경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Microsoft Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 30일 467억 4,600만 달러에서 2025년 6월 30일에는 1,026억 7,200만 달러로 증가했습니다. 특히 2024년과 2025년 사이에 가장 큰 증가폭을 보였습니다.
자본 비용은 2020년 6월 30일 15.67%에서 2025년 6월 30일 16.08%로 소폭 상승했습니다. 상승폭은 미미하지만, 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.
투자 자본은 NOPAT과 유사하게 지속적으로 증가했습니다. 2020년 6월 30일 1,076억 3,000만 달러에서 2025년 6월 30일에는 4,306억 3,100만 달러로 크게 증가했습니다. 투자 자본의 증가 속도는 2023년과 2024년 사이에 가장 빨랐습니다.
경제적 이익은 2020년 6월 30일 298억 7,700만 달러에서 2021년 6월 30일 426억 3,400만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2022년 6월 30일 400억 8,800만 달러, 2023년 6월 30일 313억 8,900만 달러로 감소했습니다. 2024년 6월 30일에는 338억 9,400만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년 6월 30일에는 334억 1,600만 달러로 다시 감소했습니다. 경제적 이익은 전반적으로 변동성이 큰 모습을 보입니다.
- 주요 관찰 사항
- NOPAT과 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 큽니다. 자본 비용은 소폭 상승하고 있습니다.
전반적으로, 회사는 수익성과 투자 규모를 확대하고 있지만, 경제적 이익의 변동성은 주의 깊게 모니터링해야 할 필요가 있습니다. 자본 비용의 꾸준한 상승은 미래 투자에 대한 잠재적 영향을 고려해야 합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Microsoft Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 불로소득 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2020년부터 2025년까지 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2024년과 2025년에 각각 약 22%와 16%의 증가율을 기록하였다. 이러한 증가 추세는 회사의 매출 또는 순이익이 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2021년부터 2022년 사이에 상당한 성장이 이루어졌으며, 이후 2023년에는 소폭 둔화되었으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에서 2025년까지 안정적이고 지속적인 성장을 보여 주며, 2024년과 2025년 각각 약 27%와 14%의 증가를 기록하였다. 이는 기업의 영업 활동이 강하게 유지되고 있으며, 세후 순영업이익이 회사의 수익력 향상을 잘 반영하고 있음을 의미한다. 두 지표 간의 증가율 차이는 있으나, 모두 긍정적인 장기 성장을 나타내고 있다.
현금 영업세
Microsoft Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
- 소득세 충당금
- 2020년부터 2025년까지 소득세 충당금은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 약 8,755백만 달러에서 시작하여 2023년까지 꾸준히 상승하였으며, 이후 2024년과 2025년에 더 가파른 증가세를 나타내고 있다. 특히 2023년 이후 급증하는 모습은 세금 관련 예상 또는 미래세금 부담을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 역시 유사한 증가 추세를 보이며, 2020년 약 8,771백만 달러에서 2025년 약 29,037백만 달러에 이르는 성장세를 나타내고 있다. 2022년 이후로 급격한 증가가 두드러지며, 연평균 증가율이 높아지고 있음을 보여준다. 이러한 확대는 영업 활동 규모의 확대나 수익성 증대, 현금 창출 능력 향상과 연관될 수 있다.
투자 자본
Microsoft Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 투자액의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2023년까지는 총 부채 및 임대가 일정 수준을 유지하며 큰 변동이 없었으나, 2024년에는 급격한 증가를 보였으며 2025년에는 전년 대비 상당한 증가로 계속 확대되고 있음을 확인할 수 있다. 이는 회사의 부채 부담이 점차 확대되고 있음을 시사할 수 있으며, 부채와 임대 관련 비용이 회사의 재무 구조에 영향을 미치고 있는 것으로 해석된다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 유지하였다. 특히 2024년 이후 급격한 증가를 보여, 내부 적립금 누적 또는 자본 조달 활동이 활발하게 이루어졌음을 시사한다. 이러한 증가는 회사의 재무 안정성 향상 또는 성장 전략에 따른 자본 확충의 결과일 가능성이 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2020년 이후 연평균 성장률이 높게 유지되고 있다. 이 증가는 회사가 연구개발, 설비 투자 또는 전략적 인수합병 등 성장을 위한 투자를 지속적으로 확대하고 있음을 보여준다. 투자가 늘어나는 추세는 향후 사업 확장과 경쟁력 확보를 위한 적극적인 자본 배분 전략의 일환일 수 있다.
자본 비용
Microsoft Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
경제적 스프레드 비율
Microsoft Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 6월 30일에 29,877백만 달러로 보고된 경제적 이익은 2021년 6월 30일에 42,634백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2022년 6월 30일에는 40,088백만 달러로 감소했고, 2023년 6월 30일에는 31,389백만 달러로 추가 감소했습니다. 2024년 6월 30일에는 33,894백만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년 6월 30일에는 33,416백만 달러로 다시 감소했습니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 30일에 107,630백만 달러로 보고된 투자 자본은 2021년 6월 30일에 143,637백만 달러, 2022년 6월 30일에 194,094백만 달러, 2023년 6월 30일에 247,490백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 6월 30일에 351,567백만 달러, 2025년 6월 30일에 430,631백만 달러로 더욱 가속화되었습니다.
경제적 스프레드 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 30일에 27.76%로 보고된 경제적 스프레드 비율은 2021년 6월 30일에 29.68%로 소폭 증가했지만, 이후 2022년 6월 30일에 20.65%로 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2023년 6월 30일에 12.68%로, 2024년 6월 30일에 9.64%로, 그리고 2025년 6월 30일에 7.76%로 지속되었습니다.
- 경제적 이익
- 초기 증가 후 변동성을 보이며 감소 추세를 나타냅니다.
- 투자 자본
- 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 수익성에 대한 압박을 시사할 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Microsoft Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 6월 30일에 29,877백만 달러로 보고된 경제적 이익은 2021년 6월 30일에 42,634백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2022년 6월 30일에는 40,088백만 달러로 감소한 후 2023년 6월 30일에는 31,389백만 달러로 추가 감소했습니다. 2024년 6월 30일에는 33,894백만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년 6월 30일에는 33,416백만 달러로 다시 감소했습니다.
조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 30일에 144,989백만 달러로 보고된 조정된 수익은 2021년 6월 30일에 173,049백만 달러, 2022년 6월 30일에 202,537백만 달러, 2023년 6월 30일에 217,320백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 6월 30일에 251,493백만 달러, 2025년 6월 30일에 288,805백만 달러로 이어졌습니다.
경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 30일에 20.61%로 보고된 경제적 이익 마진 비율은 2021년 6월 30일에 24.64%로 최고점을 찍었지만, 이후 2022년 6월 30일에 19.79%로 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2023년 6월 30일에 14.44%, 2024년 6월 30일에 13.48%, 2025년 6월 30일에 11.57%로 이어졌습니다.
- 주요 관찰 사항
- 경제적 이익은 변동성이 큰 반면, 조정된 수익은 꾸준히 증가하고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율은 지속적으로 감소하고 있으며, 이는 수익 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다.
조정된 수익의 지속적인 증가는 긍정적인 신호이지만, 경제적 이익 마진 비율의 감소는 우려스러운 부분입니다. 이러한 추세는 비용 관리, 가격 전략 또는 시장 경쟁과 관련된 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 향후 분석에서는 이러한 요인들을 더 자세히 조사하여 이러한 추세의 근본 원인을 파악해야 합니다.