듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
DoorDash, Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 지속적으로 마이너스 값을 기록하며 수익성과 자산 효율성이 부정적인 추세를 보였습니다. 2022년에는 -13.94%로 가장 낮은 수치를 나타내었으며, 이는 자산 활용으로 인한 수익이 매우 낮거나 손실이 발생하고 있음을 의미합니다. 그러나 2023년 이후에는 플러스로 전환되어 0.96%를 기록함으로써 수익성 개선이 이루어진 것으로 해석됩니다. 이러한 변화는 경영 효율성의 향상 또는 비용 절감 등 긍정적인 요인을 반영할 가능성이 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2024년까지 안정적인 상승 추세를 보여주고 있습니다. 2020년 1.35에서 시작하여 2024년까지 1.65에 이르기까지, 재무 레버리지는 지속적으로 증가하였으며, 이는 회사가 부채 중심의 금융 구조를 점차 확대하거나 부채 의존도를 높이고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 레버리지 증가는 수익성을 높이기 위한 전략적 재무 정책 또는 자본 구조 변경을 반영할 수 있으며, 잠재적인 재무 위험을 내포할 가능성도 고려해야 합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년과 2021년에는 각각 -9.81%와 -10.03%로 부정적인 값을 유지하며, 자기자본에 대한 수익률이 낮거나 손실을 기록하고 있었음을 보여줍니다. 2022년에는 -20.21%로 최저치를 기록하여, 자기자본에 대한 손실이 심화된 상태였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 -8.2%와 1.58%로 회복 또는 흑자로 전환하는 모습을 보여, 손익 구조의 개선과 경영 성과의 회복이 이루어지고 있음을 시사합니다. 특히 2024년에는 긍정적인 수익률로 전환되어, 자기자본의 효율적 활용이나 수익 구조의 개선이 기대됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
DoorDash, Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 각각 -15.97%, -9.57%, -20.74%로, 전반적으로 부정적인 순이익률이 지속되었으며, 특히 2022년에 손실폭이 가장 컸음을 확인할 수 있다. 2023년에는 적자가 축소되었고, 2024년에는 흑자 전환에 성공하여 1.15%의 긍정적 순이익률을 기록함으로써 수익성의 회복세를 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 2020년 0.45에서 2024년까지는 0.83까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 이는 자산을 보다 효율적으로 활용하며 매출을 확대하는 방향으로 운영이 개선된 것으로 해석할 수 있다. 특히, 최근 몇 년간 자산 활용도가 꾸준히 강화를 보여주고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.35에서 점진적으로 상승하여 2024년 1.65에 이르렀다. 이는 부채 비중이 점차 증가하고 있음을 시사하며, 재무 구조가 레버리지 중심으로 변화하고 있음을 의미한다. 이러한 변화는 성장 전략 또는 자금 조달 방식에 영향을 미칠 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년과 2021년에는 -9.81%, -10.03%로 마이너스 수익률을 기록하며 부정적인 수익성을 보였으나, 2022년에는 -20.21%로 더욱 악화되었다. 이후 2023년에는 적자 폭이 축소되어 -8.2%로 회복 조짐을 보였으며, 2024년에는 1.58%로 흑자 전환에 성공하였다. 이는 수익성과 자본의 효율적 운용이 개선됨을 반영한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
DoorDash, Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익성과 관련된 지표들의 변화
- EBIT(이자 및 세전 이익) 마진은 2020년부터 지속적으로 부정적 영역 내에 위치했으며, 2022년에는 -21.18%로 가장 낮았던 반면, 이후 2023년과 2024년에 각각 -6.1%와 1.51%로 개선되고 있음을 보여줍니다. 이러한 패턴은 회사의 영업이익률이 점차 회복되고 있음을 시사하며, 마지막 연도에는 흑자 전환에 가까운 실적을 보이고 있습니다.
- 자산 효율성과 운전자본 활용
- 자산회전율은 2020년 0.45에서 2024년 0.83으로 꾸준히 상승하여, 자산이 수익 창출에 있어 더 효율적으로 활용되고 있음을 나타냅니다. 이는 기업이 자산을 보다 효과적으로 운용하면서 매출 또는 수익성을 개선하는 경향을 보여줍니다.
- 재무 구조와 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2020년 1.35에서 2024년 1.65로 증가하였으며, 이는 기업이 부채를 통해 더 많은 자본을 조달하거나 기존 부채 비중이 늘고 있음을 반영합니다. 이러한 증가는 재무구조의 변화와 함께 재무 위험의 잠재적 증가를 고려할 필요가 있습니다.
- 수익률 및 부담 비율
- 자기자본이익률(ROE)은 2020년과 2021년에는 약 -10% 내외의 부정적 수치를 유지하다가 2022년에는 -20.21%로 크게 하락했으나, 이후 2023년에는 -8.2%, 2024년에는 1.58%로 회복되어 흑자 전환 가능성을 시사합니다. 또한, 세금 부담 비율과 이자 부담비율은 2024년에 각각 0.76과 1로 측정되어, 관련 비용 부담이 상대적으로 증가했음을 알 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
DoorDash, Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지 순이익률은 각각 -15.97%, -9.57%, -20.74%로, 전반적으로 적자를 기록하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 적자 규모가 축소되어 -6.46%로 개선되었으며, 2024년에는 흑자로 전환되어 1.15%의 순이익률을 기록하였습니다. 이는 전반적인 수익성 개선과 비용 효율화에 따른 긍정적 변화로 해석할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.45에서 2021년 0.72로 증가하는 모습을 보인 후, 2022년에는 0.67로 약간 감소하였으나 2023년과 2024년에는 각각 0.8과 0.83으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 증가는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 전체 기간 동안 개선되고 있음을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 -7.26%, 2021년 -6.87%로 적자 상태를 유지했으나, 2022년에는 -13.94%로 악화된 이후 2023년 -5.15%, 2024년 0.96%로 점진적 회복세를 나타냈습니다. 특히 2024년에는 흑자를 기록하여 자산을 활용한 수익 창출 능력이 크게 개선되었음을 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
DoorDash, Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2024년 자료에서 0.76으로 보고된 바와 같이, 과거 자료가 제공되지 않아 기간별 변화는 명확히 파악하기 어렵다. 그러나 2024년 기준으로 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있어 세금 부담이 전체 재무 구조에 큰 영향을 미치지 않음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 비율 역시 2024년에 1로 나타나 있으며, 이는 이자 비용이 운영수익 또는 기타 재무 지표에 상당히 영향을 미치고 있음을 암시한다. 다년간의 데이터가 없기 때문에, 이 비율의 안정성이나 변동 경향은 판단하기 어려우나, 2024년의 값이 서로 비교 가능함을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년 -14.76%에서 점차 개선되어 2021년 -9.19%, 2022년 -21.18%로 일시적으로 악화되었으나, 2023년에는 -6.1%로 회복하며 꾸준한 개선 흐름을 보였다. 2024년에는 1.51%로 흑자를 기록하는 모습으로 전환되었으며, 이는 수익성 개선이 이루어졌음을 나타낸다. 전체적으로 볼 때, 영업이익률이 개선되어 가는 추세를 반영한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 0.45에서 2021년 0.72로 상당히 상승하였으며, 이후 2022년에는 약간 하락하여 0.67을 기록하였다. 그러나 2023년부터 2024년까지는 꾸준히 증가하여 0.8, 0.83으로 나타남에 따라 자산이 효과적으로 활용되고 있음을 보여준다. 높은 자산회전율은 자산 효율성이 향상되고 있음을 의미한다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년 -7.26%, 2021년 -6.87%로 다소 개선되지 않은 상태였으나, 2022년 이 값이 급락하여 -13.94%를 기록함으로써 수익성이 크게 저하됨을 나타냈다. 이후 2023년에는 -5.15%, 2024년에는 0.96%로 회복하며, 전체적으로 수익률이 개선되는 방향을 보이고 있다. 최근 자료에서는 흑자를 기록할 가능성을 시사하는 긍정적 신호가 포착된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
DoorDash, Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2024년 데이터를 통해 계산된 세금 부담 비율이 0.76으로 나타납니다. 이전 연도 데이터는 제공되지 않아 직접적인 연간 추세를 분석하기 제한적이지만, 해당 비율은 2024년에 상당히 낮은 값을 보이고 있습니다. 이는 세금 부담이 감축되었거나, 세제 정책이나 조세 비용의 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 2024년 이자부담 비율은 1로 나타나, 이전 연도와 비교할 만한 데이터는 없습니다. 만약 이전 데이터가 존재했더라도, 현재로서는 연도별 변동 추세를 파악하기 어렵습니다. 그러나 2024년의 이자비용이 수익에 대해 상당히 영향을 미치고 있음을 의미할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 회사의 EBIT(이자·세금 차감 전 영업이익률)는 2020년과 2021년 동안 각각 -14.76%, -9.19%로 손실률이 감소하는 모습을 보여줍니다. 2022년에는 다시 깊어져 -21.18%의 손실을 기록하였으며, 이후 2023년에는 손실률이 완화되어 -6.1%로 개선되고 있습니다. 2024년에는 흑자 전환되어 1.51%로 긍정적인 영업이익률을 보여줍니다. 이러한 흐름은 전반적으로 영업 효율성과 수익성 향상에 대한 조직의 노력을 반영하며, 특히 2024년의 흑자 전환은 중장기적인 가치 향상 가능성을 시사합니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 유사한 추세를 보입니다. 2020년과 2021년에는 각각 -15.97%, -9.57%로 손실을 기록하였으며, 2022년에는 손실이 더욱 확대되어 -20.74%로 나타납니다. 이후 2023년에는 손실이 다소 축소되어 -6.46%로 개선되었고, 2024년에는 드디어 1.15%의 흑자를 기록하며, 이전의 손실 상태에서 벗어나 수익성을 회복하는 모습을 보여줍니다. 이는 수익성 지표의 지속적인 개선에 따른 긍정적인 신호입니다.