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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)

자본 자산 가격 책정 모델(CAPM)은 Microsoft보통주와 같은 위험 자산에 대한 예상 또는 필요한 수익률을 나타냅니다.

수익률
분산과 공분산
체계적인 위험 추정 (β)
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수익률

Microsoft Corp., 월별 수익률

		Microsoft Corp. (MSFT)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	날짜	값_MSFT,t¹	피제수_MSFT,t¹	R_MSFT,t²	값_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	2018. 7. 31.
1.	2018. 8. 31.
2.	2018. 9. 30.
3.	2018. 10. 31.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
70.	2024. 5. 31.
71.	2024. 6. 30.
평균의 (R):
표준 편차:

		Microsoft Corp. (MSFT)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	날짜	값_MSFT,t¹	피제수_MSFT,t¹	R_MSFT,t²	값_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	2018. 7. 31.
1.	2018. 8. 31.
2.	2018. 9. 30.
3.	2018. 10. 31.
4.	2018. 11. 30.
5.	2018. 12. 31.
6.	2019. 1. 31.
7.	2019. 2. 28.
8.	2019. 3. 31.
9.	2019. 4. 30.
10.	2019. 5. 31.
11.	2019. 6. 30.
12.	2019. 7. 31.
13.	2019. 8. 31.
14.	2019. 9. 30.
15.	2019. 10. 31.
16.	2019. 11. 30.
17.	2019. 12. 31.
18.	2020. 1. 31.
19.	2020. 2. 29.
20.	2020. 3. 31.
21.	2020. 4. 30.
22.	2020. 5. 31.
23.	2020. 6. 30.
24.	2020. 7. 31.
25.	2020. 8. 31.
26.	2020. 9. 30.
27.	2020. 10. 31.
28.	2020. 11. 30.
29.	2020. 12. 31.
30.	2021. 1. 31.
31.	2021. 2. 28.
32.	2021. 3. 31.
33.	2021. 4. 30.
34.	2021. 5. 31.
35.	2021. 6. 30.
36.	2021. 7. 31.
37.	2021. 8. 31.
38.	2021. 9. 30.
39.	2021. 10. 31.
40.	2021. 11. 30.
41.	2021. 12. 31.
42.	2022. 1. 31.
43.	2022. 2. 28.
44.	2022. 3. 31.
45.	2022. 4. 30.
46.	2022. 5. 31.
47.	2022. 6. 30.
48.	2022. 7. 31.
49.	2022. 8. 31.
50.	2022. 9. 30.
51.	2022. 10. 31.
52.	2022. 11. 30.
53.	2022. 12. 31.
54.	2023. 1. 31.
55.	2023. 2. 28.
56.	2023. 3. 31.
57.	2023. 4. 30.
58.	2023. 5. 31.
59.	2023. 6. 30.
60.	2023. 7. 31.
61.	2023. 8. 31.
62.	2023. 9. 30.
63.	2023. 10. 31.
64.	2023. 11. 30.
65.	2023. 12. 31.
66.	2024. 1. 31.
67.	2024. 2. 29.
68.	2024. 3. 31.
69.	2024. 4. 30.
70.	2024. 5. 31.
71.	2024. 6. 30.
평균의 (R):
표준 편차:

모두 보기

¹ 보통주 주당 미화 달러(USD)로 표시되며, 분할 및 주식 배당금에 대해 조정되었습니다.

² 기간 t 동안 MSFT의 보통주 수익률.

³ 기간 t 동안 S&P 500(시장 포트폴리오 프록시)의 수익률.

분산과 공분산

Microsoft Corp., 수익률의 분산 및 공분산 계산

t	날짜	R_MSFT,t	R_{S&P 500,t}	(R_MSFT,t–R_MSFT)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_MSFT,t–R_MSFT)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	2018. 8. 31.
2.	2018. 9. 30.
3.	2018. 10. 31.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
70.	2024. 5. 31.
71.	2024. 6. 30.
합계 (Σ):

t	날짜	R_MSFT,t	R_{S&P 500,t}	(R_MSFT,t–R_MSFT)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_MSFT,t–R_MSFT)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	2018. 8. 31.
2.	2018. 9. 30.
3.	2018. 10. 31.
4.	2018. 11. 30.
5.	2018. 12. 31.
6.	2019. 1. 31.
7.	2019. 2. 28.
8.	2019. 3. 31.
9.	2019. 4. 30.
10.	2019. 5. 31.
11.	2019. 6. 30.
12.	2019. 7. 31.
13.	2019. 8. 31.
14.	2019. 9. 30.
15.	2019. 10. 31.
16.	2019. 11. 30.
17.	2019. 12. 31.
18.	2020. 1. 31.
19.	2020. 2. 29.
20.	2020. 3. 31.
21.	2020. 4. 30.
22.	2020. 5. 31.
23.	2020. 6. 30.
24.	2020. 7. 31.
25.	2020. 8. 31.
26.	2020. 9. 30.
27.	2020. 10. 31.
28.	2020. 11. 30.
29.	2020. 12. 31.
30.	2021. 1. 31.
31.	2021. 2. 28.
32.	2021. 3. 31.
33.	2021. 4. 30.
34.	2021. 5. 31.
35.	2021. 6. 30.
36.	2021. 7. 31.
37.	2021. 8. 31.
38.	2021. 9. 30.
39.	2021. 10. 31.
40.	2021. 11. 30.
41.	2021. 12. 31.
42.	2022. 1. 31.
43.	2022. 2. 28.
44.	2022. 3. 31.
45.	2022. 4. 30.
46.	2022. 5. 31.
47.	2022. 6. 30.
48.	2022. 7. 31.
49.	2022. 8. 31.
50.	2022. 9. 30.
51.	2022. 10. 31.
52.	2022. 11. 30.
53.	2022. 12. 31.
54.	2023. 1. 31.
55.	2023. 2. 28.
56.	2023. 3. 31.
57.	2023. 4. 30.
58.	2023. 5. 31.
59.	2023. 6. 30.
60.	2023. 7. 31.
61.	2023. 8. 31.
62.	2023. 9. 30.
63.	2023. 10. 31.
64.	2023. 11. 30.
65.	2023. 12. 31.
66.	2024. 1. 31.
67.	2024. 2. 29.
68.	2024. 3. 31.
69.	2024. 4. 30.
70.	2024. 5. 31.
71.	2024. 6. 30.
합계 (Σ):

모두 보기

분산_MSFT = Σ(R_MSFT,t–R_MSFT)² ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

분산_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

공분산_{MSFT, S&P 500} = Σ(R_MSFT,t–R_MSFT)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

체계적인 위험 추정 (β)

분산_MSFT
분산_{S&P 500}
공분산_{MSFT, S&P 500}
상관 계수_{MSFT, S&P 500}¹
β_MSFT²
α_MSFT³

계산

¹ 상관 계수_{MSFT, S&P 500}
= 공분산_{MSFT, S&P 500} ÷ (표준 편차_MSFT × 표준 편차_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_MSFT
= 공분산_{MSFT, S&P 500} ÷ 분산_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_MSFT
= 평균의_MSFT – β_MSFT × 평균의_{S&P 500}
= – ×
=

기대 수익률

가정
LT Treasury Composite의 수익률¹	R_F
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률²	E(R_M)
보통주의 체계적 위험Microsoft	β_MSFT

Microsoft 보통주에 대한 예상 수익률³	E(R_MSFT)

¹ 10년 이내에 만기가 도래하거나 콜링할 수 없는 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 국채에 대한 입찰 수익률의 비가중 평균(무위험 수익률 대리).

² 자세히 보기 »

³ E(R_MSFT) = R_F + β_MSFT [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=

	Microsoft Corp.	다른 회사(이전에 구매하지 않음)
재무제표
재무제표의 구조
재무비율 분석
상대적 가치 평가
할인된 현금 흐름 평가 (DCF)
경제적 부가 가치 (EVA)
장기 추세
재무제표의 구성요소 분석
재무 보고 품질
주가 동향

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