재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Microsoft Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | |||||||
| 총 자산 | 619,003) | 512,163) | 411,976) | 364,840) | 333,779) | 301,311) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 30,242) | 18,315) | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | |
| 덜: 단기 투자 | 64,323) | 57,228) | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | |
| 운영 자산 | 524,438) | 436,620) | 300,714) | 260,083) | 203,445) | 164,784) | |
| 영업부채 | |||||||
| 총 부채 | 275,524) | 243,686) | 205,753) | 198,298) | 191,791) | 183,007) | |
| 덜: 단기 부채 | —) | 6,693) | —) | —) | —) | —) | |
| 덜: 장기 부채의 현재 부분 | 2,999) | 2,249) | 5,247) | 2,749) | 8,072) | 3,749) | |
| 덜: 유동 금융리스 부채 | 3,172) | 2,349) | 1,197) | 1,060) | 791) | 540) | |
| 덜: 장기부채, 유동부분 제외 | 40,152) | 42,688) | 41,990) | 47,032) | 50,074) | 59,578) | |
| 덜: 장기 금융 리스 부채 | 43,000) | 24,796) | 15,870) | 13,842) | 11,750) | 8,956) | |
| 영업부채 | 186,201) | 164,911) | 141,449) | 133,615) | 121,104) | 110,184) | |
| 순영업자산1 | 338,237) | 271,709) | 159,265) | 126,468) | 82,341) | 54,600) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 66,528) | 112,444) | 32,797) | 44,127) | 27,741) | —) | |
| 재무비율 | |||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | |||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | |||||||
| 정보 기술(IT) | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 524,438 – 186,201 = 338,237
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= 338,237 – 271,709 = 66,528
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 66,528 ÷ [(338,237 + 271,709) ÷ 2] = 21.81%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 6월 30일 823억 4100만 달러에서 2025년 6월 30일 3382억 3700만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 자산 증가 속도가 두드러지게 나타났습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액 또한 전반적으로 증가하는 경향을 보이지만, 순영업자산의 증가 추세와는 다소 차이가 있습니다. 2021년 6월 30일 277억 4100만 달러에서 2022년 6월 30일 441억 2700만 달러로 증가했으나, 2023년 6월 30일에는 327억 9700만 달러로 감소했습니다. 이후 2024년 6월 30일 1124억 4400만 달러로 급증했으며, 2025년 6월 30일에는 665억 2800만 달러로 감소했습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2021년 6월 30일 40.52%에서 2022년 6월 30일 42.27%로 소폭 상승했으나, 2023년 6월 30일에는 22.96%로 크게 하락했습니다. 2024년 6월 30일에는 52.18%로 다시 상승했지만, 2025년 6월 30일에는 21.81%로 다시 감소했습니다. 이러한 변동성은 순영업자산과 대차대조표 기반 집계 발생액의 증가율 차이에서 기인하는 것으로 보입니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성이 크지만, 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산과 대차대조표 기반 집계 발생액의 상대적 증가율에 따라 크게 변동합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Microsoft Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 6. 30. | 2024. 6. 30. | 2023. 6. 30. | 2022. 6. 30. | 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | 101,832) | 88,136) | 72,361) | 72,738) | 61,271) | 44,281) | |
| 덜: 영업으로 인한 순현금 | 136,162) | 118,548) | 87,582) | 89,035) | 76,740) | 60,675) | |
| 덜: 투자에 사용된 순현금 | (72,599) | (96,970) | (22,680) | (30,311) | (27,577) | (12,223) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 38,269) | 66,558) | 7,459) | 14,014) | 12,108) | (4,171) | |
| 재무비율 | |||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | |||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | |||||||
| 정보 기술(IT) | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 38,269 ÷ [(338,237 + 271,709) ÷ 2] = 12.55%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 6월 30일 823억 4,100만 달러에서 2025년 6월 30일 3,382억 3,700만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 자산 증가 속도가 두드러지게 나타났습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성을 보입니다. 2021년 6월 30일 121억 800만 달러에서 2023년 6월 30일 74억 5,900만 달러로 감소했다가, 2024년 6월 30일 665억 5,800만 달러로 급증했습니다. 2025년 6월 30일에는 382억 6,900만 달러로 감소했습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2021년 6월 30일 17.68%에서 2022년 6월 30일 13.42%, 2023년 6월 30일 5.22%로 감소했습니다. 이후 2024년 6월 30일 30.89%로 크게 상승했지만, 2025년 6월 30일에는 12.55%로 다시 감소했습니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 최근 2년간 증가폭이 큽니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 크며, 2024년에 일시적으로 급증했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 증가율과 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변화에 따라 크게 변동합니다.
전반적으로, 순영업자산의 꾸준한 증가는 회사의 성장 가능성을 시사합니다. 그러나 현금 흐름표 기반 집계 발생액과 발생 비율의 변동성은 사업 운영의 안정성과 효율성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.