기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Alphabet Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2021년 12월 31일에 916억 5천만 달러를 기록한 영업활동으로 인한 순현금 제공은 2022년 12월 31일에 소폭 감소하여 914억 9천만 달러를 나타냈습니다. 이후 2023년 12월 31일에 1017억 4천만 달러로 증가 추세를 보였으며, 2024년 12월 31일에는 1252억 9천만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2025년 12월 31일에 1647억 1천만 달러로 더욱 가속화되었습니다. 전반적으로 영업활동으로 인한 순현금 제공은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년 12월 31일에 674억 3천만 달러를 기록한 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2022년 12월 31일에 598억 4천만 달러로 감소했습니다. 2023년 12월 31일에는 693억 5천만 달러로 다시 증가했지만, 2021년 수준에는 미치지 못했습니다. 2024년 12월 31일에는 728억 3천만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년 12월 31일에는 726억 4천만 달러로 약간 감소했습니다. FCFF는 변동성을 보이지만, 전반적으로 670억 달러에서 730억 달러 사이의 범위 내에서 유지되는 경향을 보입니다.
종합적으로 볼 때, 영업활동으로 인한 순현금 제공은 꾸준히 증가하는 반면, 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 영업 활동이 현금 창출 능력을 강화하고 있으며, 투자 및 기타 재무 활동에 사용할 수 있는 현금 흐름이 증가하고 있음을 시사합니다.
지급된 이자, 세금 순
Alphabet Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자를 위해 지불한 현금, 자본화된 금액의 순액, 세금 = 이자를 위해 지급된 현금, 자본화된 금액의 순 × EITR
= 736 × 16.80% = 124
3 2025 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 447 × 16.80% = 75
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 실효 소득세율(EITR)
- 실효 소득세율은 2021년 16.2%에서 2023년 13.9%로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년에는 16.4%로 소폭 상승했으며, 2025년에는 16.8%로 추가 상승할 것으로 예상됩니다. 전반적으로는 변동성이 존재하지만, 2023년을 기점으로 상승 추세로 전환되는 양상을 보입니다.
- 이자를 위해 지급된 현금, 자본화된 금액의 순, 세금의 순
- 이 항목은 2021년 290백만 달러에서 2024년 224백만 달러로 감소하는 경향을 나타냅니다. 그러나 2025년에는 612백만 달러로 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 이자 지급 관련 현금 흐름에 상당한 변화가 있을 수 있음을 시사합니다.
- 이자자본화, 순세금(tax marked)
- 이자자본화는 2021년 137백만 달러에서 2022년 108백만 달러로 감소한 후, 2023년 156백만 달러, 2024년 162백만 달러로 증가하는 추세를 보입니다. 2025년에는 372백만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이자자본화의 증가는 미래의 이자 비용 증가를 의미할 수 있습니다.
전반적으로, 이자 관련 지표들은 2025년에 상당한 변화를 겪을 것으로 예상됩니다. 이자 지급 현금 흐름의 급증과 이자자본화의 증가는 재무 구조 및 자금 조달 전략의 변화를 반영할 수 있습니다. 실효 소득세율의 상승은 세금 관련 환경 변화 또는 세무 전략의 조정에 기인할 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Alphabet Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 3,832,741) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 72,644) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 52.76 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Comcast Corp. | 9.13 |
| Meta Platforms Inc. | 35.62 |
| Netflix Inc. | 35.08 |
| Trade Desk Inc. | 17.62 |
| Walt Disney Co. | 19.56 |
| EV/FCFF부문 | |
| 미디어 & 엔터테인먼트 | 38.65 |
| EV/FCFF산업 | |
| 통신 서비스 | 32.56 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Alphabet Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 3,932,299) | 2,276,529) | 1,666,699) | 1,248,790) | 1,832,285) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 72,644) | 72,837) | 69,352) | 59,841) | 67,439) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 미디어 & 엔터테인먼트 | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 통신 서비스 | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,932,299 ÷ 72,644 = 54.13
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 기업 가치와 잉여 현금 흐름, 그리고 이들의 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 기업 가치 (EV)
- 기업 가치는 2022년에 감소세를 보였으나, 이후 2023년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 18억 3228만 5천 달러에서 2022년 12억 4879만 달러로 감소했지만, 2025년에는 39억 3229만 9천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 기업의 성장 잠재력에 대한 시장의 기대 심리가 반영된 것으로 해석될 수 있습니다.
- 잉여 현금 흐름 (FCFF)
- 잉여 현금 흐름은 2021년 674억 3900만 달러에서 2023년 693억 5200만 달러로 소폭 증가한 후, 2024년과 2025년에 걸쳐 720억 달러 내외로 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 회사가 꾸준히 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다.
- EV/FCFF 비율
- EV/FCFF 비율은 기업 가치를 잉여 현금 흐름으로 나눈 값으로, 기업의 가치 평가 지표로 활용됩니다. 이 비율은 2021년 27.17에서 2022년 20.87로 감소했지만, 이후 2023년 24.03, 2024년 31.26, 그리고 2025년 54.13으로 꾸준히 증가했습니다. 특히 2025년의 급격한 증가는 기업 가치가 잉여 현금 흐름에 비해 상대적으로 높아졌음을 의미하며, 이는 투자자들이 미래 성장 가능성에 더 높은 가치를 부여하고 있음을 시사합니다. EV의 증가 속도가 FCFF의 증가 속도보다 빠르기 때문에 이러한 현상이 발생한 것으로 보입니다.
전반적으로, 기업 가치는 변동성을 보였지만 장기적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 잉여 현금 흐름은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. EV/FCFF 비율의 증가는 기업 가치에 대한 시장의 기대가 높아지고 있음을 나타냅니다.