Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 3일 기준 28억 9,100만 달러에서 시작하여 2021년 9월 2일에는 59억 6,700만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2022년 9월 1일에 90억 7,100만 달러로 정점을 찍었습니다.

그러나 2023년 8월 31일에는 -58억 8,500만 달러로 급격히 감소하여 손실을 기록했습니다. 이후 2024년 8월 29일에는 8억 5,700만 달러로 회복되었고, 2025년 8월 28일에는 87억 1,300만 달러로 다시 증가하여 2022년 수준에 근접했습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 9월 3일 기준 422억 9,100만 달러에서 2025년 8월 28일에는 611억 7,300만 달러로 증가했습니다. 2021년에서 2022년 사이의 증가폭은 64억 3,000만 달러였으며, 2022년에서 2023년 사이의 증가폭은 726만 달러로 둔화되었습니다. 2023년에서 2024년 사이에는 소폭 감소한 후 2025년에 다시 증가했습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 NOPAT의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2020년 9월 3일에는 6.84%였으나, 2021년 9월 2일에는 12.88%로 상승하고, 2022년 9월 1일에는 17.2%로 더욱 상승했습니다. 2023년 8월 31일에는 -11.01%로 급락한 후 2024년 8월 29일에는 1.61%로 소폭 회복되었습니다. 2025년 8월 28일에는 14.24%로 크게 상승하여 2022년 수준에 거의 근접했습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년에서 2022년까지 증가 추세를 보이다가 2023년에 급감하고, 이후 회복 및 다시 증가하는 변동성을 나타냅니다.

투자 자본

전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

NOPAT의 변동성에 따라 크게 변동하며, 2023년에 급격히 감소했다가 2025년에 다시 상승하는 경향을 보입니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2020년 14.37%에서 2022년 31.5%로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2023년에는 -36.77%로 급격히 감소한 후 2024년 5.12%로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 25.89%로 다시 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화나 비용 구조의 변화에 기인할 수 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2020년 0.51에서 2021년 0.6으로 증가한 후 2022년 0.58로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 0.29로 크게 감소했지만, 2024년 0.47로 회복되었고, 2025년에는 0.61로 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 자본 활용의 효율성이 변동하고 있음을 시사합니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 93.87%에서 2022년 93.62%로 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2023년에는 100%로 증가한 후 2024년 66.71%로 크게 감소했습니다. 2025년에는 90.05%로 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 세율의 변동은 세법 변경이나 세무 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2020년 6.84%에서 2022년 17.2%로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2023년에는 -11.01%로 급격히 감소한 후 2024년 1.61%로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 14.24%로 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 투자 효율성이 변동하고 있음을 나타냅니다. ROIC의 변동은 영업이익률과 자본금회전율의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 수익성, 자본 활용, 세금, 투자 수익률 측면에서 상당한 변동성을 보여줍니다. 특히 2023년은 여러 지표에서 부정적인 영향을 받은 해로 보이며, 2025년에는 상당한 회복이 예상됩니다. 이러한 추세는 추가적인 분석과 함께 사업 전략 및 외부 요인과의 연관성을 고려해야 합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2020년 30억 8천만 달러에서 2021년 64억 1천만 달러, 2022년 96억 8천만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2023년에는 -57억 1천만 달러로 급격히 감소한 후, 2024년 12억 8천만 달러로 반등했고, 2025년에는 96억 7천만 달러로 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화에 민감하게 반응하는 특성을 보여줍니다.

수익

수익은 2020년 214억 3천만 달러에서 2021년 277억 5천만 달러, 2022년 307억 5천만 달러로 증가세를 보였습니다. 2023년에는 155억 4천만 달러로 감소했지만, 2024년 251억 1천만 달러로 회복되었고, 2025년에는 373억 7천만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 수익의 변동성은 전반적인 시장 상황 및 경쟁 환경의 영향을 받는 것으로 보입니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2020년 14.37%에서 2021년 23.15%, 2022년 31.5%로 꾸준히 상승했습니다. 그러나 2023년에는 -36.77%로 급격히 하락한 후, 2024년 5.12%로 소폭 반등했고, 2025년에는 25.89%로 다시 상승할 것으로 예상됩니다. 영업이익률의 변동성은 수익과 세전 순영업이익의 변화에 따라 크게 영향을 받는 것으로 판단됩니다. 특히 2023년의 급격한 하락은 수익 감소와 함께 비용 증가가 복합적으로 작용한 결과로 해석될 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 수익과 세전 순영업이익이 변동성을 보이며, 영업이익률 또한 이러한 변동성에 따라 영향을 받는다는 것을 보여줍니다. 2023년의 부진을 극복하고 2024년, 2025년에는 긍정적인 추세를 보일 것으로 예상되지만, 시장 상황 변화에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

최근 몇 년간 수익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 3일 기준 214억 3,500만 달러에서 시작하여 2021년 9월 2일에는 277억 500만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 1일에는 307억 5,800만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년 8월 31일에는 155억 4,000만 달러로 크게 감소했습니다. 2024년 8월 29일에는 251억 1,100만 달러로 회복되었고, 2025년 8월 28일에는 373억 7,800만 달러로 더욱 증가했습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2020년 9월 3일 기준 422억 9,100만 달러에서 시작하여 2022년 9월 1일에는 527억 4,100만 달러로 증가했습니다. 2023년 8월 31일에는 534억 6,700만 달러로 소폭 증가한 후 2024년 8월 29일에는 533억 2,700만 달러로 약간 감소했습니다. 2025년 8월 28일에는 611억 7,300만 달러로 다시 증가했습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 수익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2020년 9월 3일에는 0.51로 시작하여 2021년 9월 2일에는 0.6으로 증가했습니다. 2022년 9월 1일에는 0.58로 감소한 후 2023년 8월 31일에는 0.29로 크게 감소했습니다. 2024년 8월 29일에는 0.47로 회복되었고, 2025년 8월 28일에는 0.61로 다시 증가했습니다. 자본금회전율은 수익의 변동성과 함께 변동하는 경향을 보이며, 특히 수익이 감소한 2023년에 크게 감소했습니다.

전반적으로 수익은 변동성이 크지만 장기적으로는 증가 추세를 보이고 있습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, 자본금회전율은 수익 변동에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다. 2023년에는 수익 감소와 함께 자본금회전율이 크게 감소했지만, 2024년과 2025년에는 수익 회복과 함께 자본금회전율도 회복되는 모습을 보였습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 9월 3일 189백만 달러에서 2022년 9월 1일 618백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 8월 31일에는 172백만 달러로 감소했지만, 2024년 8월 29일 428백만 달러, 2025년 8월 28일 963백만 달러로 다시 증가했습니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 변동성이 큽니다. 2020년 9월 3일 3080백만 달러에서 2021년 9월 2일 6413백만 달러로 증가했지만, 2022년 9월 1일 9688백만 달러로 더욱 증가했습니다. 그러나 2023년 8월 31일에는 -5714백만 달러로 급격히 감소한 후, 2024년 8월 29일 1285백만 달러로 소폭 반등했고, 2025년 8월 28일 9676백만 달러로 크게 증가했습니다.

실효 현금 세율(CTR) 또한 상당한 변동성을 나타냅니다. 2020년 9월 3일 6.13%에서 2021년 9월 2일 6.96%로 소폭 증가했으며, 2022년 9월 1일에는 6.38%로 감소했습니다. 2023년 데이터는 누락되었지만, 2024년 8월 29일에는 33.29%로 급증했고, 2025년 8월 28일에는 9.95%로 크게 감소했습니다. CTR의 변동성은 세전 순영업이익의 변동성과 함께 고려해야 합니다.

주요 관찰 사항

현금 영업세는 장기적으로 증가 추세에 있지만, 단기적인 변동성이 존재합니다.

세전 순영업이익은 변동성이 매우 크며, 2023년에 상당한 손실을 기록했습니다. 하지만 2025년에는 다시 상당한 이익을 보였습니다.

실효 현금 세율은 높은 변동성을 보이며, 세전 순영업이익과 함께 분석해야 합니다.