Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 192억 5천만 달러를 기록했으나, 2022년에는 68억 3900만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 165억 1700만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 188억 300만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 265억 4천만 달러로 가장 높은 수준을 기록하며 꾸준한 성장세를 나타냈습니다.

투자 자본은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년 2292억 7100만 달러에서 2023년 2114억 3800만 달러로 감소했지만, 2024년에는 2151억 3800만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 2330억 8500만 달러로 증가하여 5년 중 가장 높은 수준을 기록했습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 NOPAT의 변동성에 따라 영향을 받았습니다. 2022년에는 3.21%로 가장 낮은 수준을 기록했지만, 2023년에는 7.81%로 상승했습니다. 2024년에는 8.74%로 소폭 상승했으며, 2025년에는 11.39%로 크게 증가했습니다. ROIC의 증가는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 개선되었음을 시사합니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2022년에 큰 폭의 감소를 보였지만, 이후 꾸준히 증가하여 2025년에 최고치를 기록했습니다.

투자 자본

전반적으로 안정적인 추세를 유지하며, 2025년에 소폭 증가했습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

NOPAT의 변동성에 따라 영향을 받았으며, 2025년에 가장 높은 수준을 기록하여 수익성이 개선되었음을 나타냅니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2022년에 상당한 감소를 보이다가 이후 회복세를 보였습니다. 2021년 20.21%에서 2022년 10.68%로 감소했지만, 2023년에는 20.88%로 다시 상승했습니다. 이러한 추세는 2024년에도 이어져 18.88%를 기록했으며, 2025년에는 24.91%로 최고점을 찍었습니다. 전반적으로 영업이익률은 변동성을 보였지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 나타냅니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.51에서 2022년 0.57로 소폭 증가한 후, 2023년과 2024년에는 0.58로 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2025년에는 0.53으로 감소하여 자본 활용 효율성이 다소 저하되었음을 시사합니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 81.62%에서 2022년 52.99%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 64.67%로 상승했지만, 2024년에는 다시 80.27%로 증가했습니다. 2025년에는 85.75%로 최고치를 기록하며, 세금 부담이 증가하는 추세를 보입니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2022년에 3.21%로 최저치를 기록한 후, 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 7.81%로 상승했고, 2024년에는 8.74%를 기록했습니다. 2025년에는 11.39%로 가장 높은 수준에 도달하여 투자 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 개선되는 반면 자본 활용 효율성은 다소 감소하고 있으며, 세금 부담은 증가하는 추세입니다. 투자 자본 수익률의 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년에 2021년 대비 크게 감소한 후 2023년에 다시 증가했습니다. 2023년의 NOPBT는 2021년 수준에 근접했으며, 2024년에는 소폭 감소했습니다. 하지만 2025년에는 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년 235억 3100만 달러에서 2022년 129억 60만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 255억 4200만 달러로 증가했으며, 2024년에는 234억 2400만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 309억 5200만 달러로 최고치를 기록했습니다.

조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1164억 700만 달러에서 2025년 1242억 5300만 달러로 증가했습니다. 증가율은 점차 둔화되는 경향을 보입니다.

조정된 수익

2021년 1164억 700만 달러에서 2022년 1208억 700만 달러, 2023년 1223억 1700만 달러, 2024년 1240억 4300만 달러, 2025년 1242억 5300만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

영업이익률(OPM)은 변동성이 컸습니다. 2022년에 크게 감소한 후 2023년과 2024년에 점진적으로 회복되었으며, 2025년에는 상당한 증가를 보였습니다.

영업이익률 (OPM)

2021년 20.21%에서 2022년 10.68%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 20.88%, 2024년에는 18.88%로 회복되었으며, 2025년에는 24.91%로 크게 증가했습니다.

전반적으로 조정된 수익은 꾸준히 증가했지만, 세전 순영업이익은 변동성이 컸습니다. 영업이익률은 세전 순영업이익의 변동성과 함께 변화했으며, 2025년에 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이러한 추세는 수익성 개선 노력과 시장 상황 변화의 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일에 1164억 7천만 달러였던 조정된 수익은 2025년 12월 31일에 1242억 5천만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 긍정적인 성과를 나타냅니다.

투자 자본은 2021년 12월 31일에 2292억 7100만 달러에서 2023년 12월 31일에 2114억 3800만 달러로 감소한 후, 2024년 12월 31일에 2151억 3800만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년 12월 31일에는 2330억 8500만 달러로 크게 증가했습니다. 투자 자본의 변동은 자본 배분 전략의 변화 또는 사업 운영의 변화를 반영할 수 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 12월 31일에 0.51에서 2022년 12월 31일에 0.57로 증가했습니다. 이후 2023년 12월 31일과 2024년 12월 31일에는 0.58로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년 12월 31일에는 0.53으로 소폭 감소했습니다. 자본금회전율의 변화는 자본을 활용하여 수익을 창출하는 효율성을 나타냅니다. 2025년의 감소는 자본 활용 효율성이 다소 감소했음을 시사합니다.

전반적으로 조정된 수익의 꾸준한 증가는 긍정적인 신호이지만, 투자 자본의 변동과 자본금회전율의 최근 감소는 추가적인 분석이 필요할 수 있는 부분입니다. 이러한 지표들의 상호 관계를 고려하여 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 평가해야 합니다.

최근 몇 년간 현금 영업세는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 43억 2,600만 달러에서 2022년에는 60억 6,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이 추세는 2023년에 90억 2,500만 달러로 더욱 가속화되었지만, 2024년에는 46억 2,200만 달러로 감소했고, 2025년에는 44억 1,200만 달러로 소폭 감소했습니다.

세전 순영업이익(NOPBT) 또한 변동성을 나타냈습니다. 2021년 235억 3,100만 달러에서 2022년에는 129억 600만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 255억 4,200만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 234억 2,400만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 309억 5,200만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

실효 현금 세율(CTR)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 18.38%에서 2022년에는 47.01%로 급증했습니다. 2023년에는 35.33%로 감소했고, 2024년에는 19.73%로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 14.25%로 추가 감소하여, 전반적으로 세율이 감소하는 추세를 보였습니다.

현금 영업세

초기 증가 추세 후 감소하는 패턴을 보이며, 2023년 정점을 찍고 이후 감소했습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2022년에 감소했지만, 2023년에 회복되었고, 2025년에는 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

실효 현금 세율(CTR)

2022년에 급증한 후 지속적으로 감소하여, 2025년에는 가장 낮은 수준을 기록했습니다.