자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Walt Disney Co., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | 2019. 9. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28).
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3 2024 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)
- 2019년부터 2021년까지는 양호한 실적을 기록하였으나, 2020년에는 급격한 하락을 보여줍니다. 이는 코로나19 팬데믹의 영향을 받은 것으로 해석됩니다. 이후 2021년과 2022년에는 회복 국면에 진입하며 다시 상승하는 모습을 나타내며, 2023년까지도 일정 수준의 영업이익이 유지되고 있습니다. 2024년에는 다시 상승세를 보여 일시적인 변동을 넘어 전반적인 회복세가 지속되고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 대체로 안정적인 수준을 유지하며, 2019년과 2020년에 약간씩 증가한 후 2021년과 2022년에도 유사한 수준을 기록하였습니다. 2023년과 2024년에는 약간의 감소가 있었지만 전체적으로 큰 변동은 없는 것으로 나타납니다. 이는 투자 규모의 안정성을 보여주는 신호일 수 있으며, 회사의 자본 운용이 다소 보수적임을 시사합니다.
- 투자 자본 수익률(ROIC)
- 2019년에는 9.58%로 양호한 수익률을 기록했으나, 2020년에는 급격히 -1.18%로 크게 떨어졌습니다. 이는 코로나19로 인한 영업 환경의 악화와 관련이 있을 것으로 보입니다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 1.28%, 3.85%로 회복하며 점차 긍정적인 방향성을 보여줍니다. 2023년과 2024년에는 각각 1.96%, 3.77%로 다시 강한 수익률을 기록하며, 투자 자본 대비 수익성이 개선되고 있음을 알 수 있습니다.
ROIC의 분해
Walt Disney Co., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 9. 28. | = | × | × | ||||
| 2023. 9. 30. | = | × | × | ||||
| 2022. 10. 1. | = | × | × | ||||
| 2021. 10. 2. | = | × | × | ||||
| 2020. 10. 3. | = | × | × | ||||
| 2019. 9. 28. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28).
- 영업이익률 (OPM)
- 2019년에는 24.76%로 높은 수익성을 보여주었으나, 2020년에는 급격히 마이너스로 전환되어 -1.1%를 기록하였다. 이후 2021년부터 2023년까지는 다시 회복되며 5.56%, 10.16%, 7.31%를 각각 기록하였으며, 2024년에도 10.13%로 이전 수준을 유지하거나 개선하는 모습을 보이고 있다. 이러한 추세는 일시적인 이슈 또는 급변하는 시장 환경에 따른 일시적인 수익성 저하 후 회복을 보여주는 것으로 해석될 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본의 회전율은 2019년 0.42였으며, 이후 점차 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년에는 0.37로 약간 감소하였지만, 2021년에는 0.39로 회복되었고, 이후 지속적으로 상승하여 2024년에는 0.55에 달하였다. 이는 회사가 자본 활용 효율성을 향상시키고 있음을 나타내며, 투자 대비 매출 또는 영업활동이 점점 더 효율적임을 시사한다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 2019년 92.59%로 매우 높은 수준이었다. 2020년에는 100%로 극단적으로 증가하였으나, 이후 크게 하락하여 2021년 58.75%, 2022년 77.99%, 2023년 52.36%, 2024년 67.73%로 변동하는 모습을 보였다. 변동폭이 크고, 평균적으로 낮아지고 있는 경향은 세금 부담 또는 현금 지출 구조의 변화, 또는 일시적인 세무 전략의 변화로 해석될 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 2019년에는 9.58%로 양호한 수익성을 나타냈으나, 2020년에는 -1.18%로 크게 하락하였다. 이후 2021년(1.28%), 2022년(3.85%), 2023년(1.96%), 2024년(3.77%)까지 점진적으로 회복하는 추세를 보이고 있다. 이 수익률의 변동은 경기 변동성, 투자 전략, 또는 경영 효율성의 일시적 변화와 연관되어 있을 가능성이 크다. 최근에는 다시 회복세를 보여 2022년 이후에는 3% 수준을 넘는 수익률을 기록하며, 전반적인 수익성 개선의 조짐을 나타내고 있다.
영업이익률 (OPM)
Walt Disney Co., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | 2019. 9. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 매출 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2024 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)의 추세와 분석
- 2019년에는 세전 순영업이익이 약 17,507백만 달러로 나타나 안정적인 수익성을 보여줬으며, 2020년에는 (-715)백만 달러로 큰 폭의 적자를 기록하였고 이는 코로나19 팬데믹의 영향을 받은 것으로 해석될 수 있다. 이후 2021년에는 3,771백만 달러로 회복세를 보이며 손실에서 흑자로 전환되었고, 2022년까지 지속적인 성장세를 보여 8,590백만 달러에 이르렀다. 2023년에는 약 6,506백만 달러로 일시적으로 하락했으나, 2024년에는 다시 9,241백만 달러로 상승하는 모습이 관찰된다. 이러한 흐름은 이후의 수익창출 능력 회복 및 강화를 시사한다.
- 조정된 매출 및 이의 변화
- 조정된 매출은 2019년 70,704백만 달러에서 2020년 64,920백만 달러로 일정 부분 감소했으나, 이후 2021년 67,865백만 달러로 소폭 회복하였다. 2022년에는 84,532백만 달러로 급증하였으며, 지속적으로 증가하여 2024년에는 91,261백만 달러에 달한다. 매출은 전반적으로 2020년의 일시적 하락 이후 성장세를 유지하여, 비즈니스의 확장과 수익 규모의 확대를 보여준다.
- 영업이익률의 변화
- 2019년 영업이익률은 24.76%로 높은 수준이었으나, 2020년에는 거의 -1.1%로 하락하며 수익성 악화를 겪었다. 이후 2021년에는 5.56%, 2022년에는 10.16%로 회복되었으며, 2023년과 2024년에 각각 7.31%와 10.13%로 다시 상승하는 경향을 보였다. 이는 수익성 확보와 효율성 향상이 지속적으로 이루어지고 있음을 시사한다. 전체적으로 2022년 이후 영업이익률의 안정화와 개선이 진행되고 있다.
자본금회전율(TO)
Walt Disney Co., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | 2019. 9. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 매출 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28).
- 조정된 매출
- 2019년부터 2023년까지 계속해서 상승하는 추세를 나타내며, 2019년 약 70,704백만 달러에서 2023년 약 88,985백만 달러로 증가하였고, 2024년 예상 매출치는 약 91,261백만 달러로 기록되어 전반적으로 성장하는 모습을 보이고 있다. 이러한 증가는 디즈니의 사업 활동이 점차 확장되고 있으며, 수익이 안정적 또는 증가하는 것으로 해석 가능하다.
- 투자 자본
- 2019년 이후 약간의 변동성을 보이면서 고점을 기록한 2020년 이후 점차 축소되고 있으며, 2024년 예상 수치는 약 166,066백만 달러로 나타난다. 이는 자본의 일정 수준이 유지되면서도, 일부 투자 규모가 줄어들거나 효율성을 높이기 위해 조정되고 있음을 시사한다. 투자 자본의 축소는 비용 절감 또는 효율성 향상과 관련이 있을 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2019년 0.42에서 2024년 예상 0.55로 지속적으로 상승하는 경향을 보인다. 이는 동일한 자본 대비 매출이 늘어나고 있음을 의미하며, 회사의 자본 활용 효율성이 개선되고 있다고 해석할 수 있다. 수치는 꾸준히 증가하여 자본의 활용도와 자금 운용의 효율성을 높이고 있음을 보여준다.
실효 현금 세율(CTR)
Walt Disney Co., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | 2019. 9. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2024 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2019년부터 2021년까지 현금 영업세의 환산액은 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2022년 이후 급격한 상승이 관찰됩니다. 2019년에는 1,297백만 달러였던 것이 2023년에는 3,100백만 달러로 두 배 이상 증가하였고, 2024년에는 약 2,982백만 달러로 약간 감소하는 모습을 보이나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 증가는 영업 활동으로부터 얻은 현금의 규모가 커지고 있음을 시사하며, 회사의 재무 활동이나 영업 구조 변화가 반영된 것으로 추정됩니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 이 지표는 2019년에 17,507백만 달러였으나, 2020년에는 -715백만 달러로 적자로 돌아섰습니다. 이후 2021년에는 3,771백만 달러, 2022년에는 8,590백만 달러로 상승하며 회복세를 보였으며, 2023년에는 다소 하락하여 6,506백만 달러를 기록하였고, 2024년에는 다시 9,241백만 달러로 상승하였습니다. 전체적으로 볼 때, 이익은 코로나19 팬데믹의 영향을 받은 2020년을 기점으로 회복세를 그리고 있으며, 2022년을 정점으로 다시 견실한 수준을 유지하는 모습입니다. 이는 영업 성과의 연속적 개선과 재무 구조의 안정성을 암시할 수 있습니다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 비율은 2019년에는 7.41%로 낮은 수준이었으며, 2020년에는 데이터가 누락되어 있어 비교가 어려우나, 2021년부터 2024년까지는 점차 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년에는 41.25%, 2022년에는 22.01%, 2023년에는 47.64%, 2024년에는 32.27%로 변동성을 보여주고 있으나, 전반적으로는 높은 수준에 머무르고 있습니다. 이는 세금 부담이 상당히 높아졌음을 의미하며, 영업성과와 관련된 세금 정책이나 법인세율 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 시사합니다.