Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

주어진 데이터는 2005년 말부터 2024년 말까지의 연간 항목별 수치를 제시하며, 각 값은 US$ 백만 달러 단위로 나타나 있다. 빈 값은 누락 데이터를 의미한다. 아래 분석은 내부 보고서에 준하는 객관적 서술로, 표 자체에 대한 언급 없이 관찰된 패턴과 변화를 중심으로 구성된다.

순수익(US$ 백만 달러) 추세

초기 기간에는 2005년 38,826에서 2006년 35,382로 소폭 감소하는 흐름이 나타났고, 2007년 38,334으로 회복되며 일정한 변동을 보였다. 2010년대 초반부터는 점진적 상승이 이어져 2011년에는 53,999까지 증가했고, 2012년~2013년 사이에는 다소 완만한 변동을 보이다가 2014년 이후 55,870까지 상승했다. 2015년 55,355에서 약간의 변동을 거쳐 2016년 59,387, 2017년 62,761, 2018년 70,848, 2019년 71,965, 2020년 77,867, 2021년 79,024로 지속적으로 증가하는 흐름이 관찰된다. 이후 2022년 63,054로 큰 폭으로 감소하고 2023년 54,228, 2024년 53,101로 더 낮아지면서 2021년 정점 이후 하락 국면으로 전환되었다. 이 기간 동안의 최고점은 2021년의 79,024이며, 2022년 이후 매출은 약 20% 이상 감소했다. 전반적으로 긴 기간에 걸친 성장 구간과 이후의 감소 구간이 교차하는 양상을 보인다.

영업이익(손실) 추세

2005년 12,090으로 시작해 2006년 5,652, 2007년 8,216, 2008년 8,954, 2009년 5,711로 비교적 변동폭이 작았던 구간이 있었다. 2010년대 초중반에 걸쳐 15,588~17,477 사이의 양호한 수준을 지속했고, 2012년 14,638, 2013년 12,291, 2014년 15,347 등으로 완만한 변화를 보였다. 이후 2015년 14,002, 2016년 12,874로 하향되다가 2017년 17,936, 2018년 23,316, 2019년 22,035, 2020년 23,678로 상승 폭이 커지며 2018~2020년 사이 최고치를 기록했다. 다만 2021년에는 19,456로 소폭 감소했고, 2022년에는 급격히 2,334로 축소되었다. 2023년에는 93에 근접했고, 2024년에는 -11,678로 손실로 전환되었다. 이 흐름은 2018~2020년대 초반의 이익 창출이 강력했으나 이후 비용 구조나 매출 변화의 충격으로 이익 창출 능력이 급격히 악화되었음을 시사한다.

인텔에 귀속되는 순이익(손실) 추세

2005년 8,664에서 시작해 2006년 5,044, 2007년 6,976, 2008년 5,292, 2009년 4,369로 비교적 낮은 수준의 변동을 보이다가 2010년 11,464로 급등했고 2011년 12,942, 2012년 11,005, 2013년 9,620, 2014년 11,704, 2015년 11,420, 2016년 10,316으로 완만하게 하락하는 흐름이 나타났다. 2017년 9,601로 소폭 감소한 뒤 2018년 21,053, 2019년 21,048, 2020년 20,899, 2021년 19,868로 다시 큰 폭의 증가를 보였다. 이후 2022년 8,014로 감소하고 2023년 1,689로 더 축소되며, 2024년에는 -18,756으로 큰 폭의 손실이 발생했다. 대체로 2018년 이후 이익 규모가 크게 확대되다 2022년 이후 급락하며 2024년에는 손실 구간으로 마감하는 특징이 관찰된다. 이 흐름은 이익의 변동성이 크게 확대되는 구간과 그 이후의 급격한 축소를 반복적으로 보여 준다.

다음 분석은 제시된 기간별 유동 자산과 총 자산의 연도별 흐름을 데이터에 근거해 요약한다. 관찰된 패턴은 자산의 규모가 전반적으로 확대되는 추세 속에서 유동 자산은 더 큰 변동성과 간헐적 급등을 보인 반면, 총 자산은 비교적 지속적이고 안정적인 증가를 나타낸다.

유동 자산의 패턴

2005년 21,194에서 시작해 2010년 31,611로 증가하는 등 초기에는 등락이 반복되었고, 2011년 이후에는 2012년 31,358, 2013년 32,084로 다시 상승했다가 2014년 27,730으로 감소했다. 이후 2015년 대폭 증가해 40,356에 도달했고, 2017년 및 2018년에는 29,500, 28,787로 하락한 뒤 2019년 31,239로 소폭 반등했다. 2020년 47,249로 급증하고 2021년 57,718로 정점을 찍은 다음 2022년 50,407, 2023년 43,269으로 다시 감소했다가 2024년 47,324로 일부 회복됐다.

총 자산의 패턴

2005년 48,314로 시작해 2007년 55,651까지 증가했다가 2008년 50,715로 소폭 하락했다. 이후 2010년 63,186, 2011년 71,119, 2012년 84,351, 2013년 92,358로 연속적 증가를 이어가며 2014년 91,956로 소폭 떨어졌다. 2015년 103,065로 반등하고 2016년 113,327, 2017년 123,249, 2018년 127,963, 2019년 136,524, 2020년 153,091, 2021년 168,406, 2022년 182,103, 2023년 191,572, 2024년 196,485로 지속적으로 증가했다.

유동 자산 대비 총 자산의 비중 변화

두 자산 간의 비중은 기간에 따라 크게 변동했다. 2005년 약 43%에서 시작해 2010년 약 50%로 상승한 뒤, 2014년까지는 약 30-40%대의 범위를 보였고, 2015년 이후에는 24-34%대까지 감소하는 흐름을 보였다. 특히 2018-2019년에는 약 22-23%로 저점에 이른 뒤, 2020-2021년에는 약 34%까지 상승했고, 2022-2024년에는 약 24-28% 범위에서 다소 변동했다.

주어진 데이터는 단위가 US$ 백만 달러인 세 항목의 연말 값으로 2005년부터 2024년까지 제시되어 있다. 항목은 유동부채, 총 부채, 주주 지분 합계이며, 누락값은 없다. 아래 분석은 제시된 수치에서 드러나는 추세와 패턴에 집중하여 내부 보고서식으로 정리된다.

유동부채

2005년 9,234에서 시작해 초기 수년간은 비교적 변동 폭이 크지 않다가 2010년대 중반 이후 상승 흐름이 뚜렷해진다. 2011년 12,028, 2012년 12,898, 2013년 13,568, 2014년 16,019로 증가하다가 2015년 15,667로 소폭 감소한다. 이후 2016년 20,302로 다시 큰 폭 상승하고 2017년 17,421, 2018년 16,626로 일부 하락 후 2019년 22,310, 2020년 24,754, 2021년 27,462, 2022년 32,155로 지속 상승한다. 2023년 28,053로 소폭 감소한 뒤 2024년 35,666으로 다시 최고치에 도달했다. 전반적으로 2010년대 후반부터 2020년대에 걸쳐 의미 있는 증가를 보이며, 2024년 가장 높은 수치를 기록했다.

총 부채

2005년 2,419에서 시작해 초기에는 소폭 변동에 머무르다 2011년 7,331로 급격히 증가한다. 이후 2012년 13,448, 2013년 13,446, 2014년 13,711로 큰 폭의 상승이 이어진 뒤 2015년 22,670로 다시 가파르게 증가한다. 2016년 25,283, 2017년 26,813으로 증가세가 지속되다 2018년 26,359로 소폭 감소한다. 2019년 29,001, 2020년 36,401, 2021년 38,101, 2022년 42,051로 증가 폭이 크게 확대되고, 2023년 49,266, 2024년 50,011로 연속적으로 사상 최대치를 경신했다. 이 기간 동안 장기 차입 및 조달 규모가 급격히 확대된 경향이 뚜렷하다.

주주 지분 합계

2005년 36,182에서 시작해 전반적으로 지속 상승하는 흐름을 보인다. 2007년 42,762로 상승하다 2008년 39,088로 다소 하락하는 등 소폭의 변동을 보였으나 2010년 49,430으로 다시 증가한다. 2011년 45,911로 소폭 감소한 뒤 2012년 51,203, 2013년 58,256으로 상승세가 강화된다. 2014년 55,865로 소폭 하락했고, 2015년 61,085, 2016년 66,226, 2017년 69,019, 2018년 74,563, 2019년 77,504, 2020년 81,038로 연속 상승한다. 2021년 95,391, 2022년 101,423, 2023년 105,590으로 절대 규모가 크게 증가하다가 2024년 99,270으로 소폭 하락했다. 전 기간에 걸쳐 상승 추세가 강하게 나타나며, 2023년 정점을 찍은 후 2024년에는 다소 완화된 모습을 보인다.

종합적으로 볼 때, 기간 말 기준으로 유동부채와 총 부채의 규모가 큰 폭으로 확대되었고, 이에 따라 부채의 실질적 규모가 크게 증가했다. 반면 주주 지분 합계는 장기간에 걸쳐 뚜렷한 증가세를 유지하며, 부채 증가를 어느 정도 흡수하는 형태로 나타난다. 2005년 대비 2024년의 대략적 추정치를 보면 총 부채가 크게 증가한 반면 주주 지분 합계 역시 크게 상승해, 순자본 구조 측면에서 자기자본의 비중이 여전히 부채보다 높지만 부채의 성장 속도가 더 빨랐음을 확인할 수 있다. 2024년의 수치는 유동부채와 총 부채의 합계가 약 85,677(= 35,666 + 50,011)인 반면 주주 지분 합계는 약 99,270으로, 자기자본이 여전히 규모 면에서 우위를 이루지만 레버리지의 증가가 지속적으로 관찰된다. 이는 자본 조달 구조의 변화가 단기간의 유동성 관리뿐 아니라 장기적인 재무 안정성에도 영향을 미칠 수 있음을 시사한다.

다음 분석은 주어진 연도별 현금 흐름 표의 변화를 바탕으로 한 추세 요약이다. 단위는 US$ 백만 달러이며, 값이 양수인 경우 현금이 증가한 흐름을, 음수인 경우 현금이 감소한 흐름을 나타낸다.

영업활동으로 인한 순현금 제공

기간 전반에 걸쳐 양의 값을 유지하는 경향이 뚜렷하다. 2005년대 초반은 다소 낮은 수준에서 시작되었으나, 2010년대 초중반에 걸쳐 큰 폭으로 상승하는 흐름이 나타난다. 2010년대 중반에서 2017년까지 양호한 현금 창출력을 기록했고, 2018년 말부터 2020년까지 급격히 증가해 2020년 최댓값에 도달한다(약 35,384). 이후 2021년에 다소 감소해 2022년부터 2024년까지 점차 감소하는 경향을 보이며, 2024년에는 약 8,288로 하락했다.

투자 활동에 사용된 순현금

음수 값이 지속적으로 관찰되며, 투자 활동에서의 현금 유출이 일반적이다. 2005년에서 2013년 사이에 유출 규모가 확대되었고, 특히 2012년~2013년 및 2016년의 유출이 두드러진다. 2016년에는 순유출이 최대 규모로 나타나며 (-25,817), 2017년 ~ 2021년 사이에도 큰 폭의 유출이 이어진다. 2020년대 들어서는 유출 규모가 다소 완화되기도 했으나 여전히 큰 음의 흐름이 지속되며, 2022년 이후 일부 연도에선 유출 규모가 축소되었다가 2023년, 2024년에 다시 큰 폭의 유출 없이도 일정 수준의 음수를 나타낸다.

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금

2005년부터 2014년까지는 대체로 음의 값을 유지하며 자금 조달 활동에서 현금이 유출되는 경향이 강했다. 다만 2015년에는 소폭 양수(약 1,912)가 관찰되며 자금 조달 면에서 현금 유입으로의 전환 구간이 나타난다. 이후 2016년까지는 다시 음의 흐름이 주를 이뤘고, 2020년대 들어서는 상황이 달라져 2022년 이후에 양의 흐름으로 전환되며 2023년과 2024년에 큰 규모의 양의 현금 흐름을 기록한다(약 8,505 및 11,138).

전반적으로 영업활동 현금 창출력은 비교적 안정적으로 양의 값을 유지하며 상승 구간이 있었고, 투자 활동에서의 현금 유출은 대체로 큰 폭으로 나타나면서 누적 재무 활동의 규모를 확대하는 경향이 있었다. 재무활동은 초기에는 음의 흐름이 지배적이었으나 2015년 이후 양의 흐름으로 전환되는 구간이 나타났고, 2022년 이후 다시 양의 흐름이 확대되었다. 이러한 패턴은 현금 흐름의 다방면에서 자본 배분 방향의 변화와 자금 조달 전략의 조정이 있었음을 시사한다.

데이터에서 관찰되는 주요 추세

연도별 수치들은 전반적으로 이익성 지표가 2010년대 초반까지는 점진적 변동성을 보이다가 2018년에서 2021년 사이 큰 폭의 상승세를 보인 뒤 2022년부터 2024년까지 급격한 하락으로 음수까지 기록하는 패턴을 나타낸다. 배당은 2005년대에 꾸준히 상승해 2018년에서 2022년 사이에 최고점에 도달했으나 이후 2023년과 2024년에 큰 폭으로 감소하는 경향을 보였다. 기본 주당순이익과 희석된 주당순이익 간의 흐름은 거의 일치하는 경향을 보이며, 두 지표의 차이가 큰 해는 드물고 보통 비슷한 방향으로 움직였다.

기본 주당순이익

2005년대에는 1.42에서 2009년 0.79로 하락하는 모습을 보였으나 2010년대 초반에 2.06으로 반등했고 2011년~2017년까지 약 2.0대 초중반으로 유지되었다. 2018년부터 2021년까지는 급격히 상승하여 대략 4.0~5.0대의 고수준을 기록했다. 이 상승세는 2022년에 1.95로, 2023년에는 0.40으로, 2024년에는 -4.38로 급락하며 수익성의 큰 약화를 시사했다.

희석된 주당순이익

2005년대에는 1.4에서 시작해 2009년 0.77로 하락했고 이후 2010년대 초반에 2.01로 반등하며 2011년 2.39, 2012년 2.13, 2013년 1.89, 2014년 2.31로 회복하는 흐름을 보였다. 2014년에서 2017년 사이에는 1.99에서 4.94로 큰 상승을 나타냈고, 2018년 이후 2021년까지는 약 4.8~4.9대를 유지했다. 그러나 2022년 1.94, 2023년 0.40, 2024년 -4.38로 급락하며 기본 지표와 유사한 하강 흐름을 보였다.

주당 배당금

배당금은 2005년 0.32에서 점진적으로 상승해 2010년대 중반까지 증가를 지속했고, 2018년에서 2022년 사이에는 1.20에서 1.46으로 지속적으로 증가하여 최고점에 근접했다. 이후 2023년 0.74로 큰 폭으로 감소하고 2024년에는 0.38로 추가 하락하였다. 이 패턴은 수익성의 급변에도 불구하고 배당 지급이 일정 기간은 유지되었다가 이후 대폭 축소된 경향을 시사한다.