Microsoft Corp., FCFF계산

US$ (백만)

12개월 종료	2023. 6. 30.	2022. 6. 30.	2021. 6. 30.	2020. 6. 30.	2019. 6. 30.	2018. 6. 30.
순수입	72,361)	72,738)	61,271)	44,281)	39,240)	16,571)
순 비현금 수수료	17,609)	15,851)	16,405)	17,877)	9,079)	6,846)
영업 자산 및 부채의 변화	(2,388)	446)	(936)	(1,483)	3,866)	20,467)
운영으로 인한 순 현금	87,582)	89,035)	76,740)	60,675)	52,185)	43,884)
부채에 대한 이자에 대해 지불한 현금, 세금 순¹	1,377)	1,651)	1,724)	2,004)	2,165)	1,994)
재산 및 장비에 대한 추가	(28,107)	(23,886)	(20,622)	(15,441)	(13,925)	(11,632)
금융 임대 의무와 교환하여 취득한 사용권 자산	(3,128)	(4,234)	(3,290)	(3,467)	(2,532)	(1,933)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)	57,724)	62,566)	54,552)	43,771)	37,893)	32,313)

구성 요소	묘사	회사 소개
FCFF	회사의 잉여 현금 흐름은 모든 운영 비용이 지불되고 운전 자본 및 고정 자본에 필요한 투자가 이루어진 후 Microsoft Corp. 자본 공급자가 사용할 수 있는 현금 흐름입니다.	FCFF Microsoft Corp. 2021년부터 2022년까지 증가했지만 2022년에서 2023년 사이에 약간 감소하여 2021년 수준에 도달하지 못했습니다.

Microsoft Corp., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ (백만)

12개월 종료	2023. 6. 30.	2022. 6. 30.	2021. 6. 30.	2020. 6. 30.	2019. 6. 30.	2018. 6. 30.
실효 소득세율 (EITR)
EITR¹	19.00%	13.10%	13.80%	16.50%	9.80%	16.90%
지급된 이자, 세금 순
세전 부채에 대한 이자를 지불한 현금	1,700)	1,900)	2,000)	2,400)	2,400)	2,400)
덜: 부채, 세금에 대한 이자를 지불한 현금²	323)	249)	276)	396)	235)	406)
부채에 대한 이자에 대해 지불한 현금, 세금 순	1,377)	1,651)	1,724)	2,004)	2,165)	1,994)

² 2023 계산
부채, 세금에 대한 이자를 지불한 현금 = 부채에 대한 이자를 지불한 현금 × EITR
= 1,700 × 19.00% = 323

Microsoft Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와의 비교

엄선된 재무 데이터 (US$ (백만))
기업 가치 (EV)	2,956,944)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)	57,724)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	51.23
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Accenture PLC	21.11
Adobe Inc.	29.57
International Business Machines Corp.	15.09
Intuit Inc.	34.54
Oracle Corp.	34.75
Palo Alto Networks Inc.	34.17
Salesforce Inc.	26.77
ServiceNow Inc.	53.83
Synopsys Inc.	51.31
EV/FCFF부문
소프트웨어 및 서비스	40.22
EV/FCFF산업
정보 기술	41.90

¹ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가된 것입니다.
그렇지 않으면 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사가 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Microsoft Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와의 비교

	2023. 6. 30.	2022. 6. 30.	2021. 6. 30.	2020. 6. 30.	2019. 6. 30.	2018. 6. 30.
엄선된 재무 데이터 (US$ (백만))
기업 가치 (EV)¹	2,410,213)	2,021,362)	2,093,369)	1,487,741)	999,078)	775,247)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)²	57,724)	62,566)	54,552)	43,771)	37,893)	32,313)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	41.75	32.31	38.37	33.99	26.37	23.99
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Accenture PLC	20.26	16.99	24.76	17.90	18.49	17.18
Adobe Inc.	37.75	20.82	33.61	40.43	40.48	31.36
International Business Machines Corp.	15.27	16.47	13.10	9.35	12.86	—
Intuit Inc.	31.28	32.85	48.64	37.90	33.30	27.69
Oracle Corp.	35.83	31.60	16.36	14.99	14.03	11.11
Palo Alto Networks Inc.	28.15	29.29	32.74	26.50	20.44	22.33
Salesforce Inc.	28.41	35.97	44.91	39.63	41.21	—
ServiceNow Inc.	56.49	40.86	60.13	83.74	67.96	—
Synopsys Inc.	55.87	30.82	38.59	42.88	33.32	37.07
EV/FCFF부문
소프트웨어 및 서비스	35.26	29.16	31.90	27.10	23.26	—
EV/FCFF산업
정보 기술	34.25	27.01	27.93	24.12	19.69	—

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 2,410,213 ÷ 57,724 = 41.75

⁴ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

밸류에이션 비율	묘사	회사 소개
EV/FCFF	회사에 대한 잉여 현금 흐름에 대한 기업 가치는 전체 회사 가치 지표입니다.	Microsoft Corp.의 EV/FCFF 2021년에서 2022년 사이에 감소했지만 2022년에서 2023년 사이에 증가하여 2021년 수준을 초과했습니다.

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

FCFF 대비 기업 가치 비율 (EV/FCFF)