듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2024년까지의 자산수익률비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 7.03%에서 2021년 11.48%로 크게 증가했으며, 이후 2022년에는 약 9.24%로 소폭 하락했지만, 2023년과 2024년에는 각각 11.1%와 16.24%로 다시 상승하여 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 개선하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 3.55에서 2024년 2.17로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 이 수치는 회사가 부채 의존도를 낮추거나 자본 구조를 안정적으로 조정하는 전략을 진행했음을 나타낼 수 있습니다. 재무 레버리지가 낮아지면서 재무 위험이 줄어드는 동시에 회사의 재무 안정성이 강화된 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 24.96%에서 2021년 32.28%로 급증한 후, 2022년에는 하락하여 21.62%에 머물렀으나, 2023년과 2024년에는 다시 상승하여 각각 26.27%와 35.21%를 기록하였습니다. 자기자본이익률은 수익성의 변동성을 보여주지만, 최근 몇 년간은 회복세를 보이며 상당한 수준까지 회복되고 있어, 자본 효율성과 기업의 수익 창출 능력 향상이 관찰됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지 분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2020년 11.05%에서 시작하여 2021년에는 큰 폭으로 17.23%로 증가하였으며, 이후 2022년에는 다소 감소하여 14.21%를 기록하였다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 16.04%, 22.34%로 다시 상승하여 전반적으로 수익성 향상이 지속되고 있음을 나타낸다. 이러한 흐름은 기업이 수익성을 높이기 위해 효율적인 비용 관리 및 운영 전략을 강화했음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 시작하여 2021년 0.67로 소폭 상승했고, 이후 2022년에는 0.65로 약간 감소하였다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 0.69, 0.73으로 다시 꾸준히 상승하는 모습을 보여 주요 자산이 점점 더 효율적으로 활용되고 있음을 의미한다. 이는 기업이 자산을 보다 효과적으로 운영하며 매출 생성에 대한 능력을 강화하고 있음을 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 3.55에서 주요하게 감소하며 2021년(2.81), 2022년(2.34)로 하락하는 모습을 보였다. 이 감소 추세는 기업이 재무 구조를 보다 안정적이고 건강한 방향으로 조정했음을 의미한다. 2023년에는 약간의 상승(2.37)을 보였으나, 2024년에는 다시 2.17로 감소하여 부채 비중을 줄이고 자기자본 중심의 금융 전략을 강화하는 방향성을 유지하고 있음을 보여준다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2020년 24.96%에서 2021년 32.28%로 큰 폭으로 상승하였다. 이후 2022년에는 21.62%로 다소 낮아졌으나, 2023년에는 다시 26.27%로 회복하고 2024년에는 35.21%로 최고치를 기록하였다. 이러한 변화는 기업의 자기자본에 대한 수익성이 점차 향상되고 있음을 보여주며, 특히 2024년의 높은 ROE는 경영 성과가 매우 효과적임을 시사한다. 전반적으로 기업은 수익성과 자기자본의 활용 효율성을 높이기 위해 전략적인 조정을 병행한 것으로 보인다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 범위 내에서 서서히 변동하는 모습을 보이고 있다. 2021년 약간 증가한 후 2022년에는 소폭 하락했으며, 이후 2023년과 2024년에 다시 소폭 상승하는 경향이 나타나, 전반적으로 큰 변화 없이 비교적 안정적이라고 볼 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 81%에서 출발하여 2021년에는 급격히 88%로 상승했으며, 이후 2022년과 2023년에 각각 유지되다가 2024년에는 93%에 이르러 지속적이고 점진적인 상승 추세를 보인다. 이는 부채와 관련된 부담이 증가하고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률을 나타내는 EBIT 마진 비율은 2020년 15.87%에서 2021년에 22.24%로 크게 상승한 후, 2022년에는 18.88%로 다소 낮아졌으나 2023년과 2024년에는 다시 각각 20.48%와 27.4%로 상승하면서 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 수익성 개선이 지속되어 왔음을 보여준다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 상승하는 흐름을 보이며, 2020년 0.64에서 2024년에는 0.73으로 증가하였다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 점차 향상되고 있음을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 당시 3.55에서 점차 낮아져 2024년에는 2.17로 감소하였다. 이는 부채 활용의 수준이 축소되고 있음을 시사하며, 재무 구조의 안정성을 높이기 위한 조치일 수 있다.
- 자기자본이익률(ROE)
- ROE는 2020년 24.96%에서 2021년 32.28%로 급증했고, 2022년에는 21.62%로 다소 낮아졌으나 이후 2023년 26.27%, 2024년에는 35.21%로 다시 강한 상승세를 나타내며 꾸준히 개선되고 있다. 이는 자기자본에 대한 수익성이 높아지고 있다는 신호로 볼 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지 순이익률은 대체로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 11.05%에서 시작하여 2021년에는 17.23%로 크게 증가하였으며, 이후 2022년에는 14.21%로 다소 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2023년 다시 상승세로 돌아서 16.04%를 기록하였고, 2024년에는 22.34%로 최고치를 기록하며 향상된 수익성을 보여주고 있습니다. 이러한 변화는 비용 통제와 수익성 향상에 기인할 가능성이 있으며, 전반적으로 이익률이 안정적이고 강하게 개선되고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 2024년 0.73으로 점진적으로 상승하는 모습입니다. 이는 동일 기간 동안 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율이 점차 높아졌음을 나타냅니다. 특히 2021년 0.67과 2024년 0.73의 차이는 회사가 자산 효율성을 개선하는 데 성공했음을 의미하며, 자산 활용 능력 증대가 기업의 운영 효율성을 높이는 방향으로 기여하고 있음을 보여줍니다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 7.03%에서 2021년 11.48%로 크게 상승하였고, 이후 2022년에는 9.24%로 다소 하락했으나, 2023년에는 다시 11.1%, 2024년에는 16.24%로 연속적인 개선을 나타내고 있습니다. 전반적으로 자산으로부터 창출되는 순이익의 비율이 증가하는 추세에서 볼 때, 기업은 자산 활용의 효율성과 수익성을 동시에 향상시키고 있음을 알 수 있습니다. 특히 2024년에는 상당한 성장을 기록하여 자산기반 수익성이 크게 개선되었음을 시사합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2021년과 2024년에는 각 0.88과 0.87로 소폭 상승하는 양상을 보이고 있습니다. 이는 일정 수준의 세금 부담이 지속되고 있음을 시사하며, 큰 변동은 없습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.81에서 점차 상승하여 2024년에는 0.93에 달하고 있습니다. 특히 2023년과 2024년에 각각 0.9와 0.93으로 증가하는 추세는 금융 비용 부담이 점차 높아지고 있음을 보여줍니다. 이는 부채 규모 또는 금리 수준이 변화했을 가능성을 시사할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 15.87%에서 2021년 22.24%로 크게 상승한 이후, 2022년에는 18.88%로 다소 하락하였으나, 이후 2023년 20.48%, 2024년 27.4%로 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 영업이익률이 향상되고 있음을 의미하며, 수익성 개선이 일어나고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 지속적으로 상승하여 2024년에는 0.73에 이르고 있습니다. 이는 자산이 더 효율적으로 활용되고 있음을 보여주며, 자산 대비 매출 성과가 증가하고 있음을 의미합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년 7.03%에서 2021년 11.48%로 급증한 후, 2022년에는 9.24%로 다소 하락했으나, 이후 2023년 11.1%, 2024년 16.24%로 강한 회복세를 나타내고 있습니다. 전반적으로 자산 대비 수익성이 개선되고 있음을 보여주며, 운영 효율성과 수익 창출 능력 향상을 시사합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Netflix Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 평균적으로 안정된 수준을 보여주며, 0.85에서 0.87 사이를 유지하고 있습니다. 이 비율은 회사의 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 큰 변동은 없는 것으로 판단됩니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 전체 영업수익 대비 이자 비용의 비중을 나타내며, 2020년 0.81에서 2024년 0.93으로 점진적으로 상승하는 추세를 보입니다. 2021년 이후 꾸준히 증가하는 경향이 뚜렷하며, 이는 회사의 부채 수준 또는 이자 비용이 증가했음을 시사할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율(영업이익률)
- 이 비율은 2020년 15.87%에서 2021년 22.24%로 크게 상승했으며, 이후 2022년에는 18.88%로 다소 하락하는 모습을 보이나, 2023년부터 다시 상승하여 2024년에는 27.4%에 이르고 있습니다. 전반적으로는 기업의 영업효율이 개선되고 있으며, 이익률이 높아지고 있는 추세로 해석됩니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 11.05%에서 2021년 17.23%로 크게 증가하였으며, 이후 2022년에는 14.21%로 소폭 하락하는 모습을 보이나, 2023년과 2024년에는 각각 16.04%, 22.34%로 다시 상승하는 추세입니다. 이는 순이익이 전반적으로 늘어나고 있음을 의미하며, 수익성 개선이 지속되고 있음을 반영합니다.