듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Cintas Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년부터 2024년까지 해당 비율은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년에는 11.9%였던 ROA는 2024년에는 17.14%로 상승하였으며, 이는 회사의 자산을 활용한 수익 창출 능력이 시간이 지남에 따라 향상되고 있음을 나타낸다. 특히 2021년 이후 가파른 상승세를 보여, 수익성 개선이 꾸준히 이루어지고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적이지만, 약간의 하락 추세를 보이고 있다. 2019년에는 2.48이었으며, 2024년에는 2.12로 낮아졌다. 재무 레버리지 비율이 감소하면 회사가 부채에 대한 의존도를 점차 줄이고 있음을 암시할 수 있다. 이는 재무 안정성을 높이기 위한 전략적 조정 또는 자본구조의 변화일 가능성을 내포한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 전체적으로 상승하는 경향을 나타낸다. 2019년 29.47%에서 2024년에는 36.41%에 달하여, 투자자에게 제공되는 수익률이 개선되고 있음을 알 수 있다. 특히 2020년 일부 하락 후 2021년부터 다시 강하게 반등하는 모습이 관찰되며, 이는 효율적인 자본 활용 및 수익성 향상에 따른 결과일 것으로 판단된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Cintas Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 비율은 2019년 이후 지속적인 증가 추세를 보여줍니다. 2019년 12.84%에서 2024년에는 16.38%로 상승하여, 수익성 개선을 시사합니다. 이러한 상승은 비용 효율성 향상 또는 매출 증대와 관련이 있을 가능성이 있으며, 전반적인 이익 창출 능력의 강화를 반영합니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년 약 0.93에서 2024년 1.05로 상승하였으며, 자산을 이용한 매출 창출 효율성이 향상되고 있음을 보여줍니다. 특히 2020년 이후 지속적으로 증가하는 추세는 자산 활용도가 향상됨에 따른 수익성 증대 가능성을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년 2.48에서 2024년 2.12로 점차 낮아지고 있습니다. 이는 부채 사용 비중이 줄거나, 재무 구조가 보다 안정적이고 자본 중심으로 조정되고 있음을 의미할 수 있습니다. 레버리지 비율의 감소는 금융 위험 축소와 관련이 있으며, 재무 건전성 확보를 보여줍니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- ROE는 2019년 29.47%에서 2024년 36.41%로 상승하여, 자본 효율성과 수익 창출 능력이 전반적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 특히 2021년 이후 지속적인 상승 곡선을 그리며, 자본 투자에 대한 수익률이 증대되고 있음을 보여줍니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Cintas Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2024년까지 전반적으로 안정된 수준을 유지하며, 대부분 0.8~0.86 사이에 위치하고 있다. 2021년 이후에는 약간 상승하여 2021년과 2022년에는 0.86과 0.82를 기록하였으며, 이후에는 0.8로 다시 낮아지는 모습을 보인다. 이러한 추세는 세금 부담의 변화가 크지 않음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년부터 2024년까지 지속적으로 상승하는 경향을 보여주고 있다. 특히 2023년과 2024년에는 각각 0.94와 0.95로 최고치를 기록하며, 타 비율에 비해 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 부채의 이자 비용 부담이 증가하고 있음을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2019년 이후 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있다. 2019년 17.5%에서 2024년에는 21.62%로 상승하였으며, 전반적으로 수익성 개선이 지속되고 있음을 시사한다. 특히 2021년 이후 가파른 상승세를 나타내며, 효율적인 비용 관리를 통해 수익성을 강화한 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년부터 2024년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보인다. 2019년 0.93에서 2024년 1.05로 증가하였으며, 이는 동일한 자산 규모 대비 매출 활동이 활발해지고 있음을 시사한다. 이러한 상승은 자산 효율성을 향상시키는 경향과 연결될 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2019년 2.48에서 2024년에는 2.12로 감소하는 모습을 보이고 있다. 이는 부채 비중이 줄거나 자본 비율이 상대적으로 증가하고 있음을 보여줄 수 있으며, 재무 위험의 일부 완화 또는 자본구조의 변화가 반영된 결과일 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2019년 29.47%에서 2024년 36.41%로 전반적으로 상승하였다. 이는 자본수익률이 개선되고 있음을 의미하며, 수익성 향상과 함께 자본효율성이 높아지고 있음을 보여준다. 특히 2021년 이후 강한 상승세를 보여 지속적인 수익성 강화 전략이 효과를 거두고 있음을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Cintas Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표는 전반적인 수익성의 변동을 보여주며, 2019년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있다. 2019년의 12.84%에서 시작하여 2024년에는 16.38%에 이르기까지, 순이익률은 대체로 개선되고 있는 것으로 보인다. 이는 매출액 대비 순이익의 비율이 향상되고 있음을 의미하며, 비용 관리 또는 수익 구조의 효율화가 진행되었을 가능성을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 회사의 자산이 얼마나 효율적으로 매출을 창출하는지에 대한 지표로, 2019년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년의 0.93에서 2024년에는 1.05로 상승하며, 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 향상되었음을 의미한다. 자산이 동일한 기간보다 더 효과적으로 활용되고 있음을 보여주는 긍정적인 신호이다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 수치는 회사의 자산이 얼마나 수익성을 갖추고 있는지에 대한 지표로, 2019년 11.9%에서 2024년 17.14%로 상승하였다. 이러한 증가 추세는 자산의 수익 기여도가 높아지고 있으며, 전반적인 이익성 향상과 효율적 자산 운용이 함께 이루어지고 있음을 시사한다. ROA의 상승은 기업의 경영성과가 향상된 것으로 해석될 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Cintas Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 세금 부담 비율
- 전반적으로 이 비율은 2019년부터 2024년까지 안정된 수준을 유지하고 있으며, 2021년 잠시 상승했으나 이후 다시 0.8로 유지되고 있습니다. 이는 세금 비용이 일정한 범위 내에서 관리되고 있음을 시사하며, 재무 구조의 안정성을 반영하는 지표입니다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담 비율은 2019년 0.92에서 점차 상승하여 2024년에는 0.95에 도달하였으며, 이는 차입금에 따른 이자 비용이 점차 증가하고 있음을 의미할 것으로 보입니다. 다만, 이 비율이 1에 근접하고 있기 때문에, 이자 부담이 재무 상 위험으로 작용할 가능성에 대한 주의가 필요합니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전체 기간 동안 점진적인 상승세를 보여 2023년과 2024년에 각각 20.47%, 21.62%까지 향상되었습니다. 이는 운영 효율성과 수익성의 개선을 나타내며, 영업 활동의 강점이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 0.93에서 2024년 1.05로 상승하여 자산이 매출로 전환되는 효율성이 향상되고 있음을 보여줍니다. 이는 자산 활용도가 높아지고 있으며, 자산 기반의 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 의미합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2019년 11.9%에서 2024년 17.14%로 꾸준히 증가하였으며, 이는 전체 자산이 수익 창출에 더 효과적으로 기여하고 있음을 보여줍니다. 수익성 지표의 상승은 경영 효율성과 재무 성과의 전반적 개선을 반영합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Cintas Corp., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후로 일정한 수준을 유지하며 0.8~0.86의 범위 내에서 안정적인 경향을 보이고 있다. 2021년 이후로는 관계없이 0.8 및 0.83 수준을 반복하며, 세금 비용에 대한 부담이 상대적으로 일정함을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 지속적으로 높은 수준인 0.91에서 0.95까지 상승하는 추세를 보이고 있다. 2024년에는 0.95로 최고치를 기록하며, 이는 차입 비용이나 부채 부담이 전반적으로 증가했거나, 부채 구조가 조정된 결과일 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년부터 점차 상승하는 모습이 관찰되며, 2023년에는 21.62%로 이전보다 크게 향상되었다. 이는 영업이익률이 전반적으로 개선되고 있음을 보여주며, 수익성 향상이 지속되고 있음을 시사한다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 수치는 2019년 12.84%에서 2023년 16.38%까지 상승하는 중이다. 영업이익률의 개선과 함께 순이익률도 일정 수준 증가하여, 전반적으로 수익성 향상이 이루어지고 있음을 알 수 있다. 다만, 이 증가가 안정적이거나 일관적이지 않은 경향도 함께 나타나고 있다.