Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

전반적으로 순수익은 2019년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 약 15.7억 US$에 달하여 이전 해에 비해 큰 폭으로 상승하였습니다. 이러한 성장세는 회사의 영업 활동이 안정적이고 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다.

감가상각 비용과 무형자산 및 계약 비용의 상각 역시 점진적으로 증가하여, 회사의 자산 규모 확장과 관련된 비용이 증가하는 경향을 반영합니다. 주식 기반 보상도 점차 개선되고 있으며, 2024년에는 약 11.7억 US$로 나타나, 전년 대비 증가세를 보이고 있습니다.

유동자산(미수금, 재고, 유니폼 및 서비스 대여 물품, 선불 비용 등)은 2019년부터 다수의 항목에서 큰 변동을 나타내었으며, 일부 항목은 2022년 또는 2023년에 크게 증가하거나 감소하였습니다. 특히, 재고와 유니폼 대여물품의 변동이 크게 나타나며, 이는 공급망 및 운영 전략의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.

반면에, 유동부채와 관련 부채는 2022년과 2023년에 증가하였으며, 이로 인해 순 유동자산은 2023년 큰 폭으로 감소하였으나, 2024년에는 다시 회복되어 연초 대비 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.

영업활동으로 인한 순현금 제공은 지속적으로 증가하는 추세이며, 2024년에는 약 2.08억 US$에 이르러 이전 해에 비해 큰 폭으로 개선되었습니다. 이는 회사의 영업 효율성과 현금 창출 능력이 향상되고 있음을 보여줍니다.

반면, 투자활동에서 사용된 순현금은 회사의 자본적 지출과 사업 인수, 사업체 매각 등으로 인해 전체적으로 큰 액수(수백억 US$대)를 사용하며 부정적인 흐름을 보이고 있습니다. 특히, 사업체 인수와 자본 지출이 큰 규모로 진행되면서 재무 활동 역시 신차금 조달과 배당금 지급, 주식 환매 등으로 인해 지속적인 현금 유출이 발생하고 있습니다.

채권 발행 및 상환, 상업어음 발행의 변동이 있으며, 특히 2023년에는 채권 발행이 크게 증가하여 재무 자본 조달이 활발히 이루어졌음을 알 수 있습니다. 이에 따른 부채 수준 역시 높아지고 있으며, 2024년에도 배당금 지급과 주식 환매로 인해 상당량의 현금이 유출되고 있습니다.

주요 부채 상환액은 상당한 액수로서, 2023년과 2024년에 각각 약 1.2억 US$, 5천만 US$ 대를 상환하는 모습이 관찰됩니다. 이는 재무구조를 안정화하려는 노력이 반영된 것으로 보이며, 일부 부채 상환은 차입금 조달로 충당되고 있는 양상을 보입니다.