Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 127,366천 달러를 기록했으나, 2022년에는 27,018천 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 73,055천 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 264,450천 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 579,226천 달러로 예상되어 지속적인 성장 추세를 나타냅니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 2023년에 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년에는 1,539,599천 달러였으며, 2022년에는 1,865,761천 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1,764,443천 달러로 감소했지만, 2024년에는 2,455,827천 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 2,114,481천 달러로 감소할 것으로 예상됩니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 세후 순영업이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2021년에는 8.27%를 기록했지만, 2022년에는 1.45%로 급감했습니다. 2023년에는 4.14%로 소폭 상승했고, 2024년에는 10.77%로 크게 증가했습니다. 2025년에는 27.39%로 예상되어 수익성이 크게 향상될 것으로 보입니다. ROIC의 증가는 투자 자본 대비 이익 창출 능력이 개선되었음을 시사합니다.

전반적으로, 세후 순영업이익과 투자 자본 수익률은 2024년과 2025년에 뚜렷한 개선을 보이고 있습니다. 투자 자본은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가 추세를 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 개선과 효율적인 자본 활용을 나타내는 것으로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2021년 11.01%에서 2022년 7.97%로 감소한 후, 2023년 10.81%로 회복세를 보였습니다. 이후 2024년에는 18.01%로 크게 증가했으며, 2025년에는 21.13%까지 상승하여 꾸준한 개선 추세를 나타냅니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.78에서 2022년 0.85로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 1.1로 크게 상승했으며, 2024년에는 1로 감소했다가 2025년에는 1.37로 다시 증가하는 변동성을 보입니다. 전반적으로는 증가 추세를 유지하고 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 96.69%에서 2022년 21.48%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 34.73%로 상승했고, 2024년에는 60.06%로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 94.65%로 다시 높은 수준으로 회복되어, 변동성이 큰 모습을 보입니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2021년 8.27%에서 2022년 1.45%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 4.14%로 소폭 상승했으며, 2024년에는 10.77%로 크게 증가했습니다. 2025년에는 27.39%까지 급등하여 뚜렷한 개선 추세를 보입니다.

전반적으로, 영업이익률과 투자 자본 수익률은 꾸준히 개선되는 추세를 보이고 있으며, 자본금회전율 또한 증가하는 경향을 나타냅니다. 실효 현금 세율은 변동성이 크지만, 2025년에는 높은 수준으로 회복되었습니다. 이러한 변화는 회사의 수익성 및 자본 효율성 개선을 시사합니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 131,725천 달러에서 2025년 12월 31일 611,937천 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 상당한 증가폭을 기록했습니다.

수익 또한 지속적으로 증가했습니다. 2021년 1,196,467천 달러에서 2025년 2,896,284천 달러로 증가했습니다. 수익 증가율은 전반적으로 안정적이며, 매년 꾸준한 성장을 보여줍니다.

영업이익률(OPM)은 변동성을 보였지만, 전반적으로 상승하는 추세입니다. 2021년 11.01%에서 2022년 7.97%로 감소했다가, 2023년 10.81%로 반등했습니다. 이후 2024년 18.01%, 2025년 21.13%로 크게 증가했습니다. 이는 수익 증가와 함께 비용 효율성이 개선되었음을 시사합니다.

세전 순영업이익 (NOPBT) 추세

2021년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 최근 2년간 증가폭이 두드러집니다.

수익 추세

매년 꾸준히 증가하는 안정적인 성장세를 나타냅니다.

영업이익률 (OPM) 추세

초기 감소 후 반등하여 꾸준히 상승하는 추세를 보이며, 수익성 개선을 시사합니다.

전반적으로, 데이터는 수익과 수익성이 모두 개선되고 있음을 나타냅니다. 특히 영업이익률의 상승은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 11억 9,646만 달러에서 2025년에는 28억 9,628만 달러로 증가했습니다. 특히 2022년과 2023년의 증가폭이 두드러지며, 2024년과 2025년에도 이러한 성장세가 지속되고 있습니다.

투자 자본은 2021년 153만 9,599달러에서 2024년 245만 5,827달러로 증가했으나, 2025년에는 211만 4,481달러로 감소했습니다. 2024년의 증가는 수익 증가를 뒷받침하는 투자 활동의 결과로 해석될 수 있습니다. 2025년의 감소는 투자 전략의 변화 또는 자본 효율성 개선 노력과 관련될 수 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.78에서 2025년 1.37로 꾸준히 증가했습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 개선되고 있음을 나타냅니다. 특히 2023년 이후 회전율의 증가폭이 커졌으며, 이는 자본 활용의 효율성이 높아지고 있음을 시사합니다.

전반적으로 수익은 지속적으로 증가하고 있으며, 자본금회전율의 개선은 투자 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 투자 자본의 변동은 투자 전략 및 자본 구조의 변화를 반영하는 것으로 보입니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 있으며, 지속적인 성장을 위한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 현금 영업세는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 4,359천 달러로 시작하여 2022년에는 98,789천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년에도 이어져 137,273천 달러에 도달했습니다. 그러나 2024년에는 175,853천 달러로 증가폭이 둔화되었고, 2025년에는 32,711천 달러로 급격히 감소했습니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2021년 131,725천 달러에서 2022년에는 125,808천 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 210,328천 달러로 크게 반등했습니다. 이러한 성장세는 2024년 440,303천 달러, 2025년 611,937천 달러로 이어지며 가속화되었습니다.

실효 현금 세율(CTR)은 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2021년에는 3.31%로 매우 낮았지만, 2022년에는 78.52%로 급증했습니다. 2023년에는 65.27%로 감소했고, 2024년에는 39.94%로 더욱 낮아졌습니다. 2025년에는 5.35%로 다시 낮은 수준으로 돌아왔습니다. 이러한 변동성은 세금 관련 요인이나 회계 정책의 변화에 기인할 수 있습니다.

주요 관찰 사항

현금 영업세는 2025년에 급격히 감소한 반면, 세전 순영업이익은 꾸준히 증가했습니다. 실효 현금 세율은 높은 변동성을 보이며, 이는 세금 전략이나 규정 변화의 영향을 받을 수 있습니다.

전반적으로, 세전 순영업이익은 긍정적인 성장세를 보이고 있지만, 현금 영업세의 변동성과 실효 현금 세율의 불규칙성은 추가적인 분석이 필요할 수 있는 영역입니다. 특히 2025년 현금 영업세의 급격한 감소는 면밀한 검토가 필요합니다.