자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Kraft Foods Group Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | ||
|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||
| 투자 자본2 | ||||
| 성능 비율 | ||||
| ROIC3 | ||||
| 벤치 마크 | ||||
| ROIC경쟁자4 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29).
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3 2014 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2012년부터 2013년까지 세후 순영업이익은 약 1,340백만 달러 증가하여 성장을 보여주었으며, 이 기간 동안 대표적인 수익성 개선이 나타났음을 시사한다. 그러나 2014년에는 급격히 감소하여 약 989백만 달러로 하락하였으며, 이는 수익성 또는 영업 환경의 악화, 또는 일회성 요인의 영향을 반영할 수 있다. 이러한 하락은 회사의 수익성 유지에 도전이 될 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2012년 약 13,807백만 달러에서 2013년에 약 16,041백만 달러로 증가하였으며, 이는 확장 또는 투자를 위한 자본 투입이 있었음을 보여준다. 이후 2014년에는 14,787백만 달러로 일부 축소되었는데, 이는 자본의 효율적 조정 또는 매각, 자산 최적화 등의 전략적 조치를 반영할 수 있다. 전반적으로 투자 자본은 변화의 폭이 크지 않으며, 회사가 시장 환경 변화에 따라 자본 배분을 조절한 것으로 해석될 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2012년 16.95%로 양호한 수준이었으나, 2013년에는 23.28%로 급증하며 상당한 수익성 개선을 보였다. 이는 투자 대비 높은 수익률 중 하나로 회사의 자본 활용 효율이 매우 높았던 시기를 반영한다. 그러나 2014년에는 ROIC가 급격히 6.69%로 낮아졌으며, 이는 수익성의 급락과 함께 투자 자본에 대한 수익률이 크게 하락하여 효율적 자본 활용이 어려워졌음을 시사한다. 이 변화는 회사의 전략적 방향 변화, 영업환경의 난제 또는 비용 증가 등의 영향을 받을 수 있다.
ROIC의 분해
Kraft Foods Group Inc., ROIC의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29).
- 영업이익률 (OPM)
- 2012년부터 2013년까지는 상당한 상승세를 보여 15.15%에서 25.16%로 크게 증가하였으며, 이는 영업 효율성 향상을 반영한다. 그러나 2014년에는 다시 10.37%로 하락하여 수익성에 대한 압박이 존재했음을 시사한다. 이러한 변동은 영업 환경이나 비용 구조의 변화에 기인할 수 있으며, 일시적 또는 구조적 요인에 대한 정밀 분석이 필요하다.
- 자본금회전율 (TO)
- 자본금회전율은 2012년과 2014년(1.33, 1.23) 간에 다소 안정된 수준을 유지하고 있으나, 2013년(1.14)에는 약간 하락하였다. 이는 자본이 전환되어 매출로 연결되는 효율이 상대적으로 유지됨을 시사하며, 자본 투자와 매출 창출의 균형이 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 보여준다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 2012년과 2013년 각각 84.25%, 81.47%로 상당히 높은 수준을 보였으며, 2014년에는 크게 하락하여 52.37%로 낮아졌다. 이는 세후 현금 흐름에 대한 세금 부담이 2014년에 크게 감소하였음을 의미한다. 세금 부담 경감 혹은 세금 정책 변경의 영향을 받은 것으로 해석 가능하며, 현금 흐름의 개선 혹은 재무 전략의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 2012년과 2013년에는 각각 16.95%, 23.28%로 높은 수익성을 나타낸 반면, 2014년에는 6.69%로 급격히 하락하였다. 이는 투자 자본 대비 수익률이 크게 저하됨을 의미하며, 투자 효율성이 약화되었음을 시사한다. 수익률 하락은 운영상의 어려움, 비용 증가 또는 투자 회수 기대치 저하 등 다양한 요인에 의한 것일 수 있으며, 장기적인 수익성 확보를 위해 원인 분석이 필요하다.
영업이익률 (OPM)
Kraft Foods Group Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | ||
|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||
| 순 매출 | ||||
| 수익성 비율 | ||||
| OPM3 | ||||
| 벤치 마크 | ||||
| OPM경쟁자4 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2014 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)의 추세와 해석
- 2012년부터 2013년까지 세전 순영업이익은 상당한 증가를 보여 2,778백만 달러에서 4,584백만 달러로 상승하였으며, 이는 회사의 세전 영업이익이 큰 폭으로 향상됨을 나타냅니다. 그러나 2014년에는 1,888백만 달러로 크게 감소하여 2013년 대비 약 59%의 하락을 기록하였는데, 이로 인해 이익이 급격하게 줄어든 것으로 평가됩니다. 이러한 변동은 일회성 비용의 증가, 영업환경 변화 또는 비용 구조 조정 등 여러 요인에 기인할 수 있으며, 향후 추가 분석이 필요합니다.
- 순 매출의 추세와 해석
- 순 매출은 2012년 18,339백만 달러에서 2013년 18,218백만 달러로 소폭 하락하였고, 2014년에는 18,205백만 달러로 사실상 유사한 수준을 유지하는 모습을 보입니다. 고정된 수준의 매출은 시장 내 점유율 또는 매출 성장의 정체를 시사할 수 있으며, 지속적인 성장 또는 시장 확대를 위해서는 매출의 안정성보다 상승이 요구될 수 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)의 변화와 의미
- 2012년의 영업이익률은 15.15%였으며, 2013년에는 25.16%로 큰 폭으로 상승하여 수익성 향상이 뚜렷하게 나타났습니다. 이는 매출액 대비 영업이익률이 개선됨을 의미하며, 비용관리 또는 가격 정책의 성공을 시사할 수 있습니다. 그러나 2014년에는 10.37%로 다시 하락하며, 2013년 대비 약 60% 이상의 이익률 감소를 보여줍니다. 이러한 변화는 비용 구조의 악화 또는 가격 압박 등 다양한 요인에 기인할 수 있으며, 수익성 유지 및 개선을 위한 전략이 필요하다고 볼 수 있습니다.
자본금회전율(TO)
Kraft Foods Group Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | ||
|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||
| 순 매출 | ||||
| 투자 자본1 | ||||
| 효율성 비율 | ||||
| TO2 | ||||
| 벤치 마크 | ||||
| TO경쟁자3 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29).
- 순 매출 분석
- 2012년부터 2014년까지의 순 매출은 각각 18,339백만 달러, 18,218백만 달러, 18,205백만 달러로, 전반적으로 일정한 수준을 유지하는 모습을 보여주고 있습니다. 특히 2012년 이후로 큰 변동 없이 약간의 하락 또는 정체를 보이며, 큰 성장 동력을 보여주지 않으면서도 안정적인 매출 흐름을 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
- 투자 자본 분석
- 투자 자본은 2012년 13,807백만 달러에서 2013년 16,041백만 달러로 증가를 나타낸 후, 2014년에는 14,787백만 달러로 다시 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업이 자본 구조 또는 투자 활동 측면에서 변동이 있었음을 시사하며, 투자 활동이 활발했던 2013년 이후 일부 축소 또는 재조정을 거친 것으로 해석됩니다.
- 자본금회전율(TO) 분석
- 자본금회전율은 2012년 1.33에서 2013년 1.14로 낮아졌다가, 2014년에는 다시 1.23으로 회복하는 양상을 보여줍니다. 이는 자본 효율성에 일시적인 하락이 있었던 것으로 보이나, 이후 다시 개선되는 추세라는 점에서 투자 대비 매출 생성 능력이 일부 회복된 것으로 볼 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
Kraft Foods Group Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | ||
|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||
| 세율 | ||||
| CTR3 | ||||
| 벤치 마크 | ||||
| CTR경쟁자3 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2014 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2012년부터 2014년까지 현금 영업세는 꾸준히 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 2012년 437백만 달러에서 2013년에는 849백만 달러로 급증했고, 2014년에는 899백만 달러로 소폭 상승하였습니다. 이러한 증가는 영업활동으로부터 발생하는 현금 유입이 전반적으로 강세를 유지하고 있음을 나타냅니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익은 2012년 2,778백만 달러에서 2013년 4,584백만 달러로 큰 폭으로 증가했으며, 2014년에는 1,888백만 달러로 크게 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이와 같은 변화는 수익성의 일시적인 부진 또는 일회성 비용의 증가일 가능성을 시사합니다. 특히, 2014년에는 이전보다 절반 이하로 낮아져 수익성 유지에 도전이 있었던 것으로 해석됩니다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2012년 15.75%, 2013년 18.53%로 점진적으로 증가하는 경향을 보였으나, 2014년에는 급격히 47.63%로 상승하였습니다. 이는 2014년 한 해 동안 세금 비용이 급증했거나 세무 전략에 변화가 있었음을 의미할 수 있습니다. 세율의 급등은 순이익률에 부정적인 영향을 미쳤을 가능성이 높으며, 이로 인해 순수익성과 현금 흐름의 변동성이 증가했을 것으로 보입니다.