Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

분기별 데이터에 따르면, 해당 기간 동안 수익은 일관적으로 100%로 유지되고 있으며, 매출 원가 비율은 대체로 30% 후반에서 50% 초반을 기록하는 등 변동성이 존재한다. 특히 2022년 1분기부터 2023년 4분기까지 매출 원가 비율이 40%를 상회하는 시기가 관찰된다. 이는 원가 부담이 증가하는 경향을 나타내며 영업이익률 다소 둔화된 원인으로 작용하였다.

총수익은 전반적으로 58%에서 69% 사이를 유지하며, 2022년 후반부터 2023년 상반기까지 견고한 이익 수준을 보여준다. 그러나 2022년 1분기과 2022년 4분기에는 특히 낮은 수익성(47.95%와 52.23%)이 나타났으며, 이후 회복 흐름을 보이면서 2023년 상반기에는 65% 이상으로 회복되었다.

연구개발 비용은 수익의 약 12%에서 19% 사이를 유지하며 2022년과 2023년 동안에 다소 낮아졌다가 다시 상승하는 패턴을 보였다. 특히 2023년 초에는 수익 대비 비중이 12%대로 낮았으나, 이후 13~14% 선으로 점차 증가하는 추세이다. 이는 지속적인 기술 투자와 제품 경쟁력 강화를 위한 비용이 증대된 것으로 해석될 수 있다.

판매, 마케팅, 일반관리 비용은 대체로 9% 초반에서 12% 중반을 오가는 수준으로 나타난다. 2020년 이후 일부 기간에서는 비중이 10%를 상회하는 시기도 있으며, 전체적으로 안정적인 비용 구조를 유지하는 것으로 판단된다.

영업이익은 전반적으로 20%대에서 34%대의 수익률을 기록하며 견조한 이익성을 보여주었다. 2022년 1분기와 2021년 추운 기간에는 낮은 수익률인 4~13%를 기록하기도 하였으며, 이는 비용 부담 또는 경기 변동성에 따른 일시적 영향을 반영한다. 이후 2023년 상반기(1분기~2분기)에는 20% 후반에서 30% 초반대까지 회복되어 안정적 수익성을 유지하였다.

특히 2021년 말 이후 영업이익률이 큰 폭으로 증가하는 점이 눈에 띄며, 이는 원가 통제와 판매 회복 등에 기인할 가능성이 높다.

이자 비용은 지속적으로 3% 미만으로 안정된 수준을 유지하며, 이자 소득은 0.01%에서 1%대까지 점차 증가하는 양상을 보인다. 이는 유동자산 또는 금융활동에서의 수익성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사한다.

영업 외 이익에는 일부 기간 동안 -10% 이상의 손실이 나타났으나, 이후 수익성 회복세를 보여주고 있다. 특히 2024년 이후 일부 분기에서 긍정적 수익이 관찰되며, 전체적으로 금융비용의 영향은 점차 줄어드는 것으로 볼 수 있다.

소득세 전 이익률은 변동폭이 크며, 2022년 1분기에는 -6.68%로 큰 폭의 손실이 발생했으나 이후 2023년 초까지 20% 이상 회복하였다. 이후 다시 변동하는 모습을 보이고 있으며, 특히 2024년 이후 수익성 회복이 관찰된다.

순수익률은 14%부터 29.96% 범위 내에서 변동하였으며, 2022년 후반에는 28% 후반까지 상승하였다. 최근 분기에는 16% 내외로 안정적인 수준을 유지하면서, 수익성 향상과 함께 전반적 재무 성과가 회복되고 있음을 보여준다.