Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

세후 순영업이익 (NOPAT)

- 2019년부터 2022년까지는 전반적으로 증가하는 추세를 보여주며, 2022년에는 약 9,071백만 달러로 정점을 기록하였다. 2023년 이후에는 큰 폭으로 감소하는 모습을 보였으며, 2024년에는 적자 상태인 -5,885백만 달러를 기록하였다. 이는 기업의 수익성에 일시적 또는 구조적인 변화가 있었음을 시사한다.

투자 자본

- 2019년부터 2023년까지는 점진적인 증가세를 유지하며, 2023년에는 약 53,467백만 달러에 이르렀다. 2024년에는 다소 축소되어 53,327백만 달러로 나타나 투자 규모의 조정 또는 자본 운용 전략에 변화가 있었을 가능성을 시사한다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

- 2019년에는 17.15%로 안정적인 수익률을 기록했으며, 2020년에는 급격히 6.84%로 하락하였다. 이후 2021년(12.88%)와 2022년(17.2%)에는 회복세를 보였으나, 2023년에는 -11.01%로 적자 전환이 발생하였다. 2024년에는 1.61%로 소폭 회복했으나 여전히 낮거나 negative 상태에 머무르고 있어 자본 효율성의 부진이 지속되고 있음을 보여준다.

영업이익률 (OPM)

2019년부터 2022년까지는 영업이익률이 비교적 안정된 수준을 유지하며 상승하는 경향을 보여주었다. 2019년과 2021년에는 각각 29.89%와 23.15%로 높은 수준을 기록하였다. 2022년에는 가장 높은 31.5%를 기록하며 수익성 측면에서 강세를 보였다. 그러나 2023년에는 급격한 하락세를 보여서 -36.77%로 전환되었으며, 이후 2024년에는 5.12%로 회복세를 보이고 있다. 이러한 변동은 시장 또는 내부 영업 환경의 변화, 또는 일회성 비용 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.

자본금회전율(TO)

이 비율은 전반적으로 다소 낮은 수준을 유지하며, 2019년 0.6에서 2020년 0.51로 감소하였다가 2021년과 2022년에 각각 0.6과 0.58로 회복했다. 그러나 2023년에는 크게 하락하여 0.29로 낮아졌으며, 2024년에는 약간 회복되어 0.47을 기록하였다. 이는 자산 투자와 자본 활용 능력에 영향을 받는 지표로, 2023년의 낮은 수치는 효율성 악화 또는 자본 투자 감소를 반영할 수 있다.

실효 현금 세율 (CTR)

세금 부과 비율은 2019년 95.06%, 2020년 93.87%, 2021년 93.04%, 2022년 93.62%로 안정적인 수준을 유지하였다. 그러나 2023년에는 100%로 급증하여 세금 부담이 매우 높았던 시기를 보여준다. 2024년에는 66.71%로 크게 감소하며 낮아졌다. 이는 법인세 정책, 세무 전략, 또는 일회성 세금 항목의 변화에 따른 것으로 판단된다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

ROIC는 2019년 17.15%로 높은 수익성을 보여주었다. 이후 2020년에는 6.84%, 2021년 12.88%로 변화하였다. 2022년에는 다시 17.2%로 회복하며 기업이 투자한 자본에 대한 수익성을 유지하였다. 그러나 2023년에는 -11.01%로 급락하여 손실이 발생했음을 나타내었다. 2024년에는 1.61%로 재차 회복되었으나, 전반적으로는 투자 수익성의 변동성이 크고, 특히 2023년의 적자는 주목할 만하다. 이는 시장 환경 변화 또는 내부 비용 증가 등 복합적인 요인에 의한 결과일 가능성이 높다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2019년부터 2021년까지는 세전 순영업이익이 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년과 2020년에는 각각 6,995백만 달러와 3,080백만 달러로 일시적인 감소가 있었으나, 2021년에는 다시 6,413백만 달러로 회복된 모습을 나타냈습니다. 2022년에는 큰 폭으로 9,688백만 달러로 크게 상승하여 최고치를 기록하였고, 이후 2023년에는 다시 하락하여 -5,714백만 달러로 적자로 전환되었습니다. 2024년에는 다시 1,285백만 달러로 회복하는 모습을 보이며, 수익성의 변동성을 보여주고 있습니다.

수익

수익은 2019년 약 23,406백만 달러에서 2020년 소폭 감소하여 21,435백만 달러를 기록했으나, 2021년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 약 30,758백만 달러로 정점을 찍었으며, 이후 2023년에는 약 15,540백만 달러로 크게 하락하였으나, 2024년에는 다시 25,111백만 달러로 회복하는 모습이 나타났습니다. 이러한 수익의 변화는 시장 수요 또는 내부 전략의 변화와 관련될 수 있으며, 단기 변동성을 보이고 있습니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2019년 29.89%에서 2020년 14.37%로 크게 하락하는 모습을 보였으나, 2021년 23.15%, 2022년 31.5%로 상승세를 나타냈습니다. 2023년에는 -36.77%로 큰 폭의 적자를 기록하며 부정적인 수익성을 보여주었으며, 이는 회사의 영업 환경에 큰 변화 또는 일시적 비용 증가에 기인할 수 있습니다. 2024년에는 다시 5.12%로 회복되어, 이전보다 낮은 수익성 수준을 유지하는 가운데, 변동성이 크고 불규칙한 모습이 지속되고 있음을 알 수 있습니다.

수익:

2019년부터 2022년까지는 전반적으로 수익이 상승하는 경향을 보였으며, 2021년에는 약 27,705백만 달러로 이전 년도보다 증가하였음이 관찰된다. 2022년에도 수익이 계속 증가하며 정점을 기록하였으며, 이후인 2023년에는 약 15,540백만 달러로 급감하는 모습을 보여주고 있다. 하지만 2024년에는 다시 25,111백만 달러로 회복하며, 수익이 전년 대비 증가하는 추세를 보이고 있다. 이러한 수익의 변동은 시장 환경이나 제품 판매량, 또는 기타 외부 요인에 따른 일시적 또는 구조적 변화의 영향일 가능성을 시사한다.

투자 자본:

투자 자본은 2019년 38,774백만 달러에서 2024년 53,327백만 달러에 이르기까지 지속적으로 증가하는 추세를 보여준다. 특히 2020년 이후에는 빠른 성장세를 나타내며, 2022년에도 52,741백만 달러로 상당히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사가 운영 확장이나 신규 투자에 지속적으로 자본을 투입하고 있음을 의미하며, 기업의 성장 전략이 적극적임을 반영한다. 다만, 2024년에는 약간의 감소가 관찰되는데, 이는 재투자 수준의 조정이나 자본 효율성의 변화에 따른 것일 수 있다.

자본금 회전율 (TO):

이 비율은 2019년 0.6에서 2020년 0.51로 하락하였으며, 2021년 다시 0.6으로 회복하였다. 이후 2022년에는 0.58로 조금 낮아졌으며, 2023년에는 0.29로 상당히 낮은 수준을 기록하였다. 2024년에는 0.47로 기존보다 회복하는 모습이다. 자본금 회전율의 증감은 자본에 비해 수익이 얼마나 효율적으로 창출되고 있는지를 보여주는 지표로, 2023년의 큰 폭 하락은 자본 대비 수익률 악화 또는 자본 활용 효율의 감소를 시사한다. 그러나 2024년의 회복은 일부 개선을 의미할 수 있으며, 자본과 수익 간 균형 조정의 신호일 수 있다.

이 분석은 제공된 재무 데이터를 바탕으로 특정 기간 동안의 회사 재무 성과와 현금 흐름의 변화를 중점적으로 살펴본 것입니다.

현금 영업세 현황

2019년부터 2024년까지의 데이터를 보면, 현금 영업세는 초기 345백만 달러에서 2021년까지 점진적으로 상승하여 618백만 달러를 기록하였으나, 2022년과 2023년에는 각각 172백만 달러와 428백만 달러로 크게 변동하는 모습을 보입니다. 특히 2024년에는 다시 428백만 달러 수준으로 회복된 것으로 나타나, 일관된 성장 대신 변동성을 보이고 있음을 알 수 있습니다.

세전 순영업이익(NOPBT)의 추이

2019년에는 약 6,995백만 달러로 높은 수준을 보였으며, 이후 2020년과 2021년에는 각각 3,080백만 달러, 6,413백만 달러로 다소 변동하였지만 전체적으로는 양호한 수치를 유지하였습니다. 특히 2022년에는 다시 9,688백만 달러로 대폭 상승, 실적 개선을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 급락하여 약 -5,714백만 달러의 적자를 기록했고, 이는 영업이익 측면에서 부정적인 신호를 시사합니다. 이후 2024년에는 1,285백만 달러로 어느 정도 회복하는 모습을 나타내어, 손익이 일시적인 변동성에 영향을 받았음을 알 수 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

이 지표는 2019년 약 4.94%에서 2021년까지 점차 상승하여 6.96%에 도달하였으며, 2022년 이후 데이터가 누락되었으나, 2024년에는 33.29%로 급증하였음을 볼 수 있습니다. 이는 세금 부담률이 크게 증가했거나, 세무 관련 요인들이 변화했음을 시사합니다. 특히 2024년의 높아진 세율은 세후 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 이로 인한 재무 전략의 재고가 필요할 수 있습니다.

전체적으로 볼 때, 회사의 영업이익은 2019년 이후 2022년까지 지속적인 성장세를 보였으나, 2023년에는 큰 폭의 적자를 기록하며 일시적인 어려움을 겪은 것으로 보입니다. 현금 흐름 역시 변동성을 나타내고 있으며, 세무 부담률의 급증은 재무 건전성에 영향을 미칠 잠재적 요인으로 고려될 필요가 있습니다. 이러한 변화들은 회사의 재무 전략과 운영 효율성에 대한 지속적인 모니터링과 조정이 요구됨을 시사합니다.