Stock Analysis on Net
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Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Alphabet Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 30.80% = 22.24% × 1.39
2023. 12. 31. 26.04% = 18.34% × 1.42
2022. 12. 31. 23.41% = 16.42% × 1.43
2021. 12. 31. 30.22% = 21.16% × 1.43
2020. 12. 31. 18.09% = 12.60% × 1.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 가장 큰 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 증가했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Alphabet Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 30.80% = 28.60% × 0.78 × 1.39
2023. 12. 31. 26.04% = 24.01% × 0.76 × 1.42
2022. 12. 31. 23.41% = 21.20% × 0.77 × 1.43
2021. 12. 31. 30.22% = 29.51% × 0.72 × 1.43
2020. 12. 31. 18.09% = 22.06% × 0.57 × 1.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Alphabet Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 30.80% = 0.84 × 1.00 × 34.31% × 0.78 × 1.39
2023. 12. 31. 26.04% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76 × 1.42
2022. 12. 31. 23.41% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77 × 1.43
2021. 12. 31. 30.22% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72 × 1.43
2020. 12. 31. 18.09% = 0.84 × 1.00 × 26.42% × 0.57 × 1.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Alphabet Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 31. 22.24% = 28.60% × 0.78
2023. 12. 31. 18.34% = 24.01% × 0.76
2022. 12. 31. 16.42% = 21.20% × 0.77
2021. 12. 31. 21.16% = 29.51% × 0.72
2020. 12. 31. 12.60% = 22.06% × 0.57

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 증가하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Alphabet Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 31. 22.24% = 0.84 × 1.00 × 34.31% × 0.78
2023. 12. 31. 18.34% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76
2022. 12. 31. 16.42% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77
2021. 12. 31. 21.16% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72
2020. 12. 31. 12.60% = 0.84 × 1.00 × 26.42% × 0.57

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 증가하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Alphabet Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 31. 28.60% = 0.84 × 1.00 × 34.31%
2023. 12. 31. 24.01% = 0.86 × 1.00 × 27.99%
2022. 12. 31. 21.20% = 0.84 × 1.00 × 25.35%
2021. 12. 31. 29.51% = 0.84 × 1.00 × 35.35%
2020. 12. 31. 22.06% = 0.84 × 1.00 × 26.42%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 순이익률 증가의 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.