Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

주어진 다년 간 재무 데이터는 수익, 영업이익, 순이익의 연도별 변동을 보여준다. 아래 분석은 데이터에서 확인되는 주요 패턴과 변화를 요약한 것이다.

수익(매출) 추세

초반 기간은 완만한 증가 흐름을 보이다가 2009년에는 글로벌 경제 충격의 여파로 감소했다. 그 후 2010년대 초반에 큰 반등이 나타나며 연간 매출이 두 자릿수 증가를 지속하는 구간이 형성되었다. 2014년경에는 매출이 큰 폭으로 상승해 정점에 근접했고, 이후 2015년에 약간 하락한 뒤 2016년에 다시 큰 감소를 기록했다. 2017년 이후에는 반등 국면이 재개되어 2018년에 최고치에 이르렀고, 이후 2019년을 거쳐 2020년대 초반까지 변동성을 보이며 증가-감소가 반복되었다. 2022년에는 또 한 차례 큰 상승을 보이다가 2023년에는 급락하고 2024년에는 부분적으로 회복되었다. 전반적으로는 경기 사이클과 기술 수요의 변동에 따라 큰 변동을 나타내는 특성을 보인다.

영업이익(손실) 추세

초기에는 소폭 흑자가 지속되었으나 2007년 이후 2009년까지는 대규모 손실 구간이 나타났다. 2010년대 초반에 흑자로 전환했다가 2012년에는 again 손실을 보였고, 2013년에서 2015년 사이에는 다시 소폭 흑자를 기록했다. 2016년에는 흑자 규모가 축소되었으나 2017년 이후 2018년까지 급격한 흑자 확대가 이어지며 안정적인 이익 창출 구도를 보였다. 2019~2020년에도 흑자 흐름이 유지되었으나 2023년에는 대규모 손실이 발생했고 2024년에는 소폭 흑자로 반등하는 모습을 보였다. 이러한 흐름은 시장 사이클과 원가 구조, 공급 흐름의 변화에 따라 크게 좌우되며, 고점과 저점을 반복하는 패턴이 뚜렷하게 나타난다.

당기 순이익(주주지분 귀속) 추세

1990년대 중후반의 양호한 흐름 뒤 2007~2009년에는 큰 폭의 손실로 전환되며 큰 변동성을 드러낸다. 그 후 2010년대에 들어 흑자로 회복되면서 2014년까지 양호한 증가세를 보였고, 2016년에는 소폭의 손실로 되돌아갔다. 2017년과 2018년에는 극단적으로 큰 흑자를 기록했고, 2019~2020년에도 여전히 양호한 흐름이 이어졌다. 2021년과 2022년에는 다시 큰 흑자를 기록하며 최고치를 경신하는 구간이 있었으나 2023년에는 대규모 손실로 급전직하했다. 2024년에는 소폭 회복되며 음의 흐름을 마감했다. 전반적으로는 원재료 가격 및 수요 주기에 크게 좌우되는 고변동성 구조를 보였다.

주어진 기간의 두 재무 지표는 대체로 상승 흐름을 보였으며, 초기에는 변동성이 다소 컸다가 이후 일부 구간에서 가파른 확장으로 이어졌다. 유동 자산은 초기 수준에서 큰 변동을 보였으나 2010년대 중반 이후 뚜렷한 증가세를 지속했고, 총 자산 역시 2010년대 중반에 걸쳐 큰 폭으로 확대한 뒤 2020년대에도 높은 수준의 증가를 유지하였다. 두 지표 모두 장기간에 걸쳐 상승 흐름이 지배적이었으며, 특정 시점의 일시적 하락은 비교적 짧은 기간 안에 반등했다.

유동 자산

2005년 2,926백만 달러에서 시작해 2007년 5,234백만 달러로 상승했다가 2008년 3,779백만 달러로 감소했고 2009년에는 3,344백만 달러로 하락이 이어졌다. 이후 2010년 6,333백만 달러로 반등했고 2013년 8,911백만 달러까지 증가하며 연간 증가가 두드러졌다. 2014년 10,245백만 달러로 높은 수준을 유지했고 2015년은 8,596백만 달러로 소폭 감소했으나 2016년 9,495백만 달러로 재차 상승했다. 2017년 12,457백만 달러, 2018년 16,039백만 달러, 2019년 16,503백만 달러, 2020년 17,965백만 달러, 2021년 19,907백만 달러, 2022년 21,781백만 달러로 꾸준히 증가했다. 2023년에는 21,244백만 달러로 소폭 감소했지만 2024년에는 24,372백만 달러로 다시 큰 폭으로 증가했다. 전 기간을 아우를 때 유동 자산의 비중은 총 자산 대비 대체로 30%대 중후반에서 출발해 2010년대 중반에 약간 증가했다가 2020년대 들어서는 대략 34~46% 사이의 변동을 보이다 2024년 말에는 약 35% 수준으로 재정렬되는 경향을 보였다.

총 자산

2005년 8,006백만 달러에서 시작해 2009년까지는 11,455백만 달러로 하향 변동이 나타났고 이후 2010년 14,693백만 달러, 2011년 14,752백만 달러로 회복했다. 2012년에는 14,328백만 달러로 소폭 감소했으나 2013년 19,118백만 달러로 큰 폭으로 증가했고, 2014년 22,498백만 달러, 2015년 24,143백만 달러, 2016년 27,540백만 달러로 연속 상승했다. 2017년 35,336백만 달러, 2018년 43,376백만 달러, 2019년 48,887백만 달러, 2020년 53,678백만 달러, 2021년 58,849백만 달러, 2022년 66,283백만 달러로 가파른 확대가 이어졌다. 다만 2023년에는 64,254백만 달러로 소폭 하락했고 2024년에는 69,416백만 달러로 다시 상승했다. 전 기간에 걸쳐 강한 성장세가 지속되었으며, 특히 2012년 이후의 확장이 두드러졌다.

주어진 표의 기간별 재무 항목에 나타난 추세를 요약하면, 유동부채와 총 부채의 규모가 기간에 따라 큰 변동을 보이는 반면, 주주 지분은 장기적으로 뚜렷한 증가 흐름을 보였습니다. 특히 2013년 이후의 재무 구조 변화와 2018년대 후반의 변동성이 주목됩니다.

유동부채

US$ 단위: 백만 달러로 표현된 유동부채는 2005년 979에서 시작해 전 기간에 걸쳐 상승과 감소를 반복하다가 2013년 4,125로 급격히 증가했습니다. 이후 2014년 4,811로 소폭 증가했고, 2015년 3,905로 감소하는 등 변동성이 지속되었습니다. 2016년 이후 2017년 5,334, 2018년 5,754로 상승세를 보였으며, 2019년 6,390, 2020년 6,635, 2021년 6,424로 점차 증가 폭이 줄었다가 2022년 7,539로 다시 상승했습니다. 2023년에는 4,765로 하락했고, 2024년에는 9,248로 연간 최고치를 기록하며 급격한 증가를 보였습니다. 이 패턴은 단기 유동성 관리나 운전자본 필요의 변화가 크다는 신호로 해석될 수 있습니다.

총 부채 (라인 1)

라인 1의 총 부채는 2005년 2,160에서 시작해 2009년대 초까지 점진적 증가를 보이다가 2013년 9,112로 큰 폭으로 상승했습니다. 2014년 10,868로 계속 증가했고, 2015년에는 다소 축소된 10,855를 기록했습니다. 이후 2016년 14,612, 2017년 15,845로 급격히 증가하다가 2018년 10,112로 감소했고, 2019년 12,019, 2020년 14,682, 2021년 14,916, 2022년 16,376, 2023년 20,134, 2024년 24,285로 지속적으로 상승하며 2010년대 말 이후 급격한 증가 추세를 확인할 수 있습니다. 전 기간에 걸쳐 총 부채의 규모는 장기간에 걸친 증가 흐름이 뚜렷하게 나타납니다.

총 부채 (라인 2)

라인 2의 총 부채는 2005년 1,167에서 시작해 2006년 571로 급락한 뒤 2007년 2,410, 2008년 2,726, 2009년 3,098로 상승세를 보였습니다. 2010년 2,360, 2011년 2,001로 다소 축소되며 변동성이 지속됐고, 2012년 3,262, 2013년 6,037로 큰 폭으로 증가했습니다. 2014년 6,593, 2015년 7,341, 2016년 9,910, 2017년 11,134로 증가세가 강화되다가 2018년 4,636로 급락했습니다. 이후 2019년 5,851, 2020년 6,643, 2021년 6,776, 2022년 6,906으로 완만한 증가를 보이다가 2023년 13,330, 2024년 13,397로 다시 큰 폭의 상승을 기록했습니다. 두 번째 부채 시계열은 2018년의 급락과 2023년 이후의 대폭 상승이 뚜렷하게 나타납니다.

총 Micron 주주 지분

주주 지분은 2005년 5,847에서 시작해 2006년 8,114로 상승했고, 2007년 7,752로 소폭 하락하는 등 초기에는 변동이 컸습니다. 2008년 6,178, 2009년 4,654로 조정되었으나 2010년 8,020, 2011년 8,470로 다시 상승세를 회복했습니다. 2012년 7,700, 2013년 9,142, 2014년 10,771, 2015년 12,302로 꾸준히 증가했고, 2016년 12,080으로 다소 둔화되었으나 2017년 18,621, 2018년 32,294로 급격한 상승을 보였습니다. 이후 2019년 35,881, 2020년 38,996, 2021년 43,933, 2022년 49,907로 연속 큰 폭의 증가를 이어갔고, 2023년 44,120로 소폭 감소한 뒤 2024년 45,131로 다소 회복되었습니다. 전 기간에 걸쳐 주주 지분은 명목상으로 상당한 상승을 기록하며자본의 누적 증가가 뚜렷합니다.

다음 분석은 주어진 CSV 형식의 연간 재무 데이터를 기반으로, 내부 보고서에서 제시될 수 있는 흐름과 패턴을 중립적으로 요약한 것이다.

영업활동으로 인한 순현금 제공

해당 항목의 값은 초기 기간에 비교적 낮은 수준에서 시작하여 점진적으로 증가하는 경향을 보이다가 2014년 이후 급격한 상승을 나타낸다. 구체적으로 2005년~2009년 사이에는 약 1,200~1,900백만 달러대의 범위를 형성했고, 2010년대 중반까지 증가세를 보이다가 2014년 약 5,699백만 달러로 큰 폭의 상승이 나타났다. 이후 2015년 약 5,208백만 달러, 2016년 3,168백만 달러로 변동했으며 2017년 8,153백만 달러, 2018년 17,400백만 달러로 최고점에 달했다. 2019년 ~ 2022년에는 각각 약 13,189백만 달러, 8,306백만 달러, 12,468백만 달러, 15,181백만 달러로 재차 큰 폭의 증가를 보이다가 2023년에는 급격히 감소하여 1,559백만 달러로 축소되었고, 2024년에는 8,507백만 달러로 반등했다. 전반적으로 운영 현금 창출은 대체로 강력한 확장 국면과 함께 큰 변동성을 동반하는 패턴이 나타나며, 2017년~2018년의 급증과 2023년의 비정상적 축소가 특히 두드러진다.

투자 활동에 사용된 순현금

항상 음수로 나타나며, 기간이 진행될수록 음의 규모가 커지는 경향이 관찰된다. 초기에는 -1,084에서 -2,391백만 달러 사이로 변동했으나, 2015년 이후 대폭 확대되어 -6,232, -8,216, -10,085, -10,589 백만 달러로 증가했다. 특히 2018년~2022년 사이에는 대규모의 자본지출 및 자산 취득이 지속적으로 나타났으며, 이 기간의 음수 규모가 가장 큰 구간으로 분포한다. 2023년과 2024년에도 여전히 큰 음수 흐름이 유지되지만, 피크 시점에 비해 다소 완화되는 기미도 보인다. 전반적으로는 자본투자 활동이 중대형 규모로 지속적으로 확대되었다는 해석이 가능하다.

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금

연도에 따라 양수와 음수가 교차하는 변동성이 뚜렷하게 나타난다. 초기에는 양수 흐름이 주를 이뤄 2006년 644, 2007년 2,215, 2016년 1,745달러 단위의 값 등으로 나타났으나, 2018년 대규모 음수 흐름(-7,776)으로 재무활동이 크게 악화되었다. 그 외 연도에서도 2014년(-1,948), 2015년(-718), 2020년(-317), 2021년(-1,781), 2022년(-2,980) 등 다수의 해에서 음수로 전환되었다가 2023년에는 큰 양의 흐름(+4,983)을 기록하는 등 변동성이 큰 자금조달 활동이 나타났다. 2018년의 대규모 음수와 2023년의 대규모 양수는 자금조달 구조의 큰 변화 혹은 재무정책의 급격한 조정을 시사한다. 전반적으로는 자금조달 측면의 의사결정이 시점에 따라 크게 달라지는 패턴이 반복된다.

종합적으로 관찰되는 점은 운영 현금창출의 강력한 확장 및 투자활동의 지속적 확대가 서로 다른 시점에 두드러지며, 재무활동은 특정 시점에 대규모 조정이나 변화를 보인다는 것이다. 이러한 상호 작용은 기간 간 현금 흐름의 변동성을 크게 확대시키며, 2023년의 운영 현금 창출 감소와 2024년의 회복은 단기간의 변동성으로 해석된다. 동시에 투자활동의 대규모 음수 흐름은 자본지출 및 전략적 투자의 지속성을 시사하고, 재무활동의 큰 변동은 자금조달 방식의 변화 또는 자본구조의 조정 가능성을 시사한다.

다음은 주어진 연도별 시계열 데이터의 관찰 가능한 흐름에 대한 요약 분석이다. 각 항목의 값은 연도별로 증가와 감소를 반복하는 경향이 확인되며, 특정 시점에 뚜렷한 변곡점이 나타난다. 누락값은 측정 또는 보고의 비공개를 의미한다.

기본 주당순이익

전 기간에 걸쳐 음수와 양수가 교차하는 변동성이 큰 흐름을 보인다. 2005년에서 2009년까지 음(-0.42에서 -2.29)으로 수익성 악화가 지속되었고, 2010년대 초반에는 양의 값으로 반전(약 2.09)되었다. 2012년까지 재차 하락하며 2013년 이후 조금씩 상승했다. 2017년부터 2018년 사이에 큰 상승이 나타나 2018년 최고치인 12.27을 기록했고, 2019년부터 2020년까지 다소 감소했다가 2021년에서 2022년 사이 다시 상승했다. 2023년에는 급격한 하락(-5.34)을 보였고, 2024년에 소폭 회복해 0.70에 이른다.

희석된 주당순이익

기본 값과 유사한 변동 패턴을 보이나, 중간 구간에서 약간 낮은 수치를 보이는 경향이 있다. 2005년에서 2009년까지 음수 구간이 지속되며 -0.42에서 -2.29 사이를 오간다. 2010년대 초반에 상승하여 1.85로 시작한 뒤, 2012년까지 하락을 거쳐 2013년 이후 점차 반등한다. 2017년부터 2018년 사이에 큰 상승이 나타나 2018년 11.51로 정점에 이르고, 이후 2019년 5.51, 2020년 2.37로 점진 하락하며 2021년~2022년 사이에 다시 상승한다. 2023년에는 -5.34로 급락한 후 2024년에 0.70으로 반등한다.

주당 배당금

배당금은 누락값이 다수 존재하는 상태에서 마지막 4개 기간에 걸쳐 보고되었다. 보고된 값은 0.10, 0.32, 0.46, 0.46 USD으로 기록되며, 이들 값은 연속된 기간에 걸쳐 비교적 소폭 증가 또는 안정화를 보이는 특징을 가진다. 초기 다수 기간에는 배당금이 보고되지 않았거나 미공시로 남아 있다가 최근에 배당 지급의 신호가 나타난 것으로 해석된다.

종합적으로, 핵심 수익성 지표는 초기 구간의 변동성과 2017~2018년의 강한 상승 국면을 거친 뒤 2023년대에 불확실성이 일시적으로 확대되고, 2024년에는 부분적 회복이 관찰된다. 희석 EPS 역시 기본 EPS와 유사한 변동성을 보이나, 특정 기간에 더 큰 변동 폭이 나타나는 경향이 있다. 배당금은 과거 다수 기간에 비공시되다가 최근 몇 기간에 걸쳐 소액이 보고되며 점진적 발판을 형성하는 신호를 보인다.