현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Microsoft Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 6. 30.	2024. 6. 30.	2023. 6. 30.	2022. 6. 30.	2021. 6. 30.	2020. 6. 30.
순수입	101,832)	88,136)	72,361)	72,738)	61,271)	44,281)
감가상각, 상각 및 기타	34,153)	22,287)	13,861)	14,460)	11,686)	12,796)
주식형 보상 비용	11,974)	10,734)	9,611)	7,502)	6,118)	5,289)
투자 및 파생 상품에 대한 순인식(이익) 손실	609)	305)	196)	(409)	(1,249)	(219)
이연 소득세	(7,056)	(4,738)	(6,059)	(5,702)	(150)	11)
미수금	(10,581)	(7,191)	(4,087)	(6,834)	(6,481)	(2,577)
재고	309)	1,284)	1,242)	(1,123)	(737)	168)
다른 유동자산	(3,044)	(1,648)	(1,991)	(709)	(932)	(2,330)
다른 장기 자산	(2,950)	(6,817)	(2,833)	(2,805)	(3,459)	(1,037)
미지급금	569)	3,545)	(2,721)	2,943)	2,798)	3,018)
불로소득	5,438)	5,348)	5,535)	5,109)	4,633)	2,212)
소득세	(38)	1,687)	(358)	696)	(2,309)	(3,631)
다른 유동 부채	5,922)	4,867)	2,272)	2,344)	4,149)	1,346)
다른 장기 부채	(975)	749)	553)	825)	1,402)	1,348)
영업자산 및 부채의 변동	(5,350)	1,824)	(2,388)	446)	(936)	(1,483)
영업으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	34,330)	30,412)	15,221)	16,297)	15,469)	16,394)
영업으로 인한 순현금	136,162)	118,548)	87,582)	89,035)	76,740)	60,675)
채권 발행(상환) 수익금, 만기가 90일 이하인 경우 순	(5,746)	5,250)	—)	—)	—)	—)
채권 발행 수익금	—)	24,395)	—)	—)	—)	—)
채무 교환에 대한 현금 프리미엄	—)	—)	—)	—)	(1,754)	(3,417)
빚 상환	(3,216)	(29,070)	(2,750)	(9,023)	(3,750)	(5,518)
보통주 발행	2,056)	2,002)	1,866)	1,841)	1,693)	1,343)
보통주 매입	(18,420)	(17,254)	(22,245)	(32,696)	(27,385)	(22,968)
보통주 현금 배당금 지급	(24,082)	(21,771)	(19,800)	(18,135)	(16,521)	(15,137)
기타, 그물	(2,291)	(1,309)	(1,006)	(863)	(769)	(334)
자금 조달에 사용된 순현금	(51,699)	(37,757)	(43,935)	(58,876)	(48,486)	(46,031)
재산 및 장비에 대한 추가 사항	(64,551)	(44,477)	(28,107)	(23,886)	(20,622)	(15,441)
회사 인수, 현금 순 인수 및 매각, 무형 자산 및 기타 자산 매입	(5,978)	(69,132)	(1,670)	(22,038)	(8,909)	(2,521)
투자 매입	(29,775)	(17,732)	(37,651)	(26,456)	(62,924)	(77,190)
투자 만기	16,079)	24,775)	33,510)	16,451)	51,792)	66,449)
투자 매각	9,309)	10,894)	14,354)	28,443)	14,008)	17,721)
기타, 그물	2,317)	(1,298)	(3,116)	(2,825)	(922)	(1,241)
투자에 사용된 순현금	(72,599)	(96,970)	(22,680)	(30,311)	(27,577)	(12,223)
환율이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	63)	(210)	(194)	(141)	(29)	(201)
현금 및 현금성자산의 순 변동	11,927)	(16,389)	20,773)	(293)	648)	2,220)
현금 및 현금성자산, 기간의 시작	18,315)	34,704)	13,931)	14,224)	13,576)	11,356)
현금 및 현금성자산, 기간 종료	30,242)	18,315)	34,704)	13,931)	14,224)	13,576)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).

수익성 및 영업이익의 증가 추세: 2020년부터 2025년까지 연속적으로 순수입이 증가하는 경향이 관찰되며, 특히 2024년과 2025년에는 각각 88,136백만 달러와 101,832백만 달러로 상승하였음을 알 수 있다. 이는 회사의 영업 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다. 감가상각비 역시 증가하는 추세를 보이며, 이는 회사의 자산 사용과 관련된 비용이 함께 늘고 있음을 나타낸다.
영업활동에서의 현금 흐름과 현금 증가: 영업으로 인한 순현금은 꾸준한 증가세를 유지하며, 2020년 60,675백만 달러에서 2025년에는 136,162백만 달러로 상당히 확대되었다. 이는 영업활동이 회사의 현금 창출력에 긍정적 영향을 미치고 있음을 보여준다. 또한, 영업자산 및 부채의 변동이 일부 해소되면서, 영업활동에서 발생하는 현금 흐름의 안정성을 높이고 있다.
자본 조달 및 자금 조달활동: 보통주 발행 규모가 점차 늘어나는 동시에, 보통주 매입 규모도 점차 감소하는 경향을 보이며, 배당금 지급 역시 꾸준히 증가하고 있다. 이는 회사가 자본 조달과 배당 정책을 적극적으로 추진하는 가운데, 자본 조달 측면에서 일정 수준의 수익 창출을 지속하고 있음을 의미한다. 자금 조달에 사용된 순현금이 감소하는 한편, 투자 관련 지출이 상당히 높아지고 있어 재무 활동이 활발히 진행되고 있음을 알 수 있다.
투자 활동과 자산 증가: 투자 및 자산 관련 지출이 지속적으로 증가하는 모습이며, 특히 2024년과 2025년에는 각각 약 176,132백만 달러와 59,798백만 달러에 달한다. 반면, 투자 매입과 기타 투자 활동의 순현금 흐름은 일부 해소되었거나 축소되면서, 투자 활동의 규모와 방향이 변화할 수 있음을 시사한다. 이는 장기적 자산 강화와 투자 전략의 변화 가능성을 보여준다.
부채 구조와 재무 안정성: 단기 및 장기 부채가 전반적으로 증가하는 가운데, 특히 단기 부채는 상당한 수준으로 확대되었으며, 일부 부채의 상환은 회사의 재무 유동성 유지에 중요한 역할을 하고 있다. 이러한 부채 증가는 회사의 자본 구조를 변화시키고 있으며, 향후 재무 전략 및 위험 관리가 중요한 과제가 될 수 있음을 내포한다.
환율 변동과 현금 보유액: 환율이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향은 일부 기간에 부정적인 영향을 주었으며, 연평균 변동이 크지 않은 것으로 나타난다. 전체적으로 현금 및 현금성자산은 2020년 13,356백만 달러에서 2025년 30,242백만 달러로 증대되어, 유동성 확보와 재무 유연성 향상에 기여하고 있음을 보여준다.

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

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