자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Microsoft Corp., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
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3 2025 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2025년까지 세후 순영업이익은 꾸준한 증가 추세를 보이고 있다. 2020년 약 46,746백만 달러에서 2025년 약 102,672백만 달러에 이르기까지, 전반적으로 두 배 이상 성장하였으며, 특히 2021년과 2022년 사이에 큰 폭의 증가가 나타났다. 이는 회사의 영업 성과가 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 107,630백만 달러에서 시작하여 2025년 약 430,631백만 달러로 증가하였다. 이는 기간 동안 꾸준히 확장된 것으로 보이며, 회사가 적극적으로 자본을 투입해 성장 전략을 추진해온 것으로 해석할 수 있다. 특히 2022년 이후 급격한 증가세를 보이며, 투자 규모가 크게 확대되었다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 43.43%에서 시작하여 점차 하락하는 추세를 보이고 있다. 2021년 45.56%로 일시적으로 상승했으나, 이후 2022년 36.59%, 2023년 28.71%, 2024년 25.7%, 2025년 23.84%로 연속적으로 하락하였다. 이러한 감소는 투자 자본의 증가에 비해 세후 순영업이익이 상대적으로 낮아지고 있음을 의미할 수 있으며, 투자 효율성이 일부 저하되고 있음을 시사한다.
ROIC의 분해
Microsoft Corp., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 6. 30. | = | × | × | ||||
| 2024. 6. 30. | = | × | × | ||||
| 2023. 6. 30. | = | × | × | ||||
| 2022. 6. 30. | = | × | × | ||||
| 2021. 6. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 6. 30. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2025년까지 영업이익률은 지속적으로 높은 수준을 유지하며 강한 수익성을 보여주고 있다. 특히, 2024년과 2025년에 각각 약 45.67%와 45.6%의 수치를 기록하며 최대치를 나타내고 있어, 회사의 영업 효율성과 수익성은 긍정적인 트렌드로 보인다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 전체 기간 동안 점차 하락하는 경향을 보이고 있다. 2020년 1.35에서 2025년 0.67로 감소하였으며, 이는 자본이 효율적으로 활용되는 정도가 점점 낮아지고 있음을 시사한다. 낮은 회전율은 자본 대비 매출이 줄어들거나 재고 회전이 둔화되고 있음을 의미할 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 2020년에서 2023년까지 세율은 상당히 높은 수준을 유지했으며, 2022년에는 81.02%로 다소 하락하는 모습을 보였다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 78.67%와 77.95%로 조금씩 상승하는 추세를 보여, 과세 정책 또는 세무 전략에 일부 변화가 있었을 가능성이 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 지표는 전반적으로 하락하는 흐름을 보이고 있다. 2020년의 43.43%에서 2025년 23.84%로 떨어졌으며, 이는 투자 효율성의 저하를 나타낼 수 있다. 특히, 2022년 이후 큰 폭으로 감소하면서, 투자로 인한 수익률이 줄어들고 있음을 시사한다. 이러한 하락은 비용 증가, 경쟁 심화 또는 투자 구조의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.
영업이익률 (OPM)
Microsoft Corp., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2020년부터 2025년까지 관찰된 추세는 지속적인 성장세를 보여줍니다. 2020년 약 55,517백만 달러였던 세전 순영업이익은 매년 증가하여 2025년에는 약 131,709백만 달러에 이르렀습니다. 이러한 상승은 연평균 성장률을 고려할 때 회사가 수익성을 유지하거나 향상시키는 전략을 성공적으로 수행하고 있음을 시사합니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익 역시 2020년 약 144,989백만 달러에서 2025년 약 288,805백만 달러로 두 배 이상 증가하는 기록을 보여줍니다. 특히 2022년 이후 빠른 속도로 수익이 증가하는 모습이 두드러지며, 이는 매출 증대와 관련된 전략적 노력 또는 시장 확대의 결과로 해석될 수 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 38.29%에서 시작하여 2021년 43.49%, 2022년 43.28%, 2023년 43.2%까지 유지되었습니다. 이후 2024년에는 45.67%로 상승하였고, 2025년에도 45.6%를 유지하며 안정적인 수익성 지표를 보여줍니다. 이러한 안정된 영업이익률은 전반적인 비용 관리와 수익성 유지에 긍정적인 신호로 볼 수 있으며, 수익성 향상 전략이 지속되고 있음을 반영합니다.
자본금회전율(TO)
Microsoft Corp., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
- 조정된 수익의 추세
- 자료에 따르면, 조정된 수익은 2020년부터 2025년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 특히, 2020년 약 145억 달러에서 2025년 약 288억 달러로 두 배 이상 성장했으며, 연평균 성장률은 상당히 높게 유지되고 있다. 이러한 증가세는 회사의 전반적인 매출력과 시장 점유율 확대를 시사한다.
- 투자 자본 변동
- 투자 자본 역시 상당한 증가세를 보이고 있으며, 2020년 약 10억 7천만 달러에서 2025년 약 43억 달러를 기록하였다. 이 추세는 회사가 지속적으로 자본을 확대하고 있음을 의미하며, 연구개발, 인프라 확장 또는 인수합병 등 다양한 전략적 활동이 반영된 것으로 판단된다. 투자 자본 증가는 향후 재무 성과와 시장 경쟁력을 높이기 위한 기업의 적극적인 성장 전략을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
- 자본금회전율(TO)의 변화
- 자본금회전율은 2020년 1.35에서 2025년 0.67로 점차 하락하는 추세를 보이고 있다. 이는 동일한 투자 자본으로 운용하는 수익이 점진적으로 낮아지고 있음을 의미하며, 자본의 효율성이나 활용도를 재검토할 필요성을 시사한다. 이러한 변화는 회사가 더 많은 자본 투입에 비해 수익성이 다소 둔화되고 있다는 신호일 수 있으며, 향후 전략 수정이 요구될 수도 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Microsoft Corp., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세 흐름
- 분석 기간 동안 현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 6월 30일 기준 8,771백만 달러였던 현금 흐름은 지속적인 성장을 기록하여 2025년에는 29,037백만 달러에 이르렀다. 이와 같은 상승세는 회사의 영업현금 유입이 양호하게 이루어지고 있음을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익은 매년 꾸준한 증가를 보여주고 있으며, 2020년 55,517백만 달러에서 2025년에는 131,709백만 달러에 달하였다. 이는 회사의 수익성이 확장되고 있음을 의미하며, 영업활동으로부터의 수익 증대가 일관되게 유지되고 있음을 나타낸다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2020년 15.8%에서 2021년 13.05%로 낮아졌다가 2022년에는 다시 18.98%로 상승하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 24.32%와 21.33%로 변동하였다. 2025년에는 22.05%에 위치하여 연평균적으로는 다소 상승하는 추세임을 볼 수 있다. 이 지표는 세금 부담 수준의 변동성을 보여주며, 세금 정책이나 세무 전략 변화의 영향을 받을 수 있음을 시사한다.