Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

세후 순영업이익 (NOPAT)

2019년부터 2022년까지는 세후 순영업이익이 지속적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2022년에는 정점인 9,071백만 달러에 도달하였다. 그러나 2023년에 급감하여 2024년에는 상당히 낮은 수준인 -5,885백만 달러로서 손실을 기록하였다. 이러한 변화는 수익성 측면에서 심각한 변동성을 나타내며, 특히 2023년 이후에는 부정적인 결과로 전환된 것을 의미한다.

자본 비용

자본 비용은 전 기간동안 약 16.68%에서 17.4% 사이를 유지하고 있으며, 전체적으로 큰 변동 없이 비교적 안정적인 수준을 보이고 있다. 이는 회사가 자본을 조달하는 데 있어 일정한 수준의 비용을 감수하고 있음을 시사한다.

투자 자본

투자 자본은 2019년부터 지속적으로 증가하여 2024년에는 약 53,327백만 달러에 이르렀다. 이는 회사가 전반적으로 더 많은 자본을 운영에 투입하고 있다는 것을 의미한다. 다만, 2022년 이후에는 거의 정체된 모습을 보여, 투자가 더 이상 가속화되지 않고 안정적 또는 정체된 상태임을 시사한다.

경제적 이익

경제적 이익은 2019년부터 2022년까지 일정한 수준 또는 약간의 손실 상태(음수)를 기록하였다. 2019년에는 54백만 달러의 이익이 있었으나 이후에는 큰 손실을 겪으며 2021년 최저치인 -4,246백만 달러를 기록하였다. 2022년 이후 다소 회복되었으나, 2023년과 2024년에는 다시 큰 폭의 손실(-14,804백만 달러 및 -8,342백만 달러)을 기록하였다. 이는 자본 대비 실현된 경제적 가치 창출이 지속적으로 저하되고 있음을 보여준다.

이 분석은 제공된 연간 재무 데이터에 기반하여, 회사의 수익성 추세와 변동성을 객관적으로 평가하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

순이익(손실)의 분석

2019년에는 약 6,313백만 달러의 순이익을 기록하였으며, 이후 2020년에는 약 2,687백만 달러로 크게 감소하였다가, 2021년에는 다시 5,861백만 달러로 회복하는 모습을 보였다. 2022년에는 순이익이 약 8,687백만 달러로 최고치를 기록하며 호조를 보였다. 그러나 2023년에는 순이익이 대폭 감소하여 약 -5,833백만 달러로 손실이 발생하였으며, 2024년에는 회복되어 약 778백만 달러의 순이익을 기록하였다. 이러한 일련의 변동은 시장 조건, 경쟁 환경, 또는 기타 외부 요인에 따른 결과일 수 있으며, 특히 2023년의 큰 손실은 주목할 만하다.

세후 순영업이익(NOPAT)의 분석

2019년부터 2022년까지 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈으며, 2019년 약 6,650백만 달러에서 2022년 약 9,071백만 달러에 이르러 최대치를 기록하였다. 이는 영업이익과 효율성의 개선을 반영하는 수치로 해석될 수 있으며, 순이익과 유사한 흐름을 보이고 있다. 이후 2023년에는 급격한 손실로 인해 약 -5,885백만 달러로 하락하였고, 2024년에는 다시 회복세를 보여 약 857백만 달러의 이익을 기록하였다. 이러한 데이터는 회사가 일정 기간 강한 영업 성과를 유지하다가, 특정 시기에 위기를 겪고 이후 회복하는 패턴을 나타낸다.

전반적으로, 두 지표 모두 일관되게 증가하던 흐름에서 갑작스러운 손실로 전환된 사례를 포함하여, 회사의 수익성과 영업성과는 비교적 변동성이 크다고 볼 수 있다. 이러한 측면은 외부 요인 또는 내부 구조적 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있으며, 향후 수익성 회복 여부와 지속 가능성에 대한 추가 분석이 필요하다.

소득세 충당금

2019년부터 2024년까지 소득세 충당금은 전반적으로 변동이 심한 양상을 보이고 있다. 2019년에는 693백만 달러였으며, 이후 2020년에는 급격히 감소하여 280백만 달러로 떨어졌다. 그러나 2021년에는 다시 상승하여 394백만 달러를 기록, 이후 2022년에 크게 증가하여 888백만 달러로 정점에 달하였다. 이후 2023년에는 다시 크게 하락하여 177백만 달러를 기록하였으며, 2024년에는 소폭 증가하여 451백만 달러로 회복되는 모습을 보여준다. 이러한 변동은 회사의 세무 전략 또는 세무 환경의 변화와 관련이 있을 수 있다.

현금 영업세

현금 영업세는 전 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되는 듯 보이나, 일정한 변동성을 나타낸다. 2019년에는 345백만 달러였으며, 2020년에는 189백만 달러로 하락하였다가, 2021년에는 446백만 달러로 다시 상승하였다. 2022년에는 618백만 달러로 증가해 최고 수치를 기록한 후, 2023년에는 172백만 달러로 상당한 감소를 이루었다. 2024년에는 428백만 달러로 다시 상승하는 모습을 보이고 있어, 일부 기간 동안 유의미한 변동성을 보여준다. 이러한 변화는 영업 환경 또는 세무 계획의 영향일 가능성이 있다.

총 부채 및 임대

2019년부터 2024년까지 총 부채 및 임대는 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 특히, 2023년 이후에는 크게 상승하여 2024년에는 약 1억 3999만 달러에 달한다. 이러한 증가는 회사의 부채 또는 임대 채무의 규모가 확대되었음을 시사하며, 차입 확대 또는 임대 계약의 증가가 원인일 수 있다. 다만, 2024년 이후 부채 수준이 큰 폭으로 증가한 점은 재무 안정성이나 유동성에 대한 주의가 요구될 수 있다.

총 Micron 주주 지분

회사의 주주 지분은 2019년 약 3.59억 달러에서 2022년 약 4.99억 달러까지 지속적으로 성장하였다. 그러나 2023년에는 다소 감소하여 4.41억 달러로 조정되었으며, 2024년에는 다시 상승하여 4.51억 달러를 기록하였다. 이는 회사의 자본이 전반적으로 확대되었지만, 2023년의 잠시 감소는 일시적인 요인일 가능성이 있으며, 그 후 회복세를 보이고 있다. 이러한 변화는 자본 구조의 안정성을 반영할 수 있다.

투자 자본

투자 자본 역시 꾸준히 증가하는 양상을 띄고 있다. 2019년 약 3.88억 달러에서 시작하여 2023년에는 약 5.34억 달러에 달하였으며, 2024년에는 약 5.33억 달러로 약간 감소하는 모습을 보이고 있다. 이는 기업이 자본 투자를 확대하여 사업 규모를 키우고 있음을 보여주지만, 2024년에는 약간의 조정을 거친 모습이다. 투자 자본의 증가는 회사의 성장 기대를 반영할 수 있으며, 일부 조정은 자본 배분 전략이나 시장 환경 변화의 영향일 수 있다.

경제적 이익의 추세

2019년부터 2021년까지는 양의 수치를 기록하며 긍정적인 경제적 이익을 보여주었으나, 2022년 이후 급격한 변화가 나타나기 시작하였다. 특히 2020년과 2022년 사이에 상당한 변동성이 관찰되었으며, 2022년과 2023년에는 다시 작은 흑자 전환을 보였지만, 2024년에는 손실이 심화되면서 다시 큰 부정적 수치를 기록하였다. 이와 같은 흐름은 시장의 변화 또는 원가 구조의 변동 등 외부 또는 내부 요인에 따른 일시적 또는 지속적인 영향을 암시한다.

투자 자본의 변화

2019년부터 2024년까지 투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 2019년 38774 백만 달러에서 2024년 53327 백만 달러에 이르기까지, 투자 자본은 점진적으로 확대되어 왔으며, 이는 회사가 장기적 성장 또는 시설 투자, 연구개발 등에 지속적으로 재원을 투입하고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 사업 확장 또는 기술 개발에 대한 전략적 투자로 해석할 수 있다.

경제적 스프레드 비율

이 비율은 전 기간 동안 변동성을 보이면서 2019년에는 양(0.14%)의 긍정적인 값을 기록하였다. 이후 2020년과 2021년에는 음수(-10.04%, -4.52%)로 전환되어, 수익성과 관련된 압박이 존재했음을 보여준다. 2022년에는 다시 소폭 양(0.05%)으로 회복된 반면, 2023년과 2024년에는 다시 큰 폭의 음수(-27.69%, -15.64%)로 돌아서며 수익성과 비용 구조에 지속된 어려움을 겪고 있음을 알 수 있다. 이러한 변화는 시장 경쟁 심화 또는 원가 상승 등 다양한 외부 환경의 변화와 관련이 있을 가능성이 있다.

경제적 이익

2019년에는 플러스 54백만 달러로 시작하여, 이후 2020년과 2021년에 각각 약 -4246백만 달러와 -2095백만 달러로 큰 적자를 기록하였다. 2022년에는 다시 소폭 흑자로 돌아섰으나, 2023년에는 -14804백만 달러로 적자가 심화되었다. 2024년에는 적자가 확대되어 -8342백만 달러에 이르렀으며, 이는 재무적 손실이 지속되고 있음을 보여준다.

수익

수익은 2019년 23406백만 달러에서 2022년 30758백만 달러로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 15540백만 달러로 큰 하락을 겪었다. 2024년에는 25111백만 달러로 다시 회복되었으며, 전반적으로 수익은 상당히 변동이 있으나, 최근에는 증가세를 나타내고 있다.

경제적 이익 마진 비율

이 비율은 2019년 0.23%로 양호한 이익률을 기록했으나, 2020년과 2021년에는 각각 -19.81%와 -7.56%로 큰 손실을 의미하는 부정적인 수치를 기록하였다. 2022년에는 다시 0.08%로 약간 긍정적인 마진을 보여주었으며, 2023년에는 극심한 적자로 인해 -95.26%로 급락하였다. 2024년에는 -33.22%로 개선되었으나 여전히 손실 상태임을 나타낸다. 이는 수익성에 있어서 심각한 변동성을 겪고 있었음을 시사한다.