)	664)	707)	283)	694)
발생 비용 및 기타 부채	(1,161)	3,937)	3,915)	7,304)	5,504)
누적 수익 배분	1,059)	482)	(445)	1,682)	1,639)
이연된 수익	1,043)	525)	367)	774)	635)
자산과 부채의 변화, 인수 효과의 순	(8,406)	(3,845)	(2,235)	(1,523)	1,827)
조정	25,181)	27,951)	31,523)	15,619)	24,855)
영업활동으로 인한 순현금 제공	125,299)	101,746)	91,495)	91,652)	65,124)
부동산 및 장비 구매	(52,535)	(32,251)	(31,485)	(24,640)	(22,281)
유가증권 매입	(86,679)	(77,858)	(78,874)	(135,196)	(136,576)
유가증권의 만기와 매각	103,428)	86,672)	97,822)	128,294)	132,906)
시장성이 없는 유가증권 매입	(5,034)	(3,027)	(2,531)	(2,838)	(7,175)
비시장성 증권의 만기 및 매각	882)	947)	150)	934)	1,023)
인수, 순 현금 취득 및 무형 자산 매입	(2,931)	(495)	(6,969)	(2,618)	(738)
다른 투자 활동	(2,667)	(1,051)	1,589)	541)	68)
투자 활동에 사용된 순현금	(45,536)	(27,063)	(20,298)	(35,523)	(32,773)
주식 기반 보상 활동과 관련된 순 지급액	(12,190)	(9,837)	(9,300)	(10,162)	(5,720)
자사주 매입	(62,222)	(61,504)	(59,296)	(50,274)	(31,149)
배당금 지급	(7,363)	—)	—)	—)	—)
채권 발행 수익금, 순 비용	13,589)	10,790)	52,872)	20,199)	11,761)
빚 상환	(12,701)	(11,550)	(54,068)	(21,435)	(2,100)
연결법인 지분 매각 대금, 순	1,154)	8)	35)	310)	2,800)
재무 활동에 사용된 순현금	(79,733)	(72,093)	(69,757)	(61,362)	(24,408)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(612)	(421)	(506)	(287)	24)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(582)	2,169)	934)	(5,520)	7,967)
기간 시작 시점의 현금 및 현금성자산	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)	18,498)
기간말 현금 및 현금성자산	23,466)	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

수익성과 추세

2020년부터 2024년까지 순수익은 전반적으로 성장하는 흐름을 보이고 있다. 2020년 40,269백만 달러에서 2021년에 급증하여 76,033백만 달러를 기록하였으며, 이후 2022년 약 59,972백만 달러로 감소하였다가 2023년 다시 상승하여 73,795백만 달러를 기록하였다. 가장 최근인 2024년에는 100,118백만 달러로 계속 증가하는 추세를 보이고 있어 수익의 안정적 증가 경향이 확인된다.

이익 변동의 원인에는 주식형 보상 비용이 지속적으로 증가하는 점이 있으나, 이연 소득세와 관련 손실 또는 이익 변동이 영향을 미치며, 특히 2022년의 큰 손실(-8,081백만 달러)이 눈에 띈다. 전반적으로, 회사의 수익성이 우상향으로 나타나고 있으며, 최근에는 매출 성장과 더불어 수익 수준이 높아지고 있음을 알 수 있다.

영업 및 투자 활동

영업활동으로 인한 순현금 제공액은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하여 2024년에는 125,299백만 달러에 달하였다. 이는 영업 활동이 회사의 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 보여준다. 반면, 투자 활동 관련 현금 유출은 지속적으로 높아지고 있는데, 특히 부동산 및 장비 구매, 유가증권 매입 등에서 상당한 금액이 지출되고 있다.

2024년의 투자 지출은 전년 대비 증대되었으며, 이는 장기적 성장 전략 또는 시장 확대를 위한 투자 활동의 강화로 해석될 수 있다. 또한, 무형 자산 인수와 투자 활동에 드는 현금 지출도 지속되고 있어 전반적으로 투자 비용은 상당히 높은 수준을 유지하고 있다.

재무 활동 및 자금 조달

재무 활동에 따른 순현금 흐름은 지속적으로 부정적이며, 특히 2020년부터 2024년까지 자사주 매입과 배당금 지급, 채권 발행 후 상환, 그리고 재무 활동에 소요된 현금 규모가 매우 크다. 2024년에는 특히 배당금 지급과 자사주 매입이 증가하여, 주주 환원 정책이 지속적으로 추진되고 있음을 알 수 있다. 동시에 채권 발행과 빚 상환이 병행되어 자금 조달과 부채 관리가 활발히 이루어지고 있다.

2000억 달러를 넘는 재무 활동 현금 유출은 회사가 적극적으로 자금 재조정을 하고 있음을 시사하며, 이와 함께 환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향도 무시할 수 없으며, 환율 변동은 현금 포지션의 변동성에 일정 영향을 끼친다.

유동성 및 현금 보유 현황

기간 시작 시점과 말 시점 모두 현금 및 현금성자산이 지속해서 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2024년 말에는 약 23,466백만 달러를 보유하고 있다. 2020년 대비 약 30% 이상 증가한 수준으로 안정적인 현금 유지를 통해 재무적 유연성을 확보하고 있음을 확인할 수 있다.

기타 금융 및 자산 관련 활동

이연 소득세, 기타 자산 및 부채 항목은 일부 기간에 변동성을 보이며 특히 2022년에는 이연 소득세 손실이 큰 폭으로 발생하였다. 이는 세무 정책 또는 일시적 세무 조정의 영향을 받을 가능성을 시사한다. 또한, 자산과 부채의 변화 및 인수 효과의 순합산은 계속해서 적지 않은 변화를 겪고 있으며, 이는 인수합병 또는 자산 매각과 관련된 전략적 활동의 지속을 반영한다.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

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