듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 1분기까지 데이터가 제공되지 않았으며, 이후부터 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 3월 31일 이후부터 2025년 6월 30일까지 약 5년간, ROA는 전반적으로 상승하는 모습을 보여주고 있다. 특히 2023년부터 급증하는 양상을 보이며, 2024년 3월 31일에는 16.24%까지 도달하였다. 이러한 트렌드는 회사의 자산 규모 대비 수익성이 점진적으로 개선되고 있음을 시사한다. 높은 ROA는 자산 효율성을 높이고 있음을 의미하며, 회사가 자산을 통한 수익 창출 능력을 강화하고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 일부 변동이 관찰된다. 2020년 3월 31일의 값이 4.17로 시작하여 전체적으로 점차 감소하는 추세를 보이고 있다가, 2023년 이후 다시 미세하게 상승하였다. 2023년 6월 30일 기준으로 약 2.17이며, 이후 소폭 상승 또는 하락을 반복하면서도 전반적인 수준은 낮아지고 있다. 낮은 재무 레버리지 비율은 회사가 높은 부채 비율에 의존하지 않으며, 재무 안정성을 유지하려는 경향을 보여준다고 할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 전 기간 동안 지속적이고 뚜렷한 상승 곡선을 그리고 있다. 2020년 3월 31일에는 18.6%였으며, 시간이 지날수록 2025년 6월 30일에는 41.07%에 이르는 강한 성장세를 보여준다. 특히 2023년 이후에는 연평균 수치가 급등하는 모습을 보이며, 회사의 자기자본을 활용한 수익성이 크게 개선되고 있음을 알 수 있다. 이와 같은 상승은 수익 창출 능력의 향상과 함께, 효율적인 자본 운용 및 경영 성과 개선의 신호로 해석할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분기별 순이익률은 2020년부터 2025년까지 전반적으로 상승하는 추세를 나타내고 있다. 2020년 초에는 데이터가 없으나, 이후 2021년부터 꾸준히 증가하여 18% 후반에서 23% 초반까지 상승하였다. 특히 2024년 이후로는 20%를 넘어 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 2025년에는 약 24.58%에 도달하였다. 이러한 패턴은 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 안정적이면서도 서서히 상승하는 경향을 보인다. 2020년대 초반에는 0.64에서 0.66 범위였으며, 2024년에는 0.72~0.77 사이로 증가하였다. 이와 같은 증가는 기업이 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 강화되고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년대 초반에는 4.17에서 점차 감소하는 추세를 보여왔다. 2020년 3분기 이후 지속적으로 낮아지고 있으며, 2024년 말에는 약 2.17 수준에 이르렀다. 이러한 하락은 부채비율이 줄거나 자기자본 비중이 높아지고 있음을 나타내며, 재무구조가 점차 안정화되고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있다. 2021년부터 2025년까지 19%에서 41%까지 성장하였으며, 이로 인해 기업의 자본 수익성이 점진적으로 향상되고 있음이 확인된다. 특히 2024년 이후 급격한 증가세를 나타내어, 자본 효율성이 크게 개선된 것으로 해석할 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
2019년 3월 이후부터 2025년 6월까지의 기간 동안, 재무 비율 전반에 걸쳐 여러 가지 추세와 변화가 관찰됩니다. 먼저, 세금 부담 비율은 2020년 이후 전반적으로 0.85 내지 0.89 사이에서 안정적인 범위 내에서 유지되고 있으며, 큰 변동 없이 일정한 수준을 보이고 있습니다. 이는 회사가 세금 구조상 일정한 부담을 유지하고 있음을 시사합니다.
이자부담비율은 2020년 이후 서서히 상승하는 추세를 나타내며, 2022년 초부터 2024년 말까지 0.93~0.94 범위 내에서 안정적입니다. 이는 채무 부담이 점차 늘어나거나, 이자 비용이 증가하는 환경에 적응하고 있음을 의미할 수 있습니다.
EBIT 마진 비율은 2020년 이후 안정적인 성장세를 보여 왔으며, 2021년 말부터 2024년까지 지속적으로 증가하여 29% 이상에 도달하는 긍정적인 수치를 기록하고 있습니다. 이는 매출에서의 영업이익률이 개선되고 있음을 반영하며, 수익성 향상이 지속되고 있음을 나타냅니다.
자산회전율은 전체 기간 동안 다소 변동을 보이지만, 2020년 후반 이후 점차 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 2024년과 2025년 상반기에는 0.77 이상으로 높아지면서, 자산을 활용한 매출 창출 효율이 증가하거나 운영 규모가 확대되고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.
재무 레버리지 비율은 2020년 3.74에서 점진적으로 하락하는 흐름을 유지하며, 2024년과 2025년 초까지 약 2.13~2.3 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 부채 의존도를 낮추거나 재무구조가 개선되고 있다는 긍정적 신호일 수 있습니다.
자기자본비율(ROE)은 전반적으로 상승하는 추세입니다. 2020년 이후 24.96%에서 2025년 하반기에는 41.07%를 기록하며 높은 자본 수익률을 보여줍니다. 이와 같은 상승은 회사의 수익성 개선과 재무적 안정성 강화를 의미할 가능성이 높습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 3월까지는 해당 항목에 데이터가 제공되지 않아 추세 분석이 제한적이나, 이후 2021년 3월 이후부터는 지속적인 상승세를 나타내고 있다. 2021년 3월 이후에는 16% 초중반에서 출발하여 2023년 기준 20%를 넘어서는 수준으로 상승하였다. 특히, 2024년 들어서면서 순이익률이 약 22%를 기록하며 최고치를 갱신했고, 2025년 6월까지도 계속해서 증가하는 모습을 보여주고 있다. 이는 기업의 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산 회전율은 2020년 6월 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 2020년 6월에는 0.64였으며, 2025년 6월에는 0.79에 도달하였다. 이는 기업이 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 의미한다. 회전율의 강한 상승은 영업활동이나 자산 활용 측면에서의 개선을 반영한다고 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 역시 2020년 이후 점진적으로 상승하는 추세를 나타내고 있다. 2020년 3월에는 데이터가 없으나, 2021년 3월 이후 순차적인 증가를 보였다. 2022년과 2023년에는 각각 11%대를 기록하며 꾸준한 성장세를 유지했고, 2024년 3월 이후에는 14%대를 넘어선 후 2025년 6월에 19.3%를 기록하였다. 이는 회사가 자산을 통해 창출하는 순이익이 점차 높아지고 있음을 보여준다. 수익성 개선과 동시에 자산 활용도를 높인 결과로 해석할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Netflix Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 전체 기간 동안 0.85에서 0.89 사이의 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 큰 변동이 관찰되지 않습니다. 일부 기간에는 정확한 수치가 제공되지 않았지만, 이후 시점부터 일관된 수준을 보여주고 있어 세금 정책이나 세무 관련 비용은 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 점차 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년 초반 0.81 수준에서 시작하여 2025년 6월 기준 0.94에 이르기까지 지속적으로 증가하는 모습입니다. 이는 차입금 또는 채무 규모의 증가 또는 이자 비용의 비중이 높아지고 있음을 의미하며, 재무 구조상 부채 부담이 점차 커지고 있음을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT(이자·법인세 차감전 이익) 마진은 점진적으로 상승하는 양상을 나타냅니다. 2020년 말 15.87%에서 출발하여 2025년 기준 29.81%에 도달하기 전 기간 동안 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 이는 수익 창출 능력이 향상되고 있음을 보여줍니다. 특히 2023년 이후 가파른 상승 흐름이 관찰되어 수익성 개선이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 상승하는 추세를 보입니다. 2020년 0.64에서 시작하여 2025년 0.79에 이르기까지 점차 높아지고 있으며, 이는 자산 활용 효율이 지속적으로 개선되고 있음을 의미합니다. 자산이 보다 효율적으로 수익 창출에 기여하고 있음을 암시하며, 운영 효율 증대의 가능성을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 전 기간 동안 지속적으로 상승하는 흐름을 보여줍니다. 2020년 약 7.03%에서 2025년 17.8%에 이르기까지, 수익률이 크게 향상되고 있습니다. 이는 자산을 통한 수익 창출이 더욱 효율적으로 이루어지고 있음을 나타내며, 재무 성과가 전반적으로 개선되고 있음을 시사합니다. 특히 2023년 이후 급격한 성장세가 두드러지며, 수익성과 자산 활용의 전반적 강화가 관찰됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Netflix Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 수익성 지표 분석
-
EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진 비율은 전체 기간 동안 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 3분기 이후 점차 개선되고 있다. 특히 2021년 말 이후 2022년 초까지는 20%를 상회하는 안정적인 수익성을 보여주고 있으며, 2023년과 2024년 하반기에는 28%대까지 상승하면서 수익성 강화가 지속되고 있음을 의미한다.
순이익률도 유사한 상승패턴을 보이고 있으며, 2020년 3분기 이후 지속적으로 증가하고 있다. 2021년 말 이후 20%를 넘어서는 성장세를 기록하였으며, 2024년에는 23~24% 범위에 안정화되고 있다. 이러한 수익성 증가는 회사의 수익 창출 능력 향상과 비용 관리의 개선을 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
- 재무부담 비율 분석
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세금 부담 비율은 2020년 6월 이후 0.85~0.89 범위 내에서 다소 안정적인 움직임을 보이고 있으며, 크게 변동하지 않는 모습을 보여준다. 이는 세무 전략의 안정성을 시사한다.
이자부담 비율은 점차 상승하는 추세를 보여준다. 2020년 하반기부터 점진적으로 증가하여 2025년 6월까지는 0.94 수준에 도달하며, 이는 부채 사용이 늘어나고 있음을 시사한다. 그러나 동일한 기간 동안 수익성 개선과 병행되어 있어, 부채 활용이 수익성에 긍정적인 영향을 미치고 있을 가능성이 있다.
- 전반적 재무성장 및 수익성 트렌드
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전반적으로 영업이익률과 순이익률 모두 꾸준한 상승세를 보이고 있다. 특히 2022년 이후 급격한 성장세를 나타내며 2024년 하반기에는 각각 약 29.81%, 24.58%에 도달하였다. 이는 회사의 영업 효율성 증대 및 수익구조 개선을 반영한다.
이러한 수익성 향상은 재무적 부담과 안정성 간의 균형을 유지하며, 부채비율 증가와 함께 수익 창출 능력의 강화를 보여 주고 있다고 평가할 수 있다.