경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Microsoft Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2025년까지 꾸준한 성장이 관찰되며, 특히 2024년과 2025년 두 해 동안 급격한 증가세를 나타내고 있다. 2020년의 46,746백만 달러에서 2025년에는 102,672백만 달러로 상승하여, 약 2배 이상의 성장률을 기록하였다. 이는 전반적인 기업의 영업 성과가 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 연평균 약 13.5%에서 13.84%로 점진적으로 소폭 상승하는 추세를 보이고 있다. 이는 투자자가 요구하는 기대 수익률이 점차 높아지고 있음을 의미할 수 있으며, 기업은 이를 감안하여 자본 조달 및 투자 의사결정에 참고할 필요가 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 107,630백만 달러에서 2025년 430,631백만 달러로 큰 폭으로 증가하였다. 연평균 복합 성장률(CAGR)은 상당히 높은 수준을 유지하며, 기업의 자산 규모가 지속적으로 확장되고 있음을 보여준다. 높은 투자 자본 증가는 기업의 성장 전략 및 확장 노력의 일환으로 해석할 수 있다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 32,215백만 달러에서 2025년 43,074백만 달러에 이르기까지 상승했지만, 2022년에는 일시적인 하락세를 보였다. 전체적 추세는 증가하는 방향이지만, 2022년 하락은 투자 대비 수익률이 일시적으로 악화되었거나, 특정 비용 증가 또는 시장 환경의 변화에 기인했을 가능성을 시사한다. 그러나 장기적으로는 지속적인 증가를 보여주고 있어, 기업이 투자의 효율성을 개선하며 성장하고 있음을 보여준다고 볼 수 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Microsoft Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 불로소득 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2020년부터 2025년까지 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2024년과 2025년에 각각 약 22%와 16%의 증가율을 기록하였다. 이러한 증가 추세는 회사의 매출 또는 순이익이 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2021년부터 2022년 사이에 상당한 성장이 이루어졌으며, 이후 2023년에는 소폭 둔화되었으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에서 2025년까지 안정적이고 지속적인 성장을 보여 주며, 2024년과 2025년 각각 약 27%와 14%의 증가를 기록하였다. 이는 기업의 영업 활동이 강하게 유지되고 있으며, 세후 순영업이익이 회사의 수익력 향상을 잘 반영하고 있음을 의미한다. 두 지표 간의 증가율 차이는 있으나, 모두 긍정적인 장기 성장을 나타내고 있다.
현금 영업세
Microsoft Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
- 소득세 충당금
- 2020년부터 2025년까지 소득세 충당금은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 약 8,755백만 달러에서 시작하여 2023년까지 꾸준히 상승하였으며, 이후 2024년과 2025년에 더 가파른 증가세를 나타내고 있다. 특히 2023년 이후 급증하는 모습은 세금 관련 예상 또는 미래세금 부담을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 역시 유사한 증가 추세를 보이며, 2020년 약 8,771백만 달러에서 2025년 약 29,037백만 달러에 이르는 성장세를 나타내고 있다. 2022년 이후로 급격한 증가가 두드러지며, 연평균 증가율이 높아지고 있음을 보여준다. 이러한 확대는 영업 활동 규모의 확대나 수익성 증대, 현금 창출 능력 향상과 연관될 수 있다.
투자 자본
Microsoft Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 투자액의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2023년까지는 총 부채 및 임대가 일정 수준을 유지하며 큰 변동이 없었으나, 2024년에는 급격한 증가를 보였으며 2025년에는 전년 대비 상당한 증가로 계속 확대되고 있음을 확인할 수 있다. 이는 회사의 부채 부담이 점차 확대되고 있음을 시사할 수 있으며, 부채와 임대 관련 비용이 회사의 재무 구조에 영향을 미치고 있는 것으로 해석된다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 유지하였다. 특히 2024년 이후 급격한 증가를 보여, 내부 적립금 누적 또는 자본 조달 활동이 활발하게 이루어졌음을 시사한다. 이러한 증가는 회사의 재무 안정성 향상 또는 성장 전략에 따른 자본 확충의 결과일 가능성이 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2020년 이후 연평균 성장률이 높게 유지되고 있다. 이 증가는 회사가 연구개발, 설비 투자 또는 전략적 인수합병 등 성장을 위한 투자를 지속적으로 확대하고 있음을 보여준다. 투자가 늘어나는 추세는 향후 사업 확장과 경쟁력 확보를 위한 적극적인 자본 배분 전략의 일환일 수 있다.
자본 비용
Microsoft Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
경제적 스프레드 비율
Microsoft Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익 분석
- 2020년부터 2025년까지의 기간 동안 회사의 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 총액은 32,215백만 달러에서 43,074백만 달러로 약 33.5%의 상승률을 기록하고 있다. 2021년에 급격한 상승세를 보여 45,809백만 달러를 기록한 후, 2022년에는 약 4.7%의 소폭 감소를 보였다. 이후 2023년까지 점차 회복하며 36,922백만 달러로 하락했으나, 2024년과 2025년에는 다시 증가하여 각각 41,766백만 달러와 43,074백만 달러를 기록하였다. 이러한 패턴은 회사가 경제적 이익을 꾸준하게 창출하며 일시적인 변동성에도 견고한 수익 기반을 유지하고 있음을 시사한다.
- 투자 자본 분석
- 투자 자본은 같은 기간 동안 지속적으로 증가하는 모습을 보여주고 있으며, 107,630백만 달러에서 시작하여 2025년에는 430,631백만 달러에 달한다. 연평균 성장률이 상당히 높으며, 특히 2020년 이후 연평균 약 49.9%의 증가율을 기록, 투자 규모가 급속히 확대되고 있음을 알 수 있다. 이는 지속적인 확장과 성장 전략을 추진하며 기업 규모를 키우고 있음을 반영한다. 투자자의 관점에서는 회사가 미래 성장을 위해 적극적으로 자본을 투입하고 있음을 보여주는 지표이다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 29.93%에서 2025년에는 10%로 급감하는 형태를 나타낸다. 2021년에는 약 31.89%로 정점 이후, 2022년에는 22.88%, 이후 지속적으로 낮아지면서 2024년에는 11.88%에 근접한다. 이와 같은 감소는 회사의 수익성과 비용, 또는 두 요소 간의 관계 변화로 해석할 수 있다. 비율이 낮아진다는 것은 회사가 동일 또는 증가하는 경제적 이익을 얻는 데 있어서 더 적은 투자 자본을 필요로 하거나, 수익성이 개선되고 있음을 의미할 가능성이 있다. 따라서, 투자 대비 수익률이 점차 향상되고 있음을 관찰할 수 있다.
경제적 이익 마진 비율
Microsoft Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2023년까지 경제적 이익은 전반적으로 변동하는 모습을 보이나, 2021년 이후로는 지속적인 증가 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2021년에 급격한 상승을 기록한 이후, 2022년과 2023년에는 일시적 둔화 없이 꾸준히 증가하는 양상을 보여줍니다. 2024년과 2025년에는 소폭 상승하는 경향이 관찰되며, 전반적으로 회사의 경제적 이익이 상승하는 흐름을 보이고 있습니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 2020년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보여줍니다. 특히 2021년부터 매년 높은 증가율을 기록하며 성장세가 뚜렷한데, 2025년까지 계속해서 상승하는 모습입니다. 이는 조직의 수익 구조가 지속적으로 강화되고 있음을 시사하며, 시장 확장 또는 판매 증대가 기여한 것으로 해석할 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2020년 22.22%에서 시작하여 2021년 26.47%로 대폭 상승하였으나 이후 2022년 21.92%로 하락하고, 이후 점차 낮아지는 경향을 나타내고 있습니다. 2023년 이후에는 16%대 초반으로 내려앉았으며, 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 총 수익이 증가하는 동안, 수익성의 일부가 감소하고 있음을 나타내며, 수익성 유지에 대한 도전이 있음을 시사할 수 있습니다.