Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

듀폰 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 분해는 순이익을 주주의 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 분해

Microsoft Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2022. 6. 30. 43.68% = 19.94% × 2.19
2021. 6. 30. 43.15% = 18.36% × 2.35
2020. 6. 30. 37.43% = 14.70% × 2.55
2019. 6. 30. 38.35% = 13.69% × 2.80
2018. 6. 30. 20.03% = 6.40% × 3.13
2017. 6. 30. 29.29% = 8.80% × 3.33

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 동안 주주 자기자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성 증가입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 분해

Microsoft Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 6. 30. 43.68% = 36.69% × 0.54 × 2.19
2021. 6. 30. 43.15% = 36.45% × 0.50 × 2.35
2020. 6. 30. 37.43% = 30.96% × 0.47 × 2.55
2019. 6. 30. 38.35% = 31.18% × 0.44 × 2.80
2018. 6. 30. 20.03% = 15.02% × 0.43 × 3.13
2017. 6. 30. 29.29% = 23.57% × 0.37 × 3.33

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 동안 주주의 지분율(ROE)에 대한 수익률이 증가한 주된 이유는 자산 회전율로 측정한 효율성의 증가입니다.

ROE 5 가지 구성 요소로 분해

Microsoft Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 6. 30. 43.68% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54 × 2.19
2021. 6. 30. 43.15% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50 × 2.35
2020. 6. 30. 37.43% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47 × 2.55
2019. 6. 30. 38.35% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44 × 2.80
2018. 6. 30. 20.03% = 0.45 × 0.93 × 35.53% × 0.43 × 3.13
2017. 6. 30. 29.29% = 0.92 × 0.91 × 28.21% × 0.37 × 3.33

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 동안 주주의 지분율(ROE)에 대한 수익률이 증가한 주된 이유는 자산 회전율로 측정한 효율성의 증가입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 분해

Microsoft Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2022. 6. 30. 19.94% = 36.69% × 0.54
2021. 6. 30. 18.36% = 36.45% × 0.50
2020. 6. 30. 14.70% = 30.96% × 0.47
2019. 6. 30. 13.69% = 31.18% × 0.44
2018. 6. 30. 6.40% = 15.02% × 0.43
2017. 6. 30. 8.80% = 23.57% × 0.37

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 자산 회전율의 증가입니다.

ROA 4 가지 구성 요소로 분해

Microsoft Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2022. 6. 30. 19.94% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54
2021. 6. 30. 18.36% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50
2020. 6. 30. 14.70% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47
2019. 6. 30. 13.69% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44
2018. 6. 30. 6.40% = 0.45 × 0.93 × 35.53% × 0.43
2017. 6. 30. 8.80% = 0.92 × 0.91 × 28.21% × 0.37

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 자산 회전율로 측정한 효율성의 증가입니다.

순이익률 비율의 분리

Microsoft Corp., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2022. 6. 30. 36.69% = 0.87 × 0.98 × 43.26%
2021. 6. 30. 36.45% = 0.86 × 0.97 × 43.70%
2020. 6. 30. 30.96% = 0.83 × 0.95 × 38.90%
2019. 6. 30. 31.18% = 0.90 × 0.94 × 36.85%
2018. 6. 30. 15.02% = 0.45 × 0.93 × 35.53%
2017. 6. 30. 23.57% = 0.92 × 0.91 × 28.21%

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30).

2022년 대비 순이익률이 증가한 주된 이유는 세무부담율로 측정한 세금의 효력이 증가하기 때문이다.